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成交量該怎麼看?掌握量價關係2大原則抓對進出場點

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你在進行股票、期貨交易的時候,會去關注「成交量」嗎?成交量其實代表著一個金融商品的「人氣表現」,只要投資人有獲利機會,那就會聚集人氣;如果這個金融商品沒有獲利機會,就不會有什麼人氣,「有人氣就有成交量、沒有人氣就沒有成交量。」這是投資者對於成交量最基本該知道的概念。

成交量01:成交量與價格的基本關係

下圖看到的是今年八月中的大盤走勢圖,前陣子大盤碰到18000的高點,當時成交量有6000多億,但八月中卻只剩下3000多億。如同剛剛所說,成交量萎縮,代表著目前台股沒有什麼人氣,主要是因為當時台股沒有什麼明確的標的能夠吸引投資者買進,沒有人去買股票、沒有人把錢投入股票市場,成交量自然就不高。

成交量01
成交量01

只要人氣退潮、成交量下滑,進一步就會導致三種狀況的發生:

  1. 價格下跌
  2. 進入盤整
  3. 沒有波動

再來看到下圖是之前夯的不得了,吸引諸多投資者紛紛進場當航海王的陽明(2609),來到高點234.5元以後,目前已經下跌快兩個月的時間,我就透過陽明來分析一下價量關係。

看到前面陽明的價格一路向上爬,同時段的成交量也非常高,代表這段時間是帶量上漲,航運股成為當時投資者將資金投入的主要標的之一;後面價格開始往下,成交量也同樣在萎縮,代表有做沒有賺,玩的人會越來越少。

成交量02
成交量02

再來看到長榮(2603)在上漲到下跌之間,有一小段是價格持續向上,但是相較之下成交量超低,為什麼會發生這樣的狀況呢?是因為這段期間航運股過熱,為了讓市場能夠稍稍冷卻,因此將陽明「關緊閉」,每五分鐘搓合一次,導致陽明變得不太容易交易,成交量才會因此大幅下滑,而這個時候去看成交量就比較沒有意義。

成交量03
成交量03

我幫大家統整以下六個成交量與價格之間的基本概念:

  1. 盤整,量縮
  2. 有行情,有量
  3. 有波動,有量
  4. 沒波動,沒量
  5. 價漲量增,價跌量縮
  6. 量價排列組合很多

第一個是「盤整,量縮」,大家一定要記得在盤整盤的時候,成交量一定會萎縮,因為盤整盤沒什麼波動,沒有波動就沒有賺錢機會,所以就不會有人氣,成交量自然會下降。第二個是「有行情,有量」,這個在短線或長線都是適用的,在盤整的時候量萎縮,當走勢越來越明確,行情走出來的時候,就會有投資者加入,量就會出來,誰會加入呢?第一個就是主力進場去買,第二個則是市場跟風者相繼買進,量滾量導致價格上漲。

第三、四個就是相對應的概念:「有波動,有量;沒波動,沒量」,就如同剛剛跟大家提的,看一個商品有沒有賺錢機會,有波動就有價差,有價差就能夠當沖賺錢,那成交量當然會上升,沒有波動大家進場也賺不到錢,所以自然就會先把錢留著,等待更好的進場時機。

第五個概念是「價漲量增,價跌量縮」,這個是非常基本的概念,特別是在多頭行情的時候,這是你一定要記得的,這句話是什麼意思呢?看到下圖簡單的示意圖,黑色的線代表的是價格,下面的長短直線則代表著成交量。

當價格上漲時,底下的成交量增加,價格下跌,底下的成交量也會跟著萎縮,這是多方行情的一種基本現象,通常價格來到相對低點,主力又會再進場買股票將價格往上拉,再回到價漲量增的結構。

成交量04
成交量04

另外,看到的是量價關係的排列組合,成交量增加、持平和減少,搭配價格上漲、持平和下跌,至少能夠得出九種組合。下圖紅色的部分就是剛剛提到的「價漲量增、價跌量縮」,反向的情況則是綠色的「價漲量縮、價跌量增。」

成交量05
成交量05

在談量價關係,還要去區分上漲段和下跌段,上漲段還有分成上漲初期、中期和末期;下跌段則又分為下跌初期、中期和末期,如果又再把上面這張九宮格的量價關係套用來看,每一個階段都還要再去區分目前的量價關係,所以就會變成是9乘以6,總共54種的量價排列組合。

成交量06
成交量06

所以當我們去談量價關係,的確可以講的很淺顯易懂,但如果要深入剖析,其中真的還有很多學問可以探討,如果大家對於量價關係非常有興趣,可以參考我的另外一堂線上課程〈技術分析大贏家〉,帶領大家抓住市場脈動,從中賺取價差,掌握大行情達到長期獲利。

