期貨教學入門速解，讓你在5分鐘內快速入門 10 項期貨交易的核心要領

期貨教學的文章很多，假如你對投資有興趣，是否早就把網路上的投資教學看過一遍了呢？可是期貨教學這麼多，你看了之後真的有學會怎麼獲利了嗎？如果沒有，那麼恭喜你找到我們，這裡會教你期貨交易真正能夠獲利的核心要領！

在金融市場上，可投資的標的很多，各式金融商品滿目琳瑯。從股票到債券，股票期貨、指數期貨到商品期貨，再從外匯到基金ETF等各類投資商品，都是我們可以選擇的投資工具，把手上持有的資金投入金融市場，驗證自己的眼光換取回報，聽起來是不是很令人感到興奮呢？

那麼投資工具眾多，到底該用使用哪個工具呢？我們先從大家所感興趣的期貨教學開始介紹，期貨是一個靈活的交易商品，它不僅可以作多，也可以放空，而且它的迷人之處是可以用較小的錢，去操作等值相當於20倍的商品，也就是高槓桿交易。

像期貨這樣吸引人的高槓桿商品，有什麼樣的特性?交易上需要注意什麼事? 就讓我們開始來分享吧

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期貨教學 01. 什麼是期貨呢

什麼是期貨？What is Futures?

期貨的英文是 （FUTURES）最早的意思，其實就是透過一紙合約來進行「未來」的買賣。

合約到期後，就會以約定的價格成交選定的商品，比如黃豆、小麥、玉米，如此一來便不會被物價的波動影響，

買方可以用理想的價格買進，賣方可以用理想的價格賣出。但近年來期貨已經逐漸演變成了一種賺取價差的工具，因為期貨有著「價值快速變動」的特性，

比如農產品的淡旺季，透過淡季買進，等旺季上漲賣出，也可以獲利入袋。又或是大家常聽見的短線交易，早上發現某個期貨商品價格下跌，於是我們低價買進，到了晚上價格又回漲，便以高價賣出，只要半天便可獲利入袋，是不是很令人嚮往呢？

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期貨教學 02. 期貨基礎名詞

期貨的單位為「口」，我們持有的倉位，便稱為部位 (Position)。比如買進 1 口期貨，或賣出 1 口期貨部位。如此你便持有 1 口的期貨多單部位(Long Position)，或是空單部位 (Short Position)。

只要接下來的行情朝著你進場的方向走，就會開始獲利，若反方向，則變為虧損。

可以參考世界各個期貨交易所：

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期貨教學 03. 期貨有兩種

期貨商品大致上分成兩大類，一種是實際並不存在商品實體的期貨，這類期貨往往僅以指數形式存在，僅根據指數的變化，產生價格的變動。

第一大類就是常見的指數型期貨：常見的如台指期(TX)、小道瓊(DJI)、納斯達克(NASDAQ)、日經225(JNI)、S&P500指數(標普500)、歐元美元等等。

另一種則是實際存在，可作為商品買賣的商品型期貨，可能會是某種原物料，像金屬、能源、農產品等：比如黃金期貨(GC)、輕原油期貨(CL)，棉花(CT)、咖啡(KC)等等。

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如果想更深入了解各種期貨，可以直接到該期貨交易所網頁查閱，比如台指期(大台、小台)的資訊可以參考台灣的期貨交易所，也就是臺灣期貨交易所(TAIFEX)。

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期貨教學 04. 期貨會結算

期貨和股票不同，無法長時間持續持有，它的特性就每過一段時間，就會進行結算，結束一段週期的合約。

這個合約可能是一個月、兩個月、或是三個月，視商品的特性不同，合約的範圍就不同。因此可能同時交易遠近不同月份的期貨合約。除了可以交易當月的近月合約期貨，也可以交易遠月的商品。

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期貨教學 05. 期貨是零和遊戲

期貨交易無論建立的是多單還是空單，同一時間一定會有一個人和你對做，所以當你賺錢時就等於有人賠錢，你賠錢時等同於有人賺錢，我們稱這種期貨交易為零和遊戲。

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期貨教學 06. 流動性很重要

既然期貨交易是零和的形式，當你交易時一定要有人接你的單。

若是你交易的是流動量低的商品，那就很有可能買進後一直無法出場，萬一做錯邊也無法解套，只能被硬是拖到期貨保證金被吃光，或是期貨結算日進行結算喔。

而流動性好的商品往往有著比較大的成交量，大部份的商品都是近月、當月的商品成交量會比較多且穩定。

有些性質特殊的商品，可能反而是遠月交易量會比較大，所以如果發現當前交易的合約成交量不大，就要小心囉。

一定要找到流通性好的商品進行交易，避免無法出場的情況發生。

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期貨教學 07. 期貨保證金越多越好

有人買就漲，有人賣就跌，期貨商品的價格就跟浪潮一樣，隨著投資者的動作起起伏伏。

這意味著就算看對方向，我們也有可能因為期貨保證金準備的不夠多，而忍受不了日常的漲跌幅，這就可能會讓我們在行情還未走出去前，先在日常的小波動中耐不住震幅而離場。

看對方向卻賠在小區間的震蕩裡，不覺得很冤枉嗎？那期貨保證金放多少合理呢？因此期貨保證金當然是放越多越好。為什麼這樣說呢？因為期貨保證金越少，使用的槓桿越大。

以台指期舉例來說：

所以期貨保證金如果只放 16 萬或 4 萬去進行期貨交易的話，以大台來說，以合約總價值 340 萬除去 16 萬，或是以小台的 85 萬價值除以 4 萬保證金，此時我們所使用的槓桿約 20 倍。

