你在進行股票、期貨交易的時候，會去關注「成交量」嗎？成交量其實代表著一個金融商品的「人氣表現」，只要投資人有獲利機會，那就會聚集人氣；如果這個金融商品沒有獲利機會，就不會有什麼人氣，「有人氣就有成交量、沒有人氣就沒有成交量。」這是投資者對於成交量最基本該知道的概念。
成交量01：成交量與價格的基本關係
下圖看到的是今年八月中的大盤走勢圖，前陣子大盤碰到18000的高點，當時成交量有6000多億，但八月中卻只剩下3000多億。如同剛剛所說，成交量萎縮，代表著目前台股沒有什麼人氣，主要是因為當時台股沒有什麼明確的標的能夠吸引投資者買進，沒有人去買股票、沒有人把錢投入股票市場，成交量自然就不高。
只要人氣退潮、成交量下滑，進一步就會導致三種狀況的發生：
- 價格下跌
- 進入盤整
- 沒有波動
再來看到下圖是之前夯的不得了，吸引諸多投資者紛紛進場當航海王的陽明（2609），來到高點234.5元以後，目前已經下跌快兩個月的時間，我就透過陽明來分析一下價量關係。
看到前面陽明的價格一路向上爬，同時段的成交量也非常高，代表這段時間是帶量上漲，航運股成為當時投資者將資金投入的主要標的之一；後面價格開始往下，成交量也同樣在萎縮，代表有做沒有賺，玩的人會越來越少。
再來看到長榮（2603）在上漲到下跌之間，有一小段是價格持續向上，但是相較之下成交量超低，為什麼會發生這樣的狀況呢？是因為這段期間航運股過熱，為了讓市場能夠稍稍冷卻，因此將陽明「關緊閉」，每五分鐘搓合一次，導致陽明變得不太容易交易，成交量才會因此大幅下滑，而這個時候去看成交量就比較沒有意義。
我幫大家統整以下六個成交量與價格之間的基本概念：
- 盤整，量縮
- 有行情，有量
- 有波動，有量
- 沒波動，沒量
- 價漲量增，價跌量縮
- 量價排列組合很多
第一個是「盤整，量縮」，大家一定要記得在盤整盤的時候，成交量一定會萎縮，因為盤整盤沒什麼波動，沒有波動就沒有賺錢機會，所以就不會有人氣，成交量自然會下降。第二個是「有行情，有量」，這個在短線或長線都是適用的，在盤整的時候量萎縮，當走勢越來越明確，行情走出來的時候，就會有投資者加入，量就會出來，誰會加入呢？第一個就是主力進場去買，第二個則是市場跟風者相繼買進，量滾量導致價格上漲。
第三、四個就是相對應的概念：「有波動，有量；沒波動，沒量」，就如同剛剛跟大家提的，看一個商品有沒有賺錢機會，有波動就有價差，有價差就能夠當沖賺錢，那成交量當然會上升，沒有波動大家進場也賺不到錢，所以自然就會先把錢留著，等待更好的進場時機。
第五個概念是「價漲量增，價跌量縮」，這個是非常基本的概念，特別是在多頭行情的時候，這是你一定要記得的，這句話是什麼意思呢？看到下圖簡單的示意圖，黑色的線代表的是價格，下面的長短直線則代表著成交量。
當價格上漲時，底下的成交量增加，價格下跌，底下的成交量也會跟著萎縮，這是多方行情的一種基本現象，通常價格來到相對低點，主力又會再進場買股票將價格往上拉，再回到價漲量增的結構。
另外，看到的是量價關係的排列組合，成交量增加、持平和減少，搭配價格上漲、持平和下跌，至少能夠得出九種組合。下圖紅色的部分就是剛剛提到的「價漲量增、價跌量縮」，反向的情況則是綠色的「價漲量縮、價跌量增。」
在談量價關係，還要去區分上漲段和下跌段，上漲段還有分成上漲初期、中期和末期；下跌段則又分為下跌初期、中期和末期，如果又再把上面這張九宮格的量價關係套用來看，每一個階段都還要再去區分目前的量價關係，所以就會變成是9乘以6，總共54種的量價排列組合。
所以當我們去談量價關係，的確可以講的很淺顯易懂，但如果要深入剖析，其中真的還有很多學問可以探討，如果大家對於量價關係非常有興趣，可以參考我的另外一堂線上課程〈技術分析大贏家〉，帶領大家抓住市場脈動，從中賺取價差，掌握大行情達到長期獲利。