成交量02:量價關係兩大關鍵原則

雖然今天的教學文章,沒辦法帶大家一一去看每一種量價組合,但是只要你掌握了下面兩個大原則,就更能夠善用量價關係來做交易:

首先是「以價格為王,上漲就是上漲,下跌就是下跌」,有些人會說價漲量縮是異常,代表價格再過不久就會漲不動,行情會反轉向下走,可是我覺得不該這樣看,上漲就是上漲,不要因為價漲量縮就去放空,因為真正讓你賺錢的是「價格」而不是「成交量」,做多、價格上漲就會獲利,放空時價格下跌也是獲利,所以不要在上漲的時候看他不順眼就去空他,到了行情真的下跌再去空也不遲。

為什麼會不斷提醒大家這個原則呢?主要是因為「日K量價關係很多時候在分K是沒有用的」,直接來看到下圖的範例,看到的是台指期5分K線走勢圖,成交量萎縮的情況下,價格也還是持續在上漲,就知道分K是沒有在管價量關係這一套理論的,所以不要因為價漲量縮,看他不順眼就去空他。

成交量07
成交量07

第二個大原則是「要留意大量出現的地方」,為什麼要特別留意大量出現的地方呢?因為「大量」代表著主力在那邊,主力就是市場上錢最多的人,主力如果要快速進出通常一定會被發現,所以如果看到在出量,可能代表著主力出貨吃飽了,擁有足夠貨源可以開始拉抬股價,切記在這種時候不是主力在進貨,而是主力在「攻擊」,準備開始賺市場上散戶們的錢。

而大量K又可以再分為攻擊量和反轉量。「攻擊量」指的是原本在盤整盤,成交量萎縮,直到有人點火去突破盤整盤,做一個出大量的攻擊,後續行情又繼續前進的狀況,這個現象不論是在股票,又或者是在期貨交易都是常常會看到的。

而「反轉量」則是在出大量以後,行情不像攻擊量一樣行情持續前進,反而是價格反轉向下,就是所謂的反轉量。所以要怎麼定義攻擊還是反轉,就是看後續行情是往上或向下,有時候會在突破盤整盤之後就反轉,因此就必須要透過後續走勢型態去做判斷。

在台指期1分K怎麼樣叫做大量呢?原則上會以「1500口以上」當作是大量的標準。下面看到的是台指期1分K走勢圖,前面行情持續盤整,開始下跌之後出現了一個大量,後面又再出現一次大量,這兩次大的成交量,就是投資人必須要去留意的地方,因為在這裡不是攻擊就是反轉。

成交量08
成交量08

延續上一張圖,如果出現大量以後價格就不跌了,反而一路向上爬,這個時候大家就知道剛剛的大量是屬於反轉量。所以大家在做交易的時候,除了要去看K線的型態,成交量也是必須要留意的地方,特別是成交量大的地方。

剛剛看的是台指期,接下來帶大家看台股大盤日K走勢圖的案例。2021年5月台股大跌,瞬間下跌3000點,底下成交量暴增,這個就是第一個你需要留意的重點,代表這裡有人把很大量的股票賣掉,也有人在這個時候把大量的股票接走。

成交量09
成交量09

這時你可以去思考:「賣出的是屬於散戶端,還是屬於法人、主力端?」跌一大段停損的應該是散戶,接的人就應該是主力。在這個案例中,爆大量以後出現一根長紅K,代表的是一個止跌的現象,這時就會是一個進場做多股票和選擇權的好時機,因為大致可以確定前面的大量是屬於反轉量。

總結剛剛所說的第二個原則「留意大量出現的地方」,大家一定要記得:

大量漲不動:多單停利、空單進場

大量跌不動:空單停利、多單進場

成交量03:搭配成交量之交易策略

如果在這裡你比較想透過逆勢交易做反向單,再三建議大家只能去做短線:「買在小量的時候,出在大量的時候。」

要如何買在小量其實有很多方法,像是你可以透過趨勢線做單,價格突破趨勢線進場做多,這種時候可能成交量還沒那麼大,漲一段以後行情拉出去爆大量,這個時候就會是你短線停利的地方,不要等到大量之後才去追價,應該是在行情還沒有大根K棒的時候就進場提早卡位。

