許多新手投資者在投資的過程中常會遇到一個問題，就是無法判斷行情的走向，但行情漲跌都會影響到下一步的投資決策該怎麼進行，所以如何去抓住行情的反轉點對投資者來說十分重要，而這篇文章中的「道氏理論」就是你在做行情判斷時的好幫手。
以下會先帶大家了解到底什麼是「道氏理論」，再來它是如何搭配2大法則去判斷行情，最後再利用我所設計的WINSMART交易軟體做交易示範，如果你也是對此有興趣想要多加認識的話，一定要詳細閱讀這篇文章，相信你一定可以受益良多！
道氏理論01：什麼是道氏理論？
在解釋什麼是道氏理論之前，我先來出一個小題目給大家。
請問下圖中接下來的走勢會如何進行？是往下跌、盤整抑或是上漲？在這裡很可能大家都選擇了不同的答案，所以接下來要教你的「道氏理論」就是在技術領域中很重要的一個環節，可以讓投資人利用K線去知道多空怎麼看。
我先來簡單說明一下有關道氏理論的來源。
道氏理論是Charles Dow所發明，他在1882年創辦的道瓊公司是美國著名的財經訊息出版公司，其中1889年的時候成立了華爾街日報，為美國非常具備影響力的報刊，總共獲得了37座的普利茲獎，專門著重在金融商業領域，也是美國發行量最大的報紙之一。
除了美國國內的版本以外，還有歐洲、亞洲、印度、中文及日文版，Charles Dow 把他對行情的看法陸續刊載在華爾街日報中，而後人則幫他把報導的內容整理成「道氏理論」，並將其發揚光大。
了解完道氏理論的來源後，我們來聊聊有關股票的變化，其中會分為以下這三種趨勢：
- 主要趨勢：通常持續數個月或一年以上，並分成多頭、空頭和盤整，大部分的股票都是跟著大盤指數去走，而當你在交易股票前都必須先分辨出其為何種狀態。
- 次級趨勢：通常形成的時間為三個禮拜或更久，是在主要趨勢下出現的一個反向情況，主要的功用是要做趨勢的修正，絕大部分的修正幅度在1/3至1/2之間。
- 小型趨勢：即為短線的走勢，通常的時間會是一日或幾日之間，小型的趨勢比起長期會更難預料且更加隨機。
看到這裡，當你在交易時就要先去思考商品的交易週期，如果是做短線或期貨選擇權，那麼這即是最難的市場；如果是做長線、股票，是有趨勢且較容易判斷的話難度就會相對降低，所以在做交易前，首先分析趨勢的概念，才能做出相應的投資決策。
道氏理論對於多頭走勢的定義，分別為「頭頭高」及「底底高」。
以下面走勢圖為例，當它在往上走的過程中，行情一直出現持續的穿頭，看到圖中的紅色圓圈每一頭都比前一個來得更高即為頭頭高；下面的藍色橫線則代表它的底部也是呈現越變越高的趨勢即為底底高。
而兩者在多頭的情況下我們會更看重「底底高」的概念。
講完多頭之後，我繼續來說空頭走勢的定義，其分為「頭頭低」及「底底低」。
跟前面所說的多頭其實是很類似的概念，只是整個相反過來，它是一個往下走的趨勢，所以下圖中藍色橫線代表一頭比一頭低，即為頭頭低；紅色圓圈的點則是一底比一底低，即為底底低。
而兩者在空頭的情況下我們則較看重「頭頭低」的概念。
接下來讓我們回到最一開始的題目，剛剛你可能還會對這張圖之後的走勢感到很迷惘，但經過上述所介紹的概念，你可以看出它所呈現的是一個底底高的狀態，以這個角度下去判斷，行情再來會往上走的機率較高。
道氏理論02：練習如何判斷行情走勢
經過前面的講解之後，相信大家對如何去判斷行情的走勢已經有了進一步的了解，接下來我們會舉幾個走勢圖的例子讓大家自己判斷練習，讓我們開始吧！
下面的股票走勢圖呈現一底比一底高的狀態，我們就能判斷它很有可能在走「多頭」。
再來的股票走勢為前面往下跌後又往上不斷的創新高，一樣呈現底底高的狀況，即是「多頭」。
