亞當理論在早期學習投資交易時，給了我很多的心得和方向，現在回過頭來看仍覺得非常有幫助，提出亞當理論的人不是別人，就是常常在談指標技術時，一定會被提到的人物「技術分析大師」Welles Wilder（威爾斯·威爾德）。
Welles Wilder所發明的指標，包括像是大家熟知的RSI指標、ATR指標和拋物線SAR指標等等，而在Welles Wilder晚年他提出了亞當理論，取代了他先前所有提出的技術分析指標，這樣你應該就知道《亞當理論》這本書有多重要了！
亞當理論01：想要獲利就要順勢而為
今天會結合一些《亞當理論》書中的小故事，來告訴大家亞當理論教會我的事。故事中我會把Welles Wilder以「亞當」來代稱，聽起來比較有親切感。
亞當理論教我的第一件事情就是：「想要獲利就要順勢而為。」
有一天，亞當問他的同事羅伯說：「羅伯，請問你對於今天的走勢有什麼看法？」羅伯說「我不知道」，但因為羅伯也是透過投資交易賺了很多錢，所以亞當並不相信羅伯的回答：「是你不想告訴我吧！」羅伯又再一次的跟亞當說：「我真的不知道。」亞當不死心地繼續追問：「那你操作的根據是什麼？」
羅伯告訴亞當：「如果市場上漲我會買一些，繼續上漲我會再買一些，往上再買。如果行情下跌我會賣出一些，如果再跌我會再賣，繼續跌繼續賣。」看到這裡，大家可能會很疑惑想說羅伯到底在講什麼，我先把亞當理論教我的事都講完以後，後面再來透過實際的交易示範，告訴大家羅伯所說的這句話到底是什麼意思。
亞當理論02：專心跟隨市場保持彈性
亞當理論教我的第二件事情就是：「專心跟隨市場保持彈性。」
剛剛提到的第一件事是想要獲利就要順勢而為，順勢而為的意思就是「放下自己的想法，跟著市場走」，舉例來說下圖行情持續向下，你覺得行情還會再往下，所以選擇在綠色圈起來的點位進場做空，做空沒多久行情反彈，遇到這個狀況的時候你會怎麼想呢？
你可能會抱持你原本的想法，覺得現在只是一個反彈的行情，之後又會再繼續跌，所以雖然價格反彈但你並沒有出場，繼續抱住你的空單；結果越往後面發現行情持續向上，就這樣抱著空單，你都沒有出場。這個是一個非常經典又常會遇到的困境，前面價格一路向下，你順勢而為進場做空，沒想到卻空在地板上。
真正的順勢而為，必須要隨時修正自己的看法和方向。你覺得行情會繼續下跌，空了之後行情反轉向上，就應該放下自己的看法跟隨行情。這句話聽起來很簡單，但真正要做到卻很困難。我們在做投資交易一定會有有自己的看法，甚至會給很多的理由去支持自己的想法，但是做交易的時候，你的想法其實一點都不重要，重點在於「行情怎麼走」，只有在你的部位跟著行情走，也才有機會賺到錢。
亞當理論03：讓市場決定何時出場
亞當理論教我的第三件事情就是：「讓市場決定何時出場。」
亞當在進場做多時，出場點位會設定在略低於近期區間的低點，如果是在下圖紅色圈起來的點位進場，那出場條件就會設定在下方紅色那條線；亞當的停利點則會持續往操作方向移動，直到被迫出場為止，也就是說「亞當的停利點會跟著價格移動」，做多時停利點會往上移動、做空時停利點則會往下移動，就好像是象棋中的兵，只能前進不能後退，出場的條件也一樣只能前進。
關於停損，亞當也不斷強調一個重點，就是「千萬不要取消你的出場價格，也不能讓你的出場價格向後退」，為什麼不能向後退呢？如果你允許自己讓出場價格向後退，退一次就會退第二次，再來就會有第三次、第四次，最後就會導致「凹單」，等於是你放任自己可能的虧損越來越大，這樣就跟沒有設定出場條件是一樣的。
如果進場之後你的方向看對，價格持續向上，那你的出場條件就應該要跟下圖一樣，讓紅線的出場條件跟著價格移動；如果價格沒有跌破你所設定的出場條件，那就都是繼續抱住部位不出場，直到行情拉回跌破，打到你的出場價格，這個時候才出場。
