這次的期貨教學是KD指標的應用，教你如何同時應用在股票及期貨交易。我們會分享KD是怎麼來的、怎麼使用。如何用來判斷行情多空以及找買賣點。還有非常重要且常見的KD幾個大雷區，教你避雷不要踩雷！也會分別用股票及期貨的案例來說明。
1. KD指標是什麼
KD的公式稱作RSV，常用的參數是933。這個9是指9天的意思，它是抓最近9天的最高點跟最低點的差距，然後看現在的收盤價在這9天裡，是屬於相對高或是相對低，也就是分子，參數是n天的收盤價減掉n天的最低價。如果最近價格相對低的，算出來的值就低。如果最近價格算是相對高，那RSV計算出來值就是相對高，是一個相對的概念。RSV算出來以後，再去計算K值跟D值。
那K值跟D值的公式就在圖中，K值稱做快線，D值稱做慢線。KD指標就是看這個數據。這個數據算出來的值，通常會在0到100中間。然後看Ｋ值快線跟Ｄ值慢線的線形關係，看它什麼時候發生交叉。或是看算出來的數據是在80或20，這樣相對強弱的概念。
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2. 如何用KD指標，判斷多空強弱
KD本身是一個震盪指標，算出來的數據是在0-100之間。所以首先會用50這個數值來定多空。如果價格在最近n天裡相對高，算出來的值就會大於50。如果價格相對低 ，算出來的值就會小於50。
下圖上下分別是超買區跟超賣區，一般在80以上叫做超買區，20以下叫做超賣區。超買也等於反向尬空的意思，超賣就是殺多的意思。這些用字跟看順勢或逆勢是有關係的。如果是比較逆勢思維的人，會覺得漲太多可以賣出，相反的，行情跌太多了，就可以買進。不過大部份的教學也是說：超買超賣就是可以反相的做，漲太多賣出、跌太多買進。那超買到底是80或70以上呢？其實可以自己決定，80以上機率就比較小，70以上機率就大一點。超賣也是一樣，20或30以下就是相對的低檔。主要是相對高或相對低的概念。
想利用KD指標空在相對的高點，那我們可以盯住超買區80或70以上。例如下圖左邊第一個圈圈的位置，這個KD指標算出來的值，上80以後股市就超熱，可以去做賣出的動作。如果覺得這個位置賣出太早了，應該等它轉弱再去賣出，轉弱的位置就在上80下80右邊圈圈的位置。這是K值計算出來的結果，上去又下來可能就轉弱，當然是更好的空點了。第三個空點是在：K值跟D值出現高檔死亡交叉時，就在中間紅圈處。這三個就是常見的，在超買區做賣出的交易邏輯跟訊號。
了解完超買區的賣出，來看超賣區的買入。我們可以在KD20以下的低檔位置，去做買進。一樣有三個買進的方式，第一個就是跌太多了，所以在跌破超賣區之後，下圖左邊第一個紅色圈處做買進。第二個是如果覺得左邊買太快，應該要等它轉強再買。右邊紅圈處就是K值重新站上20，先跌破再站上20，就是一個買進點。這是比較進階的用法。第三個是KD低檔黃金交叉時做買進，也就是中間紅圈處。當跌太多時逢低做買進，買在自己覺得好的位置，就是KD買在低點的三種用法。
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3. KD指標的五大雷區
3-1. KD指標雷區一：逆勢交易
如果以超買超賣的方式交易，其實也很容易變成KD的踩雷區。以這檔股票來說，我們在上80的部份畫一條紅線，還有上80的K線都圈起來。要是用上80的超買區做放空的話，這大一段上漲的行情，圈起來的是不是就都太早放空了？不管是用前面介紹的哪一個方式空，在這段上漲走勢中都會太快放空，造成逆勢交易。
3-2. KD指標雷區二：太快交易
第二個KD的雷區就是，雖然沒有做放空，卻把股票直接賣掉獲利出場。如果用KD指標的賣出點，看到KD死亡交叉就賣出，但如果後面還有行情，就會造成獲利跑太快，太早賣出。
3-3. KD指標雷區三：KD鈍化