第三張走勢圖也能看出它是底底高的型態，一樣在操作股票時會先偏多思考。
第四張走勢圖也是呈現底底高的型態，我們一樣先看多，繼續看下一張圖你就會發現它的行情是跟我所想的一樣往上漲的。
前面都是股票的走勢圖，接下來我們判斷期貨走勢，由於它比較偏短線、隨機且以下這張期貨走勢圖是只有一、兩天的走勢，所以相對來說會最難去做判斷。
下圖的走勢在開盤沒多久行情上漲了59點，那觀察最後紅色K棒型態應該要偏多看還是偏空看呢？
我認為它在我所標示藍色橫線的部分是底部且都持續在往上漲，符合上述所說的底底高的型態，所以我會把再來的走勢偏多看，依據下一張圖可知它漲到153點，而我利用這樣的方式所做的判斷即是成功的。
道氏理論03：利用2大法則判斷行情反轉
看到這裡相信大家對於判斷行情走勢都已經有一定的概念，做過上述的練習之後也都加深了印象，但是只光判斷行情的多空還不夠，現在我要分享2大法則，分別是「123法則」和「2B法則」，來教大家如何判斷多空的結束，就讓我們繼續往下看吧！
我先來說明何為「123法則」，行情從多頭轉變成空頭會有以下三個順序。
首先，行情會跌破趨勢線，下圖中上升的藍色線是以每個底底高的底去連接而成的趨勢線，假如趨勢跌破紅色數字１的位置，代表它已經反轉；再來，當反彈的高點，也就是紅色數字２的點無法超過前面高點位置，即為第二個反轉的訊號；最後，當價格跌破前低，在紅色數字３所標示的位置我們可以很明顯的發現它的底已經比上一個底還要低，到這裡就代表著多頭的結束。
除了上述說的三個反轉的條件，這裡我會再加上一個「均線蓋頭」的原則。
下圖的綠色線即為均線，我們可以看到它從上揚轉變成下彎，呈現了一個蓋頭的型態，所以總結上述四個代表行情反轉的跡象，你也可以稱他們為1234法則。
再來要說明的是「2B法則」，跟前面的123法則很相似，只是將剛才的第二點從反彈不過前高變成「假突破後跌回」，看到下圖中紅色標示2B的位置我們將其稱做BREAK OUT，如果是沒有反轉的情況價格應該是再上升一段才回檔，而如果出現反轉的趨勢，它就會突破後馬上跌回。
所以不管行情反彈是否突破，只要最後價格跌破上升趨勢線並且跌破最後一個上漲的低點，行情即為反轉走落。
看到這邊相信大家已經了解2大法則對於反轉的條件，現在我就以下面的價格走勢圖當作範例，帶大家套用2大法則去做實際的判斷。
下面是行情多轉空的走勢圖，可以看到其趨勢都有符合我們前面所說1234法則的四個條件：在數字1的地方有跌破上升趨勢線、數字2則是反彈的點不超過前一個高點、在數字3的位置往下跌破前一個低點且最後看到均線是呈現蓋頭的型態，我們就能判斷其行情反轉跌落。
再來舉的價格走勢圖是利用2B法則去判斷，跟1234法則不一樣的地方就是在下圖中標示2B的點是行情反彈後往上突破，高於前一個高點後再跌落趨勢線，這一樣也是一個行情多轉空的情況。
說明完2大法則的用法後，我將上述所說統整成以下的結論。
- 多空抓反轉點的2大用法包括「123法則」及「2B法則」，它們是幫助投資人去抓行情的反轉，但並不代表就會賺錢，只有交易方法與技巧才會。
- 當你知道了行情何時反轉，這時候應該如何去選擇對的時機出場，我認為當多頭結束就以多單出場、空頭結束就以空單出場，也就是利用價格轉折點去做移動停利的概念。
對於前面所說的移動停利可能大家還不太理解，以下我會再對此多加說明。
下圖是一個上漲的走勢圖，在上漲的過程中我們可以在任何一點進場，進場後都以轉折低當作停損，也就是我所畫的藍色階梯線，當一有新的轉折就將停損往上升，持續的看多直到最後反轉跌破低點再出場，這就是一個多單出場的例子。