亞當的書中雖然沒有寫，但是其實剛剛所說的就是「移動停利」的概念，用短短的兩句話總結就是：
養成「進場設停損」的好習慣
養成「移動停利」的好習慣
培養了這兩個好習慣，能夠幫助你在看對行情的時候，抱住部位賺到一筆大的獲利，看錯的時候則及時停損，縮小你的虧損，只要你重複做到大賺小賠，你的帳戶資產就會越來越多。
在《亞當理論》這本書中提到，亞當利用「翻亞當」的階梯線，透過過去歷史走勢，預測未來停利行情可能的拉回位置。
這個概念就跟WINSMART的設計非常類似，雖然邏輯不一樣，但其中所掌握的精髓是一樣的，就是「只要進場看對方向，就用某種邏輯把出場條件往上移動。也只有不斷往上移動才能確保自己的獲利。」
剛剛提到的第三件事「讓市場決定何時出場」，聽起來好像很簡單，但真的要我們理性貫徹這個概念，似乎又沒那麼容易。如果你擔心自己的決策容易被不理性的心態所影響，建議可以試試看搭配WINSMART期貨程式交易軟體，接著我就實際帶著大家來看看WINSMART該如何操作。
亞當理論03-1：進場設停損
進場之前先在WINSMART裡面設定好「初始停損」，停損的條件也有很多種，如果你是「進場價固定點數停損(A1)」Tick數設定為42，那就是進場做多之後，如果價格跌到進場價格往下跌42點，WINSMART就會幫你自動停損出場；如果是設定「區間高低點停損(A3)」Tick數設定為42，進場做多之後，價格如果跌到區間低點再往下42點，這時WINSMART也一樣會幫你理性停損出場，調整之後再去找下一次的進場時機。
亞當理論03-2：移動停利
設定好停損以後，接著就在WINSMART設定你的移動停利條件。停利和停損一樣都有很多不同的條件讓你選擇，不管你是用哪一種停利條件，其中的邏輯都是相似的，就是「讓你的出場價格不斷往操作的方向前進」，幫助你在看錯時的虧損有限、看對的時候獲利可以放大。
如果你選擇「近期K棒高低點停利(B3)」，並將加減Tick數設定的比較高，那停利條件就會離價格比較遠一些；加減Tick數設定的比較低，停利條件就會跟著價格跟得比較近，更加貼近行情。
亞當理論03-3：停利示範
很多人會問我說：「到底哪個參數設定會比較好？」其實這些條件和參數之間都沒有所謂的好與壞，一切都取決於你的交易策略和想要達到的投資目標，透過不斷的模擬交易，可以幫助你找到更適合自己的條件設定。
在WINSMART還有一個指標是「多空電話線」，本身也就是一種移動停利的條件，一開始在紅色圈圈的價格進場做多，後續價格持續向上，只要沒有跌破紫色的電話線，就抱著部位不出場，直到綠色圈圈的點位價格跌破紫色電話線，讓你看錯賠小錢、看對掌握部位抱一段行情獲利。
亞當理論04：儘管追求市場趨勢
《亞當理論》書中還有另一個很有趣的故事。某天標普500正處於盤整盤，突然行情往下跌50點，亞當的同事威廉，選擇在這個時候做期貨交易放空30口。
放空以後，後面行情繼續下跌50點，威廉又加碼再放空30口，總共放空了60口空單。
接著行情又再往下跌100多點，並稍稍反彈，威廉就在這個時候將60口停利出場。
這個時候亞當覺得已經瞬間跌了200多點，跌到相對低點，喜歡逆勢猜底的亞當，決定在這個時候進場買進，威廉知道之後便問亞當：「你瘋了嗎？」亞當很疑惑地回答威廉：「為什麼說我瘋了？」
威廉說：「剛剛已經下跌200多點，你居然還想買進？」
亞當就更加不解地問威廉難不成還要放空，威廉就很肯定地跟亞當說：「當然！」
行情盤整沒多久，威廉又再進場放空，放空以後行情又跌一段，威廉又再加碼，而後停利出場。這一整段下跌行情，威廉總共賺了5萬美金，可以說是大獲全勝。
亞當看到威廉驚人的獲利數字，很好奇地問威廉：「到底大盤跌多深你才會買進呢？」