意思就是說，如果只用剛好的保證金去做交易，等於你剛好使用「最大的槓桿」去做交易。這其實是很危險的。

那我們可以再設想一個狀況，如果你準備更多的期貨保證金呢？假設我們以 85 萬去做交易，不貿然重倉交易。只用 1 口 大台，甚至 1 口小台去下單，會變成什麼樣子呢？

我們來算算：

首先槓桿以大台來算，就是340萬除以85萬 = 4倍槓桿

小台則是85萬除以85萬 = 1倍槓桿

哇，你看看。4倍跟1倍與原本的20倍是不是差多了？相信沒有人會希望辛苦賺來的錢，在期貨交易上冒風險，但高槓桿意味著高風險，若反其道而行之，去縮小槓桿的話，期貨風險也會相對變小。

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期貨教學 08. 停損！資金控管很重要

我們加大了期貨保證金。有能力承受更大的行情回檔了，這是好事。

可是……行情到底是看錯方向呢？還是行情只是在回檔呢？

萬一錯把看錯當成回檔的話，那就慘了。要是越走越遠，會越賠越多。可是如果把回檔當成看錯，那就很可惜了。

看對方向時，只要忍受一下行情的回檔，就會撥開雲霧見光明。可要是忍不住回檔而出場了，待行情明朗走出距離時，我們往往就是嘆息一聲：要是抱住就好了。

所以，怎麼樣的回檔可以試著去承受，怎麼樣的回檔應該要停損呢？

其實方法很簡單，就是資金控管。行情本來就會有看對有看錯。我們當然希望看對的時候抱住，看錯的時候不去賠超過自己可承受的量，對嗎？

那麼只要設定一個合理的範圍進行停損，比如總資金量的1%，超過這個範圍我就要走，沒超過我就抱住不動，是不是就簡單多了呢？

我們往往都是看對不敢抱，看錯不敢砍，就是這種偶發性的大虧損會使我們的資金驟減。因此只要嚴格去執行資金控管，就不會發生偶發性的大失血，這樣就更有可能在市場下待下去囉。

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期貨教學 09. 加碼！大賺小賠才是真理

我們在進行期貨交易的時候，只會遇到四種狀況：

大賺、大賠、小賺、小賠。

當我們開始嚴格執行資金控管後，就等於已經把大賠這件事劃掉，它不會發生了。接下來就是要能夠有穩定的小賺，大行情來得時候也要能抱住。

隨機投擲硬幣，落地時不是正面就是反面，大抵上都會落入各50% 的出現機率。期貨交易也是一樣，在上上下下的行情中。進出到最後，會發現勝敗往往還是落在差不多一半一半。

所以在勝敗參半的時候，看對的時候進行加碼，把獲利抱出去拉大賺賠比，才更有機會把小賺變成大賺喔。

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期貨教學 10. 獲利才加碼

看對方向，加碼，獲利倍增。獲利三部曲，聽起來很美妙，但我們一定要清楚一件事：加碼就是在增加槓桿。

加碼的目的是為了增加獲利，千萬別不小心搬了石頭砸自己的腳，獲利才加碼是最安全確實的做法。

故加碼的時候一定要非常小心，最好加碼之前，要距離之前的部位一段安全的距離，或是確認拉回有支撐再加碼。如此較能避免才加碼後就遭遇回檔的窘境。

追高加碼，行情立即走反方向，甚至瞬間走出一大段行情的話，很容易瞬間吃掉原先的獲利甚至賠錢的狀況。

所以最好要在「獲利才加碼」如果還沒確認獲利就貿然加碼，那只是沒道理的重倉交易，很容易就會在行情變化中不小心受重傷。這種高槓桿的重倉交易，看對了固然可以快速增加資產，但只要一不小心看錯邊，也是會產生虧損。

所以在交易的過程中，除了要計算出加碼的風險之外，甚至要克服自己不敢追高加碼的恐懼，其實還是會花些時間，畢竟人腦計算往往跟不上電腦，也不像機器一樣沒感情，可能一不小心就錯過好的加碼點，從此行情一去不回，像 WINSMART期貨交易軟體 有自動計算加碼風險的功能，設定好你可以接受的加碼條件之後，只要條件達成就會幫你自動加碼，精確計算風險又不會猶豫不決，是期貨交易的好幫手哦！

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期貨教學 11. 更多期貨教學影片

在我的YOUTUBE頻道選擇權搖錢樹裡面 有很多期貨教學和選擇權教學，有分享如何在大漲大跌之前提前卡位進場，也有分享期貨如何倍數獲利，也有教學期貨當沖的部分。有興趣的朋友可以訂閱YOUTUBE。

10-1 期貨當沖教學 : 短線賺萬元，進場加碼走 ! 停損十點，賺八十點的交易方法 !

10-2 技術分析教學 : 學會K線怎麼看，一眼判斷期貨行情多空 !

10-3 期貨怎麼玩 ? 期貨翻倍計畫

期貨教學11 QA問答

Q : 交易期貨需要準備多少錢 ?

A : 台指期大台一口保證金184000，台指期小台一口保證金46000，這個數據是變動的，期交所定時會調整，指數越高波動越大保證金越高。海外期貨也是。小道瓊期貨8800美金，微型道瓊期貨880美金。微型道瓊是小道瓊的1/10保證金。其他更多投資商品保證金請看文章。

Q : 台指期貨日盤和夜盤的交易時間為何 ? 熱門交易時段是何時 ?

A : 台指期日盤交易時間為早上8:45到下午13:45，共5小時。台指期夜盤交易時間為下午3:00 到隔攤凌晨5點。14個小時。兩個加起來合計19個小時。日盤波動集中在10:30以前，這是當沖的熱門時段。夜盤的波動跟著美股走，晚上九點半以後是熱門交易時段。

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