很多新手投資人由於害怕再不出場賺的錢就會不見，就在價格一跌落時馬上出場，這樣就導致明明選對進場的位置，但卻因此賺不到後面大行情的錢，所以真正重要的是交易方法，而不是進場點。
再來看到下方的走勢圖，當行情持續下跌我都是以轉折高的位置去做移動停利，持續的看空直到轉折的高點被突破也就是代表行情即將反轉，我的空單再去做出場。
道氏理論04：WINSMART交易示範
看完前面的講解後，相信大家都對道氏理論以及2大法則如何去抓反轉再出場都有了一定的概念，接下來我會用我所設計的WINSMART程式交易軟體來做實際的示範。
在這套軟體中我們有開發道氏理論的指標，其中它能畫出上漲與下跌的轉折高低點，下圖中的紅色與綠色轉折線就分別是一頭比一頭高和一頭比一頭低的情況，它不只是用來判斷行情的反轉，最重要的是上述所說的移動停利條件，我們將它程式化來協助投資人去完成這件事。
在做實際示範之前，首先說明交易的方法，總共分為下面幾個步驟：
首先，可以利用道氏理論的方法來判斷行情方向，並找到相對好的進場點；再來是投資時最重要的風險管理，去設定初始停損；最後，在轉折高低點做移動停利，並看好時機進行加碼去放大獲利。
在WINSMART這套交易軟體中，其中交易的數值你可以自己去設定，這邊我設定股價的5%是我的停損，以及轉折高低點做移動停利為2%，也就是當行情跌破轉折低點再往下加2%的位置，現在我就利用我所設定好的條件來做示範。
看下圖我在第一個點進場並設停損，底下藍色的階梯線就是我的移動停利，是我所設定的轉折低再往下2%的位置，一出現新的轉折低點就設一個移動停利，那我的多單就會持續往上做直到行情反轉後出場，可以看到最後我的損益為154000。
利用我們WINSMART交易軟體可以省去投資人在盯盤的時間，全部自動化的去依照我設定的條件下去幫我交易，這就是WINSMART的好處之一。
WINSMART也可以幫你自動加碼，看下圖跟剛才一樣的情況我在第一點進場設停損後，程式會幫你做風控並自動依照你的條件尋找合適的時機，也就是圖中2到8的點做加碼，而最後結果比起剛剛只買一張股票的損益更高，達到701000，所以投資人不要害怕去加碼，因為加碼才能放大你的獲利。
剛剛是股票做移動停利的範例，現在我一樣用WINSMART軟體做期貨交易的示範。
我們一樣自己設定停損及轉折高低點做移動停利的條件，下圖第一個點進場設停損後，在每個轉折低點設移動停利並持續往上直到行情反轉，在第二個點出場後我這次交易的損益為31000元。
原本需要一直去看盤並且修改條件是很麻煩的，但現在WINSMART交易軟體都能夠自動化的去幫助你完成這些事！
以剛才的範例我們請WINSMART軟體去幫我們做加碼，在第一點進場設停損後，第二到第四的點都是加碼的位置，因為我自己設定滿倉為四口單，所以第四點加碼完後就不會繼續加碼，而是持續的做移動停利直到第五點行情反轉後出場，而最後平倉損益為107200，同樣是依靠加碼來放大獲利。
我們的WINSMART半自動交易軟體就是把本來是人在做的事情改成機械化的幫你做好，透過這個軟體，不管是做股票還是做期貨都很好用，省去很多盯盤的時間能去做自己的事，所以WINSMART就是你在交易市場上非常好的幫手！
以上就是今天關於道氏理論的教學，不知道大家對此有沒有更進一步了解，如果你覺得我們講的內容對你有幫助、覺得我們的程式軟體很棒，或是想要參加課程，歡迎加入我們的LINE：＠optree，輸入「230419」就可以得到道氏理論的完整簡報。我們每個月都會有免費的WINSMART課程講座，歡迎大家報名參加，點我報名 !
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