一旦價格持續上漲，KD會開始在超買區盤整。只要KD值中的K值，連續三根站在 80 以上，就稱做KD高檔鈍化。相反的，KD在超賣區盤整但價格一路往下跌。只要KD值中的K值，連續三根低於 20 ，就稱做KD低檔鈍化。
有些投資者會看到KD高檔鈍化，就會自作聰明提早將股票賣出，或是反向做空；看到KD低檔鈍化就會想進場做多，這些行為都可能造成行情一路上漲卻逆勢交易，或是在大跌行情還沒結束前，提早進場做多。
3-4. KD指標雷區二：KD指標背離
有些投資者會使用進階的交易方式：看KD指標背離時，再做放空。例如這張走勢圖上有兩個KD指標是背離的，分別是紅色及綠色各一段。紅色這一段表示價格創新高，但是指標沒有創新高反而下跌，就稱作KD指標背離。那綠色這一段股價創新高，可是KD指標還是背離，沒有創新高。當KD指標背離，如果去放空的話，會造成虧損。那為什麼KD指標背離會錯呢？因為行情趨勢往上，如果一直去看KD指標背離的話，就會造成太早把多單出場或太早進場空單。
3-5. KD指標雷區四：做太短
在股票及期貨交易當中，很常會用KD交叉抓買進跟賣出的點。以這張股票走勢圖來說，現在是日K走勢圖，左下方顯示KD死亡交叉，左邊綠圈這根K線就可以做賣出。中間出現KD黃金交叉，紅圈這根K線就可以做買進。這是因為公式算出來，現在的收盤價在最近9天中算是相對高。所以出現KD黃金交叉，就可以做買進。後面又出現死亡交叉，就再去做賣出的動作。
KD交叉可以很明確的告知我們進場點跟出場點，所以是最常被應用的方法之一。但是大家會思考，交叉發生的數值是在50上下，還是80以上、20以下呢？如果我們都是看這個KD交叉再去買進或賣出的話，結果會怎麼樣呢？
這是股票的日K，一路往上漲。在這一段走勢中有很多的KD交叉，有KD黃金交叉、KD死亡交叉。如果你要用KD黃金交叉買進，KD死亡交叉賣出的話，那這張股票你會做非常多段。標記箭頭處全部都是買進賣出的點。所以KD的第四個雷區就是會做太短。只看KD指標其實會有點過度交易，而且指標出現很密集的地方，通常都是賠錢，因為能做的太短了。
3-6. KD指標雷區五：過度交易
這檔華碩股票也是一路往上走。如果把KD指標的買進跟賣出交叉點，全部都標出來，一樣有超多的進場點。如果完全按照交叉點做交易，會一直買進賣出，造成過度交易。
不知道大家是喜歡買進後從頭抱到尾，還是一直看著KD指標進出呢？我個人是覺得不論是股票還是期貨交易，簡單就好。如果行情都往同一個方向走，那我就不用在中間頻繁進出場，一路抱到底就好。因為這是交易最簡單的方法，而且通常一路抱到底的，蠻有機會賺得比短線進出還要多。
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4. 如何避開KD指標雷區
做交易最重要的是：看懂走勢圖上的K線，以及趨勢正在往哪個方向走。指標只是附加的，要先看K線圖再搭配下方的指標。不要反過來看指標決定K線圖該怎麼做。如果看不懂走勢，指標只會害你賠錢。只要看懂趨勢，假設行情一路往上走，那就沒必要去做放空。還有KD指標非常密集的地方都是賠錢區，如果價格的震幅不夠大，也會在裡面追高殺低、頻繁進出。
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5. KD指標的使用重點
5-1KD指標做順向
KD指標使用的兩大重點：第一是做順向，第二是拉大K棒的週期，訊號就會減少。
什麼是做順向呢？例如這檔股票是一路往一個方向走，裡面有KD黃金交叉、KD死亡交叉。有非常多的箭頭，都是發生交叉的位置。做順向就是先看價格走勢圖告訴你，趨勢的方向往哪邊。如果趨勢方向往上，你就用KD指標找同方向的進場點，放棄放空點位置。再過濾一下訊號，就會看到全部都是買進點。當趨勢都是往上，就算錯過第一個買點，也會有第二個第三個第N個買點。在買進之後也都賺得到錢，這就叫做順向。但是要放棄前面所說的空點或是賣出點。這樣才不會出太快，就不會過度交易，不會發生踩雷的行為。
