// LEARN TRADE SKILLS

交易知識
3月WS廣告-官網
3月WS廣告-官網

股票估值大師巴菲特的致富絕技,1朝領悟,受用一生 !.

內容目錄

股票估值 01. 什麼是股票估值?

股票估值是什麼呢?股票估值的用意在於找出股票真正的價值,這個就好像我們平時去菜市場買菜買肉,其實我們心中大概對肉的價錢或是對菜的價錢都有一個定見,當老闆報價不符合我們預期的時候,我們可能就會覺得很貴,放棄這筆交易,但當老闆報價超乎我們預料的便宜時,基於買到賺到的心理,我們可能就會買多一點。

這一點運用在買賣股票上也是一樣的意思,當有一個人想要把股票賣給其他人的時候,所報出的價格一定是其他人可以接受的價格,如果賣的太貴,就不會有人想買,賣的太便宜,賣的人自己吃虧,因此股價估值的過程,就在於找出一檔股票在市場「可能」的真正價值,再去與當前的市場行情互相比較。

如果我們可以計算出有某家企業的股票被低估,或是某些股票的價值被過度高估了,就會影響我們的交易決策,而好的交易決策可以帶來無法量計的利益,或是減少不必要的虧損,世界知名的股票估值大師巴菲特就很擅長估算出股票的真實價值,以及預期可能會有的價值,買進被市場低估的股票,賣出被市場高估的股票,便是屬於價值投資的一種做法。

延伸閱讀:地表最強MACD指標,進化再進化!讓你1次學會精準抓出市場買賣時機!.

股票估值 02. 股票估值方法

股票估值
股票估值
估值方法絕對估值相對估值聯合估值
估值邏輯基於公司絕對數據進行估值:如公司財報、公司的現金流、負債、利潤績效、經營成果、未來的布局等狀況進行測算,以計算出該公司真實的內在價值。基於不同公司的市盈率、市淨率、市售率、市現率等各類價格指標進行價格對比。將公司進行絕對估值及相對估值後,再加權補充其他計算方式得到另一種估值結果。
估值意義從公司具體存在的數據進行數學測算以求得公司真實價值。以不同公司之間的數計進行測算以求得公司與不同公司之間的相對價值。絕對估值與相對估值都存在估值上的缺陷,因此集兩家之優,兩者取其長,但這種方式較少人使用,比較具爭議。

股票估值的方法有很多,有一句話說得很好:「你的垃圾,我的寶貝。」這句話可以很漂亮的詮釋出每個人心中認定的價值其實都有所不同,因此股票估值的方法沒有上限,可以說世界上有多少種人,就存在多少種股票估值方法。

不過,雖然股票估值的方法多不勝數,但其實我們仍該返本溯源,股票估值不管再怎麼變化,總是萬變不離其宗,因為任何事物的價值最終都會反樸歸真,股票也不例外,故無論有多少種估值的方法,總會存在一個基準跟法則,若估值估到把黃金估成垃圾,把垃圾當作黃金的話,那還估什麼值呢?

以下介紹兩種常見的估值方式,若要將股票估值的方法進行分類,總體上來說可以區分為「絕對估值」以及「相對估值」兩類,第一種絕對估值的部份,主要是基於公司本身的基本面進行分析,檢視該企業過往的財報狀況、公司的現金流、負債、利潤績效、經營成果、未來的布局等狀況進行測算,以計算出該公司真實的內在價值。

第二種相對估值的方式,則是不存在絕對價值的參照物,而是透過企業與企業之間的表現進行相互比較,因此被稱作相對估值,一般相對估值的做法是採取市盈率、市淨率、市售率、市現率等各類價格指標,與其他某支股票,或是某一群股票進行對比,從而判斷該股票是被高估還是低估。

👉如何抓住起漲點 ? 免費索取 >> 高倍速獲利買點電子書

高倍速獲利買點電子書

股票估值 03. 股票估值模型

絕對估值有兩種常見股票估值的模型:

03-1. 股息折現模型(股息貼現模型)

公式:股票價值=每股預期股利 ÷(折現率-股利增長率)

股息折現模型(Dividend Discount Model,DDM)是現金流折現模型的一種特殊形式,主要是以投資者角度估算公司股票價格的合理值,其原理是基於該公司預期會派發的股息按利率貼現直接轉換為現值,透過一系列股息的淨值總和出該股票的合理價值。

如果計算結果高於股價表示當前股價被低估,具備獲利潛力,如果計算結果低於股價表示當前股價被高估,潛在報酬低不應買進,公司若派息正常、營運正常、成長穩定且確實連續發放股息時,對於以領股息為主要目的人來說,該模型確實具備一定的準確度。