成交量10
成交量10

以下統整我的交易策略三步驟,並透過WINSMART期貨程式交易軟體帶大家實際操作一遍。

  1. 趨勢線/電話線進場
  2. 設定初始停損
  3. 大量停利+海龜停利

在WINSMART裡面有很多不同的交易策略可以選擇,今天我選擇用「大量停利」的交易策略來進行示範。選擇想要的交易策略以後,參數就會自動帶到交易程式裡面,當然你也可以再去調整參數設定,讓交易策略更貼近你的投資方法和目標。

成交量11
成交量11

首先,我會去設定好初始停損和移動停利條件,在這裡我的「進場價固定點數停損(A1)」設定為45點,接著設定「近期K棒高低點停利(B3)」的近期K棒數為3根、Tick數加減50點;最後設定「長K棒獲利出場(C2-2)」的成交量為1500口以上,儲存以後WINSMART就會依照你的設定去執行交易策略。

在這裡觀察到電話線轉變為綠色電話線,價格在主力成本線之下,且下方籌碼為空方,根據以上判斷,我認為行情下跌的機率較高,所以在第一個點位進場做空。進場之後出現大量,這個時候不是攻擊K就是反轉K,如果是大量K但不續跌,代表這個屬於反轉K;出現大量K且價格繼續往下,代表這個是攻擊K。

成交量12
成交量12

如果進場之後出現大量K該如何操作?建議大家可以使用剛剛的其中一個參數設定「長K棒獲利出場(C2-2)」,設定「站穩所需K棒」為2根,代表在大量之後會再等兩根K棒,如果沒有續跌那就會直接幫你停利出場,而續跌的定義就是以「有沒有跌破這根大量K棒的收盤價」作為基礎,這個方法可以讓你出在相對低點,掌握更大的交易報酬。

而在這個案例示範中,因為大量K後面的兩根K棒沒有跌破大量K的收盤價,代表沒有續跌,所以WINSMART在第二個點位自動幫我自動停利出場,這筆交易最後獲利23400元。

成交量13
成交量13

這個操作其實跟自己主觀交易是一樣的,只是你將主觀交易時會去觀察到的價格、成交量,交由WINSMART去幫你監督,並依照你所設定的交易策略,在相對好的位置理性幫你判斷和出場。所以,不是使用了WINSMART,就代表全部交由WINSMART來幫你操作,而是保有你自己的主觀判斷,透過WINSMART幫你盯盤,節省掉坐在電腦前看盤的時間,讓你有多餘的時間可以去做其他的事情,而同時又有WINSMART幫你掌握更好的出場位置,嚴格控管你的交易風險和損失。

接著再來做另一個交易示範。看到前面行情持續往下,觀察行情跌到五日均有撐,且價格爬回綠色電話線之上,因此在第一個點位嘗試進場做多,進場之後行情持續向上,第二個點位出現一根大量K,如果你設定的「站穩所需K棒」為0,那就會在成交量衝出去之後的收盤價直接停利出場;如果你是設定「站穩所需K棒」為2,那就是大量K之後再等兩根K棒,如果後面兩根仍然漲不動,WINSMART就會在這裡幫你自動停利出場,最後這筆交易獲利23600元。

成交量14
成交量14

所以做交易想要達到長期獲利,一定要做到以下三個條件,分別是「技術、風控和方法。」而在今天的教學文章中,已經交給大家「技術」,透過成交量抓住進出場點位;再來是「風險控管」,我會建議大家可以將單筆損失控制在本金的2%以內;第三個條件是「方法」,利用今天說的短線操作方法「買在小量,出在大量。」

成交量15
成交量15

當以上三個條件都教給大家之後,最後就必須要有好的「執行力」,才能夠把這三個條件串聯起來,達到長期獲利的目標。現在的社會每個人都有做不完的事情,你可能要忙課業、工作、家庭,又或是你想留多一點時間給你自己。一天就是24小時,如果你還要靠自己整天盯盤,那你勢必會犧牲掉不少的時間,賺到的錢都被時間成本所吸收,就算有不錯的獲利可能也無法提升你的生活品質。

所以推薦WINSMART這個期貨交易軟體給大家,WINSMART跟其他的交易機器人不一樣,你可以主觀運用自己的交易策略,將策略轉換為參數,設定好以後讓WINSMART幫你自動盯盤和出場,把時間留給其他你覺得更重要的事情。

看完今天的教學文章,你對於「成交量」有更多的認識了嗎?如果喜歡今天的教學不要忘記加入我的Line:@optree,並輸入0818,就可以獲得教學簡報;如果你想看更多的影片教學,別忘記訂閱我的Youtube頻道:選擇權搖錢樹,裡面會有各種不同的期貨交易策略分享,帶著大家一起放大獲利、縮小損失,達到長期獲利的目標。

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