威廉回答道：「只要市場在跌我為什麼要買？」亞當就說：「因為現在很便宜啊，已經跌了350點，超跌可以買進了吧！」
威廉這時告訴亞當：「不要管現在是便宜還是貴，那都只是市場的一個數字。」
亞當又問威廉：「如果大盤一直跌，你會等到什麼時候才買進呢？」威廉回答道：「如果大盤一直跌，我會放空到大盤跌到0為止；相對地，如果行情一直漲，我也會買到行情漲翻天為止。」
威廉最後說的這句話就是精髓所在：不要因為價格便宜就買進，行情前進的方向才是重點。
透過威廉和亞當的這段對話，就會發現他們兩個人完全站在不同的角度看事情。威廉看得是行情前進的方向，只要行情繼續跌，威廉就繼續空；而亞當看得是價格的高低，跌了一段就覺得便宜，所以想要逢低買進，漲了就覺得價格變貴，應該要逢高賣出。
而亞當的想法也反映了許多投資者的思維。投資者在做交易時，很容易將消費者心態放入投資，也就是很像平常我們在買衣服，看到有打折就會想要買。但對於股價而言，因為打了六、七折所以決定買進，看得就不是行情的方向。
數字只是一個符號，並沒有實際的意義，重要的是行情的方向，如果行情一路漲，當然要一路做多；行情一直跌當然也要順著方向放空，順著方向也才有辦法幫你賺到錢。再三強調這個觀念：
不要用消費者思維交易，要用贏家的思維交易，只看行情方向不看價格高低
看到這裡，大家可能會想問：「但要怎麼知道行情大方向往哪裡走呢？」這的確是一個大問題。《亞當理論》這本書中提到，其實根本就不可能知道現在行情大方向是漲還是跌 ?
最好的答案就是「怎麼知道他在漲？」，因為看到「他現在正在漲」；「怎麼知道他在跌？」因為看到「他正在跌」，大盤走勢最好的確認就是它正在動，一般人都會想說要「低買高賣」，應該要改成「買高賣更高」，行情往上走，買在高點就賣在更高點就好。
亞當理論05：賺錢秘密
《亞當理論》書中有提到一個「醉漢理論」，假設今天在火車站有一個醉漢，他想回到西部所以往西邊走，接著來了一輛火車，火車往東邊走，醉漢就不可能上這台火車，因為沒有人想要先往東邊走一段之後再回頭去西方。
把這個概念套回到投資交易，有時候投資人明明想往西走，可是卻上了往東的火車，做錯方向卻總是告訴自己「價格走一大段之後就會回來。」
而想要知道火車往哪個方向走，就是在火車真的往西部開，你才確定火車真的是往西走，所以應該就是等到火車開了以後，確定方向往西邊走，再跳上火車向西方前進。利用醉漢理論就可以了解「順勢交易」的道理。
利用順勢交易，當價格正在往上漲，進場買高賣更高；價格正在下跌，就賣低並在更低的價格買回。這個概念在我的其中一本著作《獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技》有提到，判斷方向的方式有很多種，書中我提到的是透過均線來判斷，均線上揚偏多來看、均線下彎則偏空看。
亞當理論06：不要預測反轉點
亞當理論教我的第四件事情就是：「不要預測反轉點。」
當時在書中看到下面這張圖，讓我印象非常深刻。亞當說他不會在A點買進，因為正在跌；也不會在B點買進，因為不知道會跌到什麼時候；我會在C點買進，因為已經反轉向上，只是你必須要自己去定義反轉向上的條件。
亞當也不會在D點賣出，因為行情正在漲，不知道哪裡才是高點，是在行情回檔一段時間，直到E點我才會賣出。總結而言亞當的進場點在C點、出場點在E點，不會買在最低、也不會賣在最高，不要隨便預測行情的反轉點，都是在確認行情轉向才會去做方向。
下面我以10月台股大盤走勢圖為例，13號和14號這兩天我是比較偏空看待，因為前面行情從上面掉下來，所以順著行情偏空看，而在紅色框起來的區間，電話線從綠色變成紫色，行情漲上去之後我才翻多，後面行情的確也持續向上，所以先假設行情持續，不對再修正方向跟著行情走，所以這也就再次讓大家了解到「停損」的重要性。