我們只留KD黃金交叉來過濾找買進點，不管在20、50、80以上交叉都不是重點，重點是要看對方向。只要看對方向，不管在哪裡買進後面才會賺到錢。交叉的位置在50以上只是代表走勢強勢，50以下代表走勢比較弱。所以先看對趨勢，再利用技術指標操作才會加分。
5-2 KD周期拉大 避免訊號過多
KD指標的第二個用法，就是把周期拉大，進出的訊號就會減少。例如把週期從股票的日K，換成股票的週K。會發現交叉訊號少非常多，本來很頻繁的進出，馬上變成只有幾趟的交易進出。所以把交易的K線週期拉大一個層級，就會減少很多雜訊。這個方法也比較簡單可以抱一段，賺一波行情。
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6. KD指標如何應用在期貨交易
6-1KD指標應用在期貨上
前面講的KD指標案例都是應用在股票，當然也可以應用在期貨交易上。那期貨怎麼玩？重點都是一樣的，期貨交易要做順向跟拉大K棒的週期，就能減少很多不必要的雜訊。
這張期貨走勢圖是台指期五分K，底下有KD指標。如果我們完全按照KD指標做期貨交易，用KD黃金交叉買進，KD死亡交叉賣出的話。會有密密麻麻非常多數不清的期貨交易訊號。這一段應該是很難賺到錢，因為交易訊號太頻繁了，是不會賺到錢的！這會造成過度交易。
要怎麼簡化期貨交易呢？很簡單，把剛才的期貨走勢圖切換成30分K，KD交叉的訊號立刻變少了。再把訊號過濾一下，遇到死亡交叉放空，跌到下面獲利出場。然後反手做多，漲到上面再獲利出場。以此類推，用30分K的交易訊號會簡單很多，比5分K密密麻麻的好太多了。清楚可以看到空在相對高、買在相對低。
當KD交叉發生在有波動的期貨價格走勢，會讓我們產生獲利。但是也會有產生虧損的地方，就是在盤整區，左邊藍色框框的位置。因為價格走勢在原地盤整，等於KD在盤整區裡面交叉來、交叉去的。所以在盤整區裡面的交叉，以及發生的交易訊號，滿容易會導致用KD指標去追高殺低。這樣在期貨交易當中就不太容易賺到錢。
6-2KD指標搭配均線使用
我們可以用KD指標搭配均線來做期貨的順向交易，例如台指期5分K，可以加上60MA或240MA，來判斷行情的方向走勢。那均線我們可以用顏色表示，紅色代表均線是往上爬的，斜率往上；綠色代表均線是往下彎的，斜率往下。
只要看均線在價格走勢圖的方向，就可以知道大概是往上或往下。圖中有紅色跟綠色的均線，這是我們WINSMART的指標。因為我們知道均線的方向對期貨交易是有幫助的，所以用顏色幫助你知道均線是往上或往下。就可以用這個均線來幫助判斷期貨行情。
短線的期貨交易使用均線的話，也要留意雷區，例如左邊圈圈就是。這天期貨價格開高走低，看均線的話，這一段一定還是往上爬的。因為均線還來不及反應。如果是60MA，均線會慢60根K棒才反應；如果是240MA，會慢240根K棒才反應。當這個價格走勢已經往下跌，如果按照均線方向做操作，這一段其實都會是紅色，斜率往上的。就會導致我們做錯方向。所以如果是做短線，看均線交易是不好用的，因為一定來不及反應。當期貨行情在區間裡盤整時，均線也是不好用的。只有價格在走順向盤時，均線是好用的。
6-3 KD指標搭配電話線使用
因為知道均線有這點不足的地方，所以WINSMART期貨交易軟體就開發了一個指標來替補均線的缺點，名稱是多空電話線。用法跟均線類似，往上爬樓梯畫紫色，往下下樓梯畫綠色。這也包含了移動停利的概念，也是我們常用的技術分析邏輯之一。
圖中這一段期貨行情，價格開高走低，前面均線不適用的這一段，改用電話線就可以符合期貨行情使用。圖中的綠色電話線往下走，代表行情正在往下走。
