今天要跟大家分享的是除權息最強攻略，不管是領股息或是賺價差，全部一次搞定！不久前我翻到以前的筆記本，上面畫了一家人以及寫著未來的計劃。當時我跟另一半說了一個水庫理論，我說我希望將來我們會有被動收入。這個被動收入可以讓我們不用工作，同時有足夠的生活費及現金。所以我會將我部份的工作所得、投資收入都放進這個水庫中，當水庫越大時，我所領的被動收入就越大。被動收入的來源，就是我的房租收入、股息收入、債券收入…等。後面再寫下預計多少年達成多少目標這樣。10年後的今天我回頭看，這些目標早就達成且超越！會用這個開頭來跟大家分享，其實就是想說：只要你有夢想，願意朝夢想前進，夢想一定可以達成！甚至會超過你的預期！
課程大綱：
- 股息被動收入
- 什麼是除權/除息？
- 除權息時間
- 除權息與股價變化
- 股息越高越好嗎？
- 如何可以領股息不繳稅？
- 如何透過除權息賺價差？
除權息01：股息被動收入
以股票投資來說，領股息也算是被動收入的一種。假設你找到殖利率6%的股票，當你累積存到1000萬時，利息可以每年領到60萬，平均每個月領5萬元。如果你存到2000萬，股息每年可以領120萬，平均每個月領10萬元。這已經是可以負責日常生活開銷的金額，應該都不成問題了！這就是被動收入的好處，不工作且睡覺時還有錢進來，這不就是存股族最嚮往的事嗎？我自己雖然主要是從股市中賺價差，但也很渴望有這樣的被動收入。所以我兩個都做，賺價差跟存股，一個都沒有放過！
那我們該怎麼樣存到最高的利息，跟最多股票的張數呢？當股票在高檔時，殖利率也許是5%，買100萬股息分你5萬元。但是當股票下跌時，因為股息是固定的嘛！還是一樣要分我5萬元。這是不是等於持有成本變低，那殖利率就會上升，可能高達9%、10%甚至更高的百分比！逢低買進股票或ETF有幾個好處，第一個是因為便宜買可以多買幾張。第二個是因為逢低買殖利率比較高，第三個是等行情漲上去可以賺價差。
所以我們可以趁著股價大跌時，逢低買進更多好的公司的股票。例如這檔群益期，如果價格在34元左右，殖利率是8.8%。漲到後來變42元，殖利率也滿高的，有7%。一樣是配息，股價越低殖利率越高。股價低，可以買的張數就更多了！
除權息02：什麼是除權/除息？
前面提到買股票有領股息的獲利方式，接著就要了解配股配息。除權息也就是公司把獲利分給股東的過程。除權是指將獲利以股票方式配發給股東，除息則是將獲利以現金方式配發給股東。現在大部份公司都是選擇以除息的方式，以現金配發給股東。
而除權息配發的週期，每家公司都不同。例如台積電是每一季配息，而大部份的台股都是年配息，只有少部份是季配息。
除權息03：除權息時間
然後我們要觀察一下各公司除權息的時間，首先是股東會的時間。接著會公布除權息的日期，最後會規定融券回補日期。這是一個重要日期，因為融券回補會產生一個嘎空的行情。持有空單的人必須在除權息日之前出場，也就是說可能會有大量的多單進場。這會導致回補日之後，行情有上漲的情況。最後在除權息日後約一到兩個月，才會正式發放現金或股利。
例如華固這檔股票配息7.50元，除息日期為7月12日，最後過戶日為7月13日。進一步來看，最後上車日為7月11日。也就是這天之前買進，才能參與到除權息！因為扣款為T+2，必須在7月13日確保有扣款成功，才會將你的名字編列在股東名冊當中。如果扣款失敗，就沒有資格領股息。
除權息04：除權息與股價變化
以走勢圖來看，華固這檔股票在7月11日跟隔天除息日當中，有一個非常大的跳空。這段大跳空到底是怎麼來的呢？
假設原本的股價是100元配息6元，殖利率是6%。隔天行情跳空，股價來到94元，一樣是配息6元。並不會因為配息之前或之後，而影響股東們的資產增加或下降。
原本在除權息之前是10萬元，除權息之後還是10萬元。只是除權息後的10萬元，會有部份是配息或配股。所以除權息前後，前後的金額都會是一樣的。不然如果除權息後，資產從10萬變11萬，那不是大家都要除權息嗎？保證賺錢啊！或是除權息後資產從10萬元變成9萬元，那不是大家都不敢除權息了嗎？所以除權息前後，資產是不會變的。只是有參與除權息的人要繳稅喔！