亞當理論07：錯賣買回
停損能夠幫助你不讓損失越來越大，但有時候投資人會遇到某種情況，讓你覺得不去停損好像比較好。就是你先依照停損條件出場，停損以後行情卻又再往上走，讓你覺得不停損的話其實是對的，後面波段就能夠掌握到，不需要認賠。
但我認為，正確的概念應該要是「錯賣買回」，出場以後行情如果又出去，那你就再買回來就好！
而我也將這個概念放入WINSMART，幫你確實執行「錯賣買回」，我把這個交易模式稱為「死多頭」和「死空頭。」
以下面的走勢圖作為舉例，設定好停損並在第一個點位進場做空，很不巧地做空沒過多久，價格往上拉打到你的停損條件，WINSMART幫你停損出場空單。沒多久價格又反轉一路向下，你可能剛好沒有在盯盤，又或者是你不想認錯、買不下手，就會讓你錯過後續賺錢的機會，而在這種時候你都會特別地懊惱，想說早知道就不要設定停損了。
有了WINSMART的死多頭和死空頭模式，設定好以後WINSMART能夠幫你再第三個點位進場，進場一樣會依照原先所設定的參數，幫你再次做好停損和停利，進場後價格一路向下，直到反彈打到停利條件，WINSMART這個時候就會自動幫你停利出場。所以使用WINSMART的好處，就是能夠讓你不用時時刻刻盯盤，也能夠幫你克服人性，不會因為不想認錯而失去大行情。
亞當理論08：加碼原則
除了剛剛提到的四件事以外，在《亞當理論》中也提到了「加碼」的原則：
- 每次進場新的部位，都要有出場點
- 加碼不要超過原本的部位
- 賺錢才加碼
第二個原則的意思指的是如果你原本買三口，加碼就不要超過三口。為什麼不要超過呢？如果你一開始做一口單，加碼三口單，等於就是下大注，但你不知道下大注是對還是錯，如果加碼做錯了，只要拉回一點點你就會很危險。
而WINSMART也遵照了亞當理論所說的加碼三原則，看到下圖WINSMART的加碼參數設定，有寫到「加碼口數小於總部位」，就符合亞當所提的第二個原則；再往下看有另一個參數設定是「最後一碼賺幾點可加碼(E2)」，如果你設定Tick數為30點，那就是要有賺30點才能夠繼續加碼，如果沒有賺錢就不能加碼，符合亞當理論第三個原則「賺錢才加碼。」
接下來我透過WINSMART模擬交易示範加碼策略。我先設定加碼條件，把「加碼口數小於總部位」打勾，且每一次加碼只加一口單；接著下面的「可接受最大損失/最小獲利(E1)」為-50點，「最後一碼賺幾點可加碼(E2)」為30點。
設定好之後，看大方向偏空，因此在第一個點位進場做空，後面行情持續向下，在第二、三個點位符合先前所設定的加碼條件，WINSMART幫你各再加碼一口單，第四個點位行情拉回打到停利條件，WINSMART自動幫你停利出場，這一次的加碼操作就讓你獲利2萬7200元。
同樣的方式也適用於做多。下圖一樣先設定好加碼條件，接著在第一個點位進場做多，後續行情持續向上，分別在第二、三個點位WINSMART自動加碼，最後第四個點位達到停利條件，WINSMART自動幫你獲利出場，這筆交易總共獲利206600元
最後，幫大家整理今天提到的亞當理論七個重點：
- 撇開己見，順服行情
- 順勢交易，買高賣更高
- 不猜頭猜底，趨勢反轉才進/出
- 進場設停損，控制損失
- 移動停利，放大獲利
- 賺錢加碼，看對買更多
- 錯賣買回
看完今天的亞當理論教學，有沒有給你對於投資交易一些新的概念呢？如果喜歡今天的教學，別忘了加入我的Line：@optree，輸入1020就能夠拿到今天的精華簡報；想要看更多的教學分享，記得訂閱我的Youtube頻道：選擇權搖錢樹，幫助你解開投資交易的迷思，找到適合你的方法邁向長期獲利的目標。