但這個計算模型也存在著缺陷,那就是當公司基於稅務考量,為了避稅而採取其他作法,如不發股息、股票回購,甚至是當購買股票的人本身根本就不是基於領股息為考量而持有該股票的話,此計算模型將喪失其價值。

03-2. 現金流折現模型

現金流折現模型的公式可以表述如下:

P0 = (E0CF1)/(1 + r) + (E0CF2)/(1 + r)2 + … (延續到無限期)

現金流折現模型(Discounted Cashflow Model, DCF),這是一種在投資領域被廣泛運用的定價模型之一,其主要計算目的是為了得出該企業現金流的折現率,也就是得出一項投資或一個企業當前的價值,等於其未來所產生的現金流的現值之和。

這樣的計算方式存在什麼樣的缺陷呢?其實這包括了現實運用上許多邏輯上的矛盾,比如預期未來無限期產生的自由現金流本身就是絕無可能,再來只預測未來幾期的現金流的可靠性也十分可疑。

且現金流作為預測對像本身就如雲霧般難以捉摸,怎麼可能作為資本成本得出可靠的估算依據,只要稍微錯漏了一些地方,就可能導致預測結果天差地遠,因此許多投資人士會基於此模型上進行一些額外的補充計算,前文提到的股息折現模型便是補充的一種方式。

股票估值2
股票估值

股票估值 04. 股票估值的缺點

股票估值的好處當然是幫助我們能更加理解該股票的實際價值,但實際上就像前文所述,每個人都有自己的估值偏好,第一個最難撇開的,其實就是偏見。

我們其實難以在估值的過程中完全撇開自己內心的偏見,在計算之前我們對於許多事物有些時候早已存在定見,比如HTC飛漲的過程裡,多數人的估值目的只是要說服自己買入這檔股票,計算上往往還是隨著計算者的偏好,過度側重或忽略某些因素。

再來我們必須認同,估值只是一種估算,出錯是必然的,並且當估值的方式過於複雜時,其實反過來說就是在為自己的計算加上一層又一層的限制,限制過多的計算方式自然就提不上有多高的準確性了,只會導致數據計算更繁瑣但又不一定準確的結果,因此千萬不要過度相信股票估值的結果。

股票估值 05. 什麼是WINSMART?

WINSMART是一款可以交易股票、國內外期貨、股票期貨、外匯等商品的交易輔助交易軟體,適合不想浪費時間盯盤,或是常常狠不下心停損或抱不住部位的交易者。

無論你是從未接觸過股票的新手,或是已經交易多年的老手,都可以參考WINSMART,它可以設定風險控管、停損停利,這是一款可以輔助投資人進行交易,並且搭配完整的交易課程和模擬交易練習功能,讓新手投資人可以不必浪費多餘的金錢到市場中碰撞,磕的全身是傷。

對於多數交易者而言,在通往穩定獲利的道路上,無法克服的最大難關,幾乎都是獲利抱不住部位,或是虧損時手軟無法停損,甚至加碼攤平凹單導致嚴重的大賠,因此WINSMART就是你的最佳夥伴,設定好條件就可以不必看盤,依照條件做到緊抱部位、資金控管、自動停利停損。

👉立即報名 >> WINSMART線上分享會

WINSMAR聰明贏期貨軟體-部落格廣告

股票估值 06. 常見問題

Q1:WINSMART可以搭配哪幾家券商呢?

A1:WINSMART除了期貨、還可以搭配Multicharts、MT5來交易股票、外匯保證金商品,目前有搭配群益期貨元大期貨凱基期貨華南期貨統一期貨康和期貨等券商下單。

Q2:股票估值是什麼?

A2:股票估值可以幫助我們了解一檔股票相對於市場的真實價值,著名世界大投資家巴菲特非常擅長進行股票估值,買進被市場低估的股票,等股價被市場高估時再賣出。

延伸閱讀:海龜交易法則:100%公開!揭露獲利上億的成功祕訣!.

延伸閱讀:「道氏理論」搭配2大法則,教你如何抓行情的多空反轉!