講到這裡，有三個重要觀念要跟各位提醒。首先是打算持股超過一年的人，領股息才有意義。如果只是做短線價差的人，不需要領股息。為什麼？因為領股息的人要繳稅，而且還要繳二代健保補充費！所以不想持股超過太久的人，就可以避開參於除權息的這段時間。
所以當你想要長期持有一家公司股票的話，你可以參於除權息沒問題！假設下圖的藍色圈圈都是除權息的時間點。概念是這樣子的：雖然我手上有股票，但是心中無股價！我不會在意除權息之後，股價到底是下跌或是上漲。反正只要它是一間良好的公司，並且持續配息給我就可以了！
除權息05：股息越高越好嗎？
當我們在選擇標的物時，是不是選股息越高越好的呢？答案是也不是，因為要小心高殖利率的陷阱。怎麼說呢？我們有一堂課在講：長榮殖利率高達40%，等於買100萬的股票，配息高達40萬！超級高的殖利率，台股史上最高的吧！
情況是這樣子的，配息當天股價還是100元，配息之後價格馬上變成60元。因為它發了40元的利息給你，而這個40元還要繳稅喔！但是配息前後總資產不變，都是100萬。只是這裡的40萬會等1到2個月後，才會用配息的方式分給你。
因為配息需要繳稅，會併入個人所得稅當中。假設你的年收入原本是82萬，要繳的稅率是落在12%這個級距。，但是因為你有另外領了股息40萬，所以會變成82萬加上40萬，等於122萬。那就會落到下一個級距的稅率，要繳20%，也就是134600元。如果買的股票張數更多，股息領更多。當然，要繳的稅就更多了！假捨股息收入200萬再加上原收入82萬，總金額會到282萬。稅率的級距就會落在30%，要繳376600元。所以我們在投資股票時，務必要留意領股息的話，要繳的稅一定會變多！
前面有提到，要小心高殖利率的陷阱。如果只單獨看股息高就去購買的股票，更是要小心！前景看壞的公司，股息只會越來越低，股價也越來越低。這也會導致賺了股息卻賠了價差，而且賺股息還要繳稅，得不償失！
例如像航運股長期走勢往下，就算它配給你很高的股息，也都於事無補。因為股價節節往下，賠的股價會比賺的利息還多啊！而且股息還要再繳稅，更吃虧啊！
那我們該買哪一種股票？該買股息成長的公司，股息成長的話，股價也會跟著成長。就像台積電，它的股息每年都成長。相對地，股價也會成長，從60翻到600，翻了10倍！所以我們應該買股息成長型的公司，會是比較好的投資標的。
除權息06：如何可以領股息不繳稅？
接著我要來個大公開，如何可以領股息但不用繳稅。我的作法是在除權息的前一天，把股票賣掉。在除權息的當天，再把股票給買回來，就能保持前後資產不變。以下舉例：假設股價原本是100元，除權息前持有20張，總價值為200萬。除權息前一天收盤之前將它賣出，帳上會拿到200萬。隔天也就是除權息當天，你就把股票買回來，會發生什麼事呢？因為當天開盤股價會剩下94元，接著一樣買回20張，但你只需要花費188萬元！因為它變便宜了，那帳上是不是多出12萬的現金？這12萬元就恰恰好等於你的股息收入。而且這12萬是不用繳稅的！因為它不是股息收入，它只是我們買賣之後的價差現金。我必須說，我都是用這個方式來達到，完全不用繳稅！不管股息是100萬、500萬、1000萬，完全不用繳稅！只要謹記先賣再買回，就等於提早領到股息又不用繳稅。一般股息是要除權息後的1到2個月才會發放，還記得嗎？但這樣的方式就會在除權息後馬上有現金，甚至可以再多買1.2張股票了！
所以你可以考慮像我一樣做張表格，將手上所有持股的股票列下來，做成一個除權息行事曆。接著把它們的除權息日期都填上，依照時間順序一一處理。例如股票1，除息日是5月18日，賣股日就是5月17日。我們就要記得在5月17日出清持有的股票，5月18日買回。以此類推，後面的其它股票就照做就好！想要省下稅務的人，可以考慮這個方式。
雖然我們現在知道了如何避稅，但我個人還是會願意繳交部分的股息稅，為什麼呢？我是有目的的！這個目的就是我要跟銀行貸款買房子，進一步得以投資房地產。只要你的收入越高，銀行就願意貸給你更多的錢。所以當你有原本的收入加上股票配息收入，甚至再加上投資房地產的租金收入時，可以貸款的金額就越高，知道嗎？而房地產的世界裡，就是看誰欠的錢越多，誰就越有錢。所以後來我還是繳稅了，因為我想投資更多的房地產。