紫色往上爬，代表行情正在往上走。我們可以觀察到期貨價格走勢開高走低後，電話線會直接從紫色變成綠色，很快就轉向。這個電話線就是當跟屁蟲，跟著走勢畫線。所以如果是WINSMART同學就可以直接使用電話線，跟均線比起來，電話線是比較快反應期貨行情的。用電話線來做短線交易除了好用，參數還可以根據投資人的需求做調整。
當方向看對了，接著就是找順勢方向的進場點。方向往上，就找買點；方向往下，就找空點。股票、期貨交易都可以這樣做。這個交易觀念的邏輯，我們把它直接寫進WINSAMRT期貨交易軟體裡，用WINSMART幫你做期貨交易。
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7. KD指標期貨交易示範
使用WINSAMRT期貨交易軟體要自己負責開第一槍，下單決定做多或做空。例如決定進場放空，進場前要記得先設停損。WINSMART首先要決定用多少錢去交易一口，我的滿倉目前設定5口單。單筆損失希望不要賠超過本金的2%，一天做錯只能賠10%，你可以規定自己一筆交易最多賠多少錢。設定好之後，所有的交易都要符合期貨風險控管，才能下單。
然後設定停損停利及加碼的條件，加碼就用KD交叉來做設定。例如在KD死亡交叉放空，可以設定從超買區80以上才放空，或是超賣區20以下才做多。這樣的設定可以確保WINSAMRT在KD高檔區才會放空。遇到低檔交叉不會動作，達成逢高空的期望。圖中的放空點，就是行情已經達到我們設定的KD死亡交叉後，程式自動幫我們加碼放空。
一般來說，自己做交易，當然可以自行觀察期貨行情再進場。但是我們把這件費神的事，寫成好用的工具。WINSMART除了按照條件自動加碼放空，還有自動移動停利，及做好期貨風險控管。
加碼條件的部份，也自行可以調整條件，設的寬鬆一點。例如只要交叉就好，什麼地方都願意買進或放空。那買進條件的KD值就可以設定小於100，賣出條件大於1，等於任何地方都可以交叉買進或放空。
只要是做空的位置越低，越能證明是做對順向。圖中的進場空點是在低檔死亡交叉出現做放空。這裡的KD設定是70以上、30以下。因為現在是在KD低檔鈍化， 所以如果設定只在高檔交叉的話，這個地方就不會放空。其實KD在低檔鈍化代表強空盤，強空盤也是可以做單的，不一定要高檔交叉才可以。只要進場後，後面行情持續，不管是高檔、低檔交叉都是對的。
當我們開了第一槍之後，後面的加碼，全部都是WINSMART自動幫你加碼的。只要打到藍色停利線，WINSMART就會按照設定幫你出場。也可以自己按平倉結束交易。出場之後，除非又再開第一槍，才會再繼續做交易。
使用WINSMART做期貨交易，除了技術分析條件要滿足以外，風險也要滿足。因為WINSMART會嚴苛幫你執行風險控管，不是看到KD就進場。還要算風險條件，風險過了才會下單。達到看對加碼、看錯停損的期許，也會幫你放大投資的獲利。
如果你對WINSMART也有興趣，歡迎參加我們的分享會。我們會提供交易期貨的好觀念，也把期貨交易自動化。幫助你省下很多的時間，從此不用再辛苦盯盤看盤，用更聰明的方式來做期貨！希望大家都能對期貨交易更加上手，透過這一期的期貨教學，是否有幫助你對期貨交易有更深的認識了呢？歡迎大家在底下留言告訴我。
8.KD指標QA問答
Q : KD指標公式
A : K = 2/3前一日K值 +1/3RSV
D = 2/3前一日D值 +1/3K值
Q : KD指標交叉
A : KD指標的K值與D值交叉有分黃金交叉和死亡交叉，K值向上穿越D值為黃金交叉，是看多訊號。K值由上往下穿越D值是死亡交叉，是賣出訊號。
Q : KD高檔鈍化與KD低檔鈍化
A : KD指標高檔鈍化，是指KD值在高檔，例如80以上。在80以上是超漲區，可是行情繼續上漲，就算發生KD死亡交叉也是繼續創新高。這種就稱作KD高檔鈍化。KD指標低檔鈍化，是指KD值在低檔，例如20以下，20以下超跌，但是行情繼續跌。稱作KD低檔鈍化。