一般留言
Heading 1
Heading 2
相關文章
01. 什麼是股票? 股票是一種證券,用以證明持有者在特定權益方面的擁有權。證券的範疇包括股票、債券、支票、保險、借據、匯票、本票、以及權證等。因此,雖然股票屬於證券的一種,但證券並非僅指股票。 股票…
MACD指標 01. 認識MACD指標 MACD指標 MACD指標恐怕是最多人聽說過的一種指標,MACD指標由一排排柱狀線,再加上兩條上下蜿蜒,時而交錯時而分離的線所組成,但其實一開始MACD指標是沒…
股票市場  01. 什麼是股票市場行情? 股票市場是什麼?以最通俗的理解來說,股票市場就是提供專業機構、個人散戶投資者等社會大眾買入、出售股票等有價證券的一個交易平台,一般來說,股票市場由證…
台指期一口多少錢 01. 台指期一口多少錢? 台指期一口多少錢?台指期一口目前的原始保證金需要準備338,000新台幣(因保證金價格浮動,請以期交所為主),台指期貨幣單位是新台幣,每一次跳動為1點,每…
今天要跟大家分享的是國外期貨怎麼玩?元大國外期貨有哪些?5分鐘讓你快速學會的懶人包!交易國外期貨對大多數的人來說,還是比較不熟悉的。以券商統計的數據來看,在台灣交易台指期的人有90幾%,交易國外期貨的…
股票換手率 01. 股票換手率意思是什麼? 股票換手率是什麼意思呢?股票換手率又稱股票周轉率,如果想在市場裡做好交易,一定要了解什麼是股票換手率,因為換手率太高或太低,都會影響交易者的參與,股票換手率…
要進行期貨交易,只需要準備不多的資金,就可以操作價值數十倍以上的商品,並且期貨合約流動性相較股票來說更大,使得部份商品的波動性大,也創造了肥美的獲利空間,這就是期貨交易的特性。 例如台指期分為大台和小…
今天要跟大家分享最近的行情波動都非常非常大,尤其是在台指夜盤,可能會到2、300點!而我們要怎麼掌握,這種大波動的行情呢?這就是你不可錯過的台指夜盤,爆賺1波的時機原來在晚上! 課程大綱: 開盤就大漲…
股本 01. 股本意思是什麼? 股本意思是什麼?股本指的是股份,通常分成普通股和特別股,股本也就是發行股票的公司所有的發行總額的總價值,若想要計算出任何一家企業的股本總共有多少,只需要將該公司發行的股…
你在進行股票、期貨交易的時候,會去關注「成交量」嗎?成交量其實代表著一個金融商品的「人氣表現」,只要投資人有獲利機會,那就會聚集人氣;如果這個金融商品沒有獲利機會,就不會有什麼人氣,「有人氣就有成交量…
注意股 01. 注意股是什麼? 注意股意思是什麼呢?當我們某天打開股票下單軟體卻發現自己手上的股票被標注為注意股,或是想買進的股票被標注為注意股時,一定會感到十分的緊張,但不用害怕,注意股是目前臺灣證…
歐元期貨 01. 歐元期貨介紹 歐元期貨 歐元期貨是是一種貨幣期貨,而歐元期貨則是以歐元為標的交易買賣的期貨商品,貨幣是非常重要的標的,因此貨幣類型的期貨受到各方機構的嚴格監管,到期時若仍持有合約必須…
盤後交易 1. 什麼是盤後交易? 盤後交易是什麼意思呢?盤後交易指的是一般交易時段收盤之後,在後續時間裡延伸出來的額外交易時段,在盤後交易時段裡,券商允許投資人在股市開盤時間之外進行延長交易股票,交易…
這次的文章對有在交易股票、期貨的投資人一定會非常有興趣,要跟你談的是「趨勢線」,內文會跟你分享如何用趨勢線撈底,撈在股票的相對的低點,另外也可以用趨勢線出在相對高點;最後一個則是如果有在做期貨,我會跟…
今天要跟大家分享的內容是:台指近是什麼?該怎麼看?連續月跟個別月又有什麼樣的差異?每次打開券商系統的看盤畫面,除了可以看台指期行情之外,還會看到台指近、台指次,還有個別月。這幾個項目的內容究竟有什麼差…
期貨開戶 1. 期貨開戶推薦哪家? 期貨開戶推薦 期貨開戶推薦開戶在哪一家期貨商呢?這是沒有標準答案,非常值得我們去深思的一個問題,畢竟想要交易期貨,就一定要先在某一家券商開立期貨帳戶,可是台灣期貨經…
新手一開始接擉期貨當沖,想要投資賺錢卻又不知從何下手,或是因為擔心著未知的期貨風險,而不敢踏出第一步,其實每個投資者都走過這一段,只要能了解「期貨當沖的良性循環」,就能達到賺多賠少的期貨高手階段。 所…