成交量02：量價關係兩大關鍵原則
雖然今天的教學文章，沒辦法帶大家一一去看每一種量價組合，但是只要你掌握了下面兩個大原則，就更能夠善用量價關係來做交易：
首先是「以價格為王，上漲就是上漲，下跌就是下跌」，有些人會說價漲量縮是異常，代表價格再過不久就會漲不動，行情會反轉向下走，可是我覺得不該這樣看，上漲就是上漲，不要因為價漲量縮就去放空，因為真正讓你賺錢的是「價格」而不是「成交量」，做多、價格上漲就會獲利，放空時價格下跌也是獲利，所以不要在上漲的時候看他不順眼就去空他，到了行情真的下跌再去空也不遲。
為什麼會不斷提醒大家這個原則呢？主要是因為「日K量價關係很多時候在分K是沒有用的」，直接來看到下圖的範例，看到的是台指期5分K線走勢圖，成交量萎縮的情況下，價格也還是持續在上漲，就知道分K是沒有在管價量關係這一套理論的，所以不要因為價漲量縮，看他不順眼就去空他。
第二個大原則是「要留意大量出現的地方」，為什麼要特別留意大量出現的地方呢？因為「大量」代表著主力在那邊，主力就是市場上錢最多的人，主力如果要快速進出通常一定會被發現，所以如果看到在出量，可能代表著主力出貨吃飽了，擁有足夠貨源可以開始拉抬股價，切記在這種時候不是主力在進貨，而是主力在「攻擊」，準備開始賺市場上散戶們的錢。
而大量K又可以再分為攻擊量和反轉量。「攻擊量」指的是原本在盤整盤，成交量萎縮，直到有人點火去突破盤整盤，做一個出大量的攻擊，後續行情又繼續前進的狀況，這個現象不論是在股票，又或者是在期貨交易都是常常會看到的。
而「反轉量」則是在出大量以後，行情不像攻擊量一樣行情持續前進，反而是價格反轉向下，就是所謂的反轉量。所以要怎麼定義攻擊還是反轉，就是看後續行情是往上或向下，有時候會在突破盤整盤之後就反轉，因此就必須要透過後續走勢型態去做判斷。
在台指期1分K怎麼樣叫做大量呢？原則上會以「1500口以上」當作是大量的標準。下面看到的是台指期1分K走勢圖，前面行情持續盤整，開始下跌之後出現了一個大量，後面又再出現一次大量，這兩次大的成交量，就是投資人必須要去留意的地方，因為在這裡不是攻擊就是反轉。
延續上一張圖，如果出現大量以後價格就不跌了，反而一路向上爬，這個時候大家就知道剛剛的大量是屬於反轉量。所以大家在做交易的時候，除了要去看K線的型態，成交量也是必須要留意的地方，特別是成交量大的地方。
剛剛看的是台指期，接下來帶大家看台股大盤日K走勢圖的案例。2021年5月台股大跌，瞬間下跌3000點，底下成交量暴增，這個就是第一個你需要留意的重點，代表這裡有人把很大量的股票賣掉，也有人在這個時候把大量的股票接走。
這時你可以去思考：「賣出的是屬於散戶端，還是屬於法人、主力端？」跌一大段停損的應該是散戶，接的人就應該是主力。在這個案例中，爆大量以後出現一根長紅K，代表的是一個止跌的現象，這時就會是一個進場做多股票和選擇權的好時機，因為大致可以確定前面的大量是屬於反轉量。
總結剛剛所說的第二個原則「留意大量出現的地方」，大家一定要記得：
大量漲不動：多單停利、空單進場
大量跌不動：空單停利、多單進場
成交量03：搭配成交量之交易策略
如果在這裡你比較想透過逆勢交易做反向單，再三建議大家只能去做短線：「買在小量的時候，出在大量的時候。」
要如何買在小量其實有很多方法，像是你可以透過趨勢線做單，價格突破趨勢線進場做多，這種時候可能成交量還沒那麼大，漲一段以後行情拉出去爆大量，這個時候就會是你短線停利的地方，不要等到大量之後才去追價，應該是在行情還沒有大根K棒的時候就進場提早卡位。
以下統整我的交易策略三步驟，並透過WINSMART期貨程式交易軟體帶大家實際操作一遍。
- 趨勢線/電話線進場
- 設定初始停損
- 大量停利+海龜停利