概念是像下圖一樣，房地產長期以來都是多頭的。從20年前到現在，房價漲了多少倍大家都看得到。不只房地產長期是上漲的，房租長期也是上漲的。因為物價長期也是上漲的，所以房租會上漲也是合理的。因此房地產跟房租長期都會上漲，這不就跟持有良好公司的股票是一樣的嗎？就像持有台積電，股息長期上漲就會影響股價也上漲。持有房地產跟持有好的公司，這是一樣的道理！房地產本身會漲，還能收租金，而股票可以賺價差還能收股息。所以你可以拿股息的收入，來當作收入證明，進而買更多的房地產。
其實你只要做到租金繳得起房貸的利息就可以了！因為房價是會上漲的，可是貸款金額是不會上漲。我們來看為什麼房地產的市場中，欠款越多的越有錢。假設你買100萬的房子，貸款到8成就是80萬。而這個80萬是固定的，如果長期攤平下來。放到了20年後，80萬就等於貶值了！所以這個房地產的持有過程當中，只要租金大於房貸利息，就可以養房子了！而這個房價是會上漲的，不管是放10年、20年，它總是會上漲的！所以房子買的越多，就代表賺的越多。你用股票利息的收入，可以幫助你買更多的房子。再用房子的租金去繳房貸，又能創造更多的收入證明。這就是一個良好的資產循環，既賺到股息也賺到股票的價差，又賺了房地產的價差跟租金。
這邊我要對長期存股族的教戰策略，做一個小小的結論。首先，空頭是最好的投資機會。當股價大跌時，逢低撿股買進。然後是要分散投資，不要單獨只投資一個產業。例如最近金融業就很慘，所以不要單壓一檔股票也不要單壓一個產業類別。接著是如果不想繳稅，那就不要參與除權息。只要先做賣出隔天再買回，就可以完美的免稅了。最後是如果想投資房地產，那就一定要領股息繳稅。增加收入證明才能多貸款。利用股息繳稅可以創造更多的財富。
除權息07：如何透過除權息賺價差？
前面講的都是領股息的人會想聽的，現在來看除權息要怎麼賺價差。我們看除權息的時間點，首先是融券的最後回補日。空單出場就是做多，所以除權息前通常會有上漲的現象。然後是除息之後，有可能會遇到填息的上漲。所以一個是除權息前，一個是除權息後。這兩個上漲的時間點，就可以好好把握。
另外要看一下2023年到目前為止，在這19檔金融保險股利及殖利率當中，第一名是6024的群益期貨，現金殖利率有7.17%。而倒數的玉山金就非常慘，只配了0.80%。後面的臺企銀、聯邦銀、高雄銀都是更慘的。所以我要再次提醒各位，不要單押一個產業或單押一檔股票。很多存股族都愛集中在金融股，但如果你像這樣全押在金融股的話，不就是準備要吃土了嗎？要學會分散風險，還是要分散投資在不同產業會比較安全！
而我們應該觀察公司的整體表現，例如群益期的配息表現非常亮眼，其實在配息之前，它的股價就已經上漲一段。下面的日電貿也是股價上漲一大段才配息，日電貿的配息雖然是5元，但以現在的殖利率來看有9%。像這樣業績表現好，配息也不差的公司，市場也會給它肯定的，配息之前就可能會漲一波。
最後是給想用除權息賺價差的作戰計畫，首先就是不用參與除權息。主要是賺價差，所以不參與除權息也不需要繳稅。接著是把握除權息之前的上漲那一段，但要注意當時段的台股不能是空頭。最好是多頭或起碼是盤整，如果是空頭，千萬不要進場。然後是要挑前景好、配息好且業績成長的公司去做。這樣的公司在除權息之前，行情通常都已經因為良好表現上漲一波。就像前面舉例的群益期、日電貿一樣，股息跟股價都是正面成長的。如果想知道如何選出優良的股票，可以看我的另一堂課：用0056選股，賺得比領股息還多！最後是除權息之後的填息段，那我們要怎麼知道那些公司會做填息的動作？很簡單，只要查詢有填息的股票就可以了。
至於哪些是會填息的股票，我就不一一列舉了。這邊主要是分享好的投資觀念跟好的理財思維。我覺得這才是最有價值的，不是嗎？
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