https://www.youtube.com/embed/oOCmC2r-fpE 建議新手先看上面影片,講解什麼是期貨保證金,維持保證金和結算保證金,以及一些相關觀念。在我的YOUTUBE頻道選擇權…
「台指期」應該是剛接觸期貨交易這個領域時,最常會聽到的一個名詞,想要學習台指期怎麼玩,卻又不知道該如何下手,可以透過今天的教學文章,就是最好幫助你踏入台指期大門的不二選擇!接下來,我會講解各種在交易前…
winsmart評價 來看giselle同學對winsmart評價如何 ? 我想謝謝老師,不管是在教學影片與winsmart這套軟體的付出與辛苦,身為用戶及學生的我都能感受到老師的用心,真心感謝! 來…
元大期貨 1. 元大期貨背景 元大期貨 元大期貨全名為「元大期貨股份有限公司」,為台灣元老級金融集團「元大金控股公司」的旗下子公司之一。元大期貨主要專營期貨相關業務,其背後的元大金控集團則是專營證券市…
股票交易時間 1. 股市交易時間是什麼? 股票交易時間是股票開放買賣委託、逐筆撮合、集中競價的時間段,股票交易時間基本上就是股票市場開市的時間,若有想要交易股票等各種有價證券的話,平常就需要去多加注意…
股票價格 1. 股票價格看不懂? 股票價格看不懂怎麼辦?對於首次接觸股票的人來說,不知道股票價格該怎麼算,明明股票價格上寫的清清楚楚明明白白,眼鏡擦了又擦,眼皮揉了又揉,無論正著看、反著看、豎著看、橫…
小日經 1. 什麼是日經225指數? 小日經 小日經是什麼呢?在開始介紹小日經指數期貨(JNM)之前,我們要先認識什麼是「日經225指數」,又稱日經平均指數,小日經是以「日經225指數」作為標的進行買…
對於那些渴望快速進出、賺取快速獲利的投資人來說期貨和股票的短線交易策略是一定要熟悉運用的必備技能。 那今天的文章內容就是講解何謂當沖,其中包含如何建立正確的交易觀念、判斷多空的技巧,以及在哪個點進場可…
https://www.youtube.com/watch?v=tQtbqfOHwm4 在進行期貨交易時,你是喜歡做多、還是比較喜歡做空呢?不管你偏好哪一種交易模式,這次的期貨教學文章絕對都能讓你收穫…
未上市股票 01. 未上市股票買賣是什麼? 未上市股票又稱為報備股票,未上市故名思義就是沒上市的股票,未上市股票說明這檔股票尚且「無法在公開股票市場讓不特定的大眾進行買賣交易」,而股票之所以沒辦法在證…
期貨獲利不見、從賺錢單變賠錢單嗎 ? 你是否有以下困擾 : 進場常停損 ? 曾經有獲利又不見、從賺錢單變賠錢單嗎 ? 太早獲利出場又賺太少嗎 ? 要如何解決期貨交易上常見的困擾呢 ? 我將分享從挑好的…
1. 什麼是Multicharts程式交易? Multicharts是什麼?Multicharts的前身是Trade Station交易平台,而Trade Station也有它專屬的程式語言,那就是E…
美股期貨有哪些01、美股期貨是什麼? 以美國股市指數為標的之期貨,像是芝加哥期貨交易所所推出的小道瓊期貨或稱道瓊期指、芝加哥商業交易所推出的小SP期貨、小那斯達克期貨,稱為美股三大指數期貨 道瓊工業指…
警示股 01. 警示股是什麼? 警示股是什麼意思呢?如果有發現手上的股票是警示股,或者是正打算要交易買賣的股票被標注為警示股,那麼投資人就要小心了,因為假如有股票被標示為警示股,基本上表示這檔股票在近…
殖利率 01. 股票殖利率是什麼? 殖利率是什麼呢?普遍來說,當講到利率的概念時,會想到的是把錢借給別人或放在銀行所得到的回報,而殖利率則與利率有概念上的不同,殖利率的概念最早來自債券,當我們持有債券…
https://www.youtube.com/watch?v=x4reHq62biE&t=688s 今天要分享的是期貨短線操作技巧,利用1分K或5分K做當沖交易 ! 不知道同學們是做長線、短…
今天想跟大家分享的是如何用0056成份股選股,賺得比領股息更多!這是非常多投資人喜愛的投資標的:元大高股息。你知道嗎?如果你用0056ETF在領股息,其實也可以用0056的成份股來選股操作。用0056…