在WINSMART裡面有很多不同的交易策略可以選擇，今天我選擇用「大量停利」的交易策略來進行示範。選擇想要的交易策略以後，參數就會自動帶到交易程式裡面，當然你也可以再去調整參數設定，讓交易策略更貼近你的投資方法和目標。
首先，我會去設定好初始停損和移動停利條件，在這裡我的「進場價固定點數停損(A1)」設定為45點，接著設定「近期K棒高低點停利(B3)」的近期K棒數為3根、Tick數加減50點；最後設定「長K棒獲利出場(C2-2)」的成交量為1500口以上，儲存以後WINSMART就會依照你的設定去執行交易策略。
在這裡觀察到電話線轉變為綠色電話線，價格在主力成本線之下，且下方籌碼為空方，根據以上判斷，我認為行情下跌的機率較高，所以在第一個點位進場做空。進場之後出現大量，這個時候不是攻擊K就是反轉K，如果是大量K但不續跌，代表這個屬於反轉K；出現大量K且價格繼續往下，代表這個是攻擊K。
如果進場之後出現大量K該如何操作？建議大家可以使用剛剛的其中一個參數設定「長K棒獲利出場(C2-2)」，設定「站穩所需K棒」為2根，代表在大量之後會再等兩根K棒，如果沒有續跌那就會直接幫你停利出場，而續跌的定義就是以「有沒有跌破這根大量K棒的收盤價」作為基礎，這個方法可以讓你出在相對低點，掌握更大的交易報酬。
而在這個案例示範中，因為大量K後面的兩根K棒沒有跌破大量K的收盤價，代表沒有續跌，所以WINSMART在第二個點位自動幫我自動停利出場，這筆交易最後獲利23400元。
這個操作其實跟自己主觀交易是一樣的，只是你將主觀交易時會去觀察到的價格、成交量，交由WINSMART去幫你監督，並依照你所設定的交易策略，在相對好的位置理性幫你判斷和出場。所以，不是使用了WINSMART，就代表全部交由WINSMART來幫你操作，而是保有你自己的主觀判斷，透過WINSMART幫你盯盤，節省掉坐在電腦前看盤的時間，讓你有多餘的時間可以去做其他的事情，而同時又有WINSMART幫你掌握更好的出場位置，嚴格控管你的交易風險和損失。
接著再來做另一個交易示範。看到前面行情持續往下，觀察行情跌到五日均有撐，且價格爬回綠色電話線之上，因此在第一個點位嘗試進場做多，進場之後行情持續向上，第二個點位出現一根大量K，如果你設定的「站穩所需K棒」為0，那就會在成交量衝出去之後的收盤價直接停利出場；如果你是設定「站穩所需K棒」為2，那就是大量K之後再等兩根K棒，如果後面兩根仍然漲不動，WINSMART就會在這裡幫你自動停利出場，最後這筆交易獲利23600元。
所以做交易想要達到長期獲利，一定要做到以下三個條件，分別是「技術、風控和方法。」而在今天的教學文章中，已經交給大家「技術」，透過成交量抓住進出場點位；再來是「風險控管」，我會建議大家可以將單筆損失控制在本金的2%以內；第三個條件是「方法」，利用今天說的短線操作方法「買在小量，出在大量。」
當以上三個條件都教給大家之後，最後就必須要有好的「執行力」，才能夠把這三個條件串聯起來，達到長期獲利的目標。現在的社會每個人都有做不完的事情，你可能要忙課業、工作、家庭，又或是你想留多一點時間給你自己。一天就是24小時，如果你還要靠自己整天盯盤，那你勢必會犧牲掉不少的時間，賺到的錢都被時間成本所吸收，就算有不錯的獲利可能也無法提升你的生活品質。
所以推薦WINSMART這個期貨交易軟體給大家，WINSMART跟其他的交易機器人不一樣，你可以主觀運用自己的交易策略，將策略轉換為參數，設定好以後讓WINSMART幫你自動盯盤和出場，把時間留給其他你覺得更重要的事情。
看完今天的教學文章，你對於「成交量」有更多的認識了嗎？如果喜歡今天的教學不要忘記加入我的Line：@optree，並輸入0818，就可以獲得教學簡報；如果你想看更多的影片教學，別忘記訂閱我的Youtube頻道：選擇權搖錢樹，裡面會有各種不同的期貨交易策略分享，帶著大家一起放大獲利、縮小損失，達到長期獲利的目標。