永豐期貨 1. 認識永豐證券集團 永豐金證券成立於1988年,為臺灣第一家上櫃券商,現為永豐金融控股股份有限公司(股票代號:2890,下稱永豐金控)之全資證券子公司。業務範圍涵蓋經紀、 自營、承銷、國…
股票長期投資 01. 股票長期投資定義 股票長期投資屬於交易策略的一種,有些人交易股票時採取短線交易的方式,比如股票隔日沖、股票當沖,也有人採取長線交易的方式,而股票長期投資就是屬於長線交易,通常會採…
股票怎麼買 1. 新手怎麼買股票? 股票怎麼買是很多人的心聲,尤其對於新手,但在問這個問題之前,我們最好先問問自己,當我們願意投入一筆資金來去買股票的時候,自己真正追求的到底是什麼?是想快速賺錢,還是…
今天要跟大家分享的是:用葛蘭碧八大法則+均線,找買了就噴的進場點!這樣的組合,我認為也是技術分析當中的經典,非常值得好好看一下!今天的重點會先從善用均線做交易說起,這是一個很基礎的技術指標,講完均線會…
https://youtu.be/Y-psRSrKVEc 期貨教學的文章很多,假如你對投資有興趣,是否早就把網路上的投資教學看過一遍了呢?可是期貨教學這麼多,你看了之後真的有學會怎麼獲利了嗎?如果沒有…
扣抵值 01. 扣抵值是什麼? 扣抵值是什麼意思呢?扣抵值一般運用在均線操作裡,一般傳統的移動平均線是將某一個範圍的收盤價平均後繪製成線,但這麼一來均線的呈現就屬於「過去」價格的資訊,這會導致投資人在…
避開追高殺低,買在期貨行情噴出前 ! 期貨行情回檔是停利出場還是拉回加碼呢 ? 要如何定義拉回加碼或是反彈空呢 ? 可以用什麼技術指標來定義呢 ? 我將在這部期貨教學影片裡分享,掌握期貨拉回買,反彈空…
投機之王傑西.李佛摩曾經說過:「最成功的交易往往是那些一開始就顯示出盈利潛力的交易。」 也就是說,能夠賺錢的交易在一開始進場就會獲利,反觀進場沒多久就下跌的行情則很容易造成停損及虧錢。所以這樣買進後下…
最近台指期行情經常出現A型或V型反轉的走勢狀況,很多投資人可能會遇到的情況為:看見行情下跌就想做空,但馬上出現V轉反彈,或是看到上漲就做多,結果出現A轉下跌。不管怎麼做交易都總是跟不上主力節奏!那麼,…
技術分析 1. 什麼是技術分析? 技術分析是什麼?技術分析在金融市場的交易世界裡,是一種被用來分析市場過去價格走勢,以判斷市場未來可能走向的分析方法,因此對於眾多採用技術分析的人而言,採取技術分析時的…
微型那斯達克 01. 微型那斯達克是什麼? 微型那斯達克 微型那斯達克期貨商品,是由芝加哥商業交易所推出發行的微型商品,之所以稱之為微型商品,是因為微型那斯達克的發行目的,就是讓了讓合約規模能夠更小更…
股票抽籤 1. 股票抽籤是什麼? 股票抽籤即是股票申購,股票抽籤是指新準備上市櫃公司,或已上市上櫃的公司為了籌措資金採取的「現金增資」或「IPO」等集資方式,公司會透過公開抽籤申購的方式,將股票賣給社…
融資 1. 什麼是融資? 融資定義在股票交易中是很常見的術語,那什麼是融資呢?簡單來說融資就是向券商借錢買股票,借錢買股就借錢買股,為何融資又稱作融資呢?融資的術語源頭是來自於金融市場的「資金融通」,…
股票趨勢線 01. 股票趨勢線怎麼看? 股票趨勢線怎麼看呢?股票趨勢線是一種在技術分析上經常被使用到的圖表技術,使用股票趨勢線的交易者會在股票歷史價格組成的K線圖表上,根據趨勢的不同找尋到一系列的高點…
小台保證金多少錢01、小台保證金是什麼? 小台保證金是台灣期貨交易所,所推行的小型台指期貨合約交易所需要的保證金。因為期貨合約商品在交易前需要準備足額的保證金,相比於"台指期"也稱為大台,兩者之間的保…
https://www.youtube.com/watch?v=okuR5VenglU 11 交易期貨時,如果你常煩惱一進場就停損,常看錯方向停損、看對方向也停損,那今天主題對你就是非常重要的一堂課!…
文章分類
近期文章
精選文章
文章標籤
WINSMART分享會
3月WS廣告APP
3月WS廣告APP

交易免盯盤

把時間留給重要的人 !