你對期貨交易感興趣嗎？你是否有仔細了解過什麼是期貨交易呢？人人都想在期貨市場裡投資獲利，透過進行交易行為來賺取金錢。然而市場上可以交易的商品類型繁多不知何幾，平時大家最常討論的無非就是：股票、基金、債券、ETF、外匯、選擇權等各類金融商品，而在這其中的「期貨交易」更是為人所懼怕。
「期貨交易」在這眾多的商品中，被普羅大眾認定是風險高、操作困難、容易大起也容易大落的高槓桿商品。然而，世間眾人之所以聽聞「期貨交易」而色變的主要原因，其實是來因為大多數人都只喜歡聽取「流言斐語」。可是如果不真的花些時間去仔細研究「期貨交易」，而是聽取有頭沒尾的傳言的話，就會對「期貨交易」本身產生極大的誤解。
美國著名作家洛夫克拉夫特曾說：「恐懼來自於無知。」比如古人無知，因不了解自然現象，而將大自然如閃電、火燄、下雨、乾旱視為神的喜怒哀樂。又或者將山中吃人老虎敬如鬼神，再向這位「山神」獻上祭品以安撫其怒火。
這些行為聽起來很不可思議對吧？畢竟這些事情對於生活於現代，科技發達知識普及的我們的視角看來，這些行為簡直愚不可及，難以置信。可是對當時因無知的而恐懼的人們心中，反而被視作不可違背的金言玉語。
但即使科技再發達，我們仍會去恐懼自己所不了解的事物，這是根生在我們基因裡的本能。因此為了不要讓「無知的恐懼」影響我們，從而對「期貨交易」產生錯誤的認知。就讓我們花 5 分鐘，好好的認識一下「期貨交易」吧！
提到期貨交易，我們的第一個念頭，往往都是這樣的：是一頭高風險，吃人不吐骨頭的槓桿怪獸。是的，對於期貨交易並不了解的投資朋友們，非常大概率直接就是把期貨交易與「把錢丟到臭水溝裡」或是「使人傾家蕩產」的形容連想在一起。但其實你知道嗎？期貨交易的風險是可以被控制的。
「高風險來自於高槓桿，」所以我們可以透過資金管理來調整槓桿的比例，再設定風險上限，做好停損。其實期貨交易只要做好資金管理，再加上有紀律的進行操作，就可以控制住交易風險。在有限的期貨風險下進行操作，就不會害怕虧損超過自己接受的上限，以這樣的基礎去操作獲利，期貨交易就不會像坊間描述的這麼可怕囉。
以下介紹 5 種期貨交易的特性，只要了解了這些特性，相信會對期貨交易不會再抱持著恐懼的心理囉。
期貨交易 (1) 期貨交易是一場會結算的零和遊戲
期貨交易是一個零和遊戲，如果你賺錢，那一定就有人賠錢。無論你做多或是做空，一定會有一個人與你對做。哪一方勝利，行情就會往哪邊走。同時贏家可以拿走輸家所損失的金錢。所以市場上價格的變化，其實就是多方與空方的一場對決。
另外期貨商品同時有遠月/近月之分，根據規定不同，有些的合約是以月計算，有些是以季計算。還要注意一件事，那就是期貨交易的合約是會到期結算的。期貨結算的日子依不同商品會有不同的規定。如果你建立部位後如果都沒有平倉，一直放到到期不管它，到期貨結算日後，部位就會被券商平倉，並且也有可能需要進行實物交割。
所以在期貨交易的市場除了要注意期貨結算日之外，還要留意期貨商品的流動性，試想一下如果你進場交易期貨之後，想出場卻沒人接你的單，那不就變得進退兩難嗎？所以啊，在進行期貨交易時，找到流動性高，交易量大的期貨商品去交易，也是進行期貨交易的重點哦。
1
期貨交易 (2) 不斷變化的價格
如果是平時就有交易量的商品，只要有人在進行交易，期貨的價格就會一直產生變化。和一般的股票、基金不一樣的地方是，大多數的期貨的價格變化的速度很快。因此當投資人建立部位的當下，帳面上很快就會產生盈虧。
此時無論是獲利還是虧損，價格的跳動就會開始對投資人造成心理壓力。尤其是剛進場，行情還未走遠的時候，哪怕我們大方向是看對的，也可能在短期的震蕩中感到害怕而止損。這就產生了心理層面的問題，我們需要去承受短時間裡，產生的波動所引發的帳面盈虧。
然而這是違反人性的，所以大多數人在做期貨交易可能最先會面臨到的，就是獲利時坐不穩，站不住，抱不久部位的狀況。虧損失反而不敢停損，望著虧損越來越大。所以我們必須認知，並去理解，倘若價格會在短時間產生快速的變化。這對於我們進行期貨交易的人產生什麼樣的影響。
1
期貨交易 (3) 波動大小有關係
商品價格的變化速度很快，尤其是期貨交易量越大的商品就越是如此。因此在期貨交易量大的時段，比如剛開盤，這個時段往往會大量的資金注入市場，而龐大的資金往往會帶起籌碼的動能。故此時期貨行情較易產生較大的波動。因此在期貨交易量大的時間段裡進行期貨交易，就需要很小心的知道這個波動會不會對自己建立部位造成影響，
每當行情的波動擴大的時候，意味著你有機會在很短的時間賺取大量價差，但也有可能產生損失。因此若我們可以先研究行情的波動，知道一天下來大概會有多少振幅，或是更短的週期，例如5分鐘會有多少振幅，再以這個振幅去做計算停損停利，來幫助你做資金控管時，更能有效控制交易風險。
1
期貨交易 (4) 賺賠多少有關係
以台指期為例 :
| 商品 | 點數價值 | 當前指數(假設) | 每口合約價值 |
| 台指期貨 | 200 NTD/點 | 17000 | 340萬 新台幣 |
| 小台指期貨 | 50 NTD/點 | 17000 | 85萬 新台幣 |
1
台指期每建立1口部位，就表示持有約340萬元新台幣價值的合約。並只要指數產生1點的變動，你的帳面就會產生 200 元的盈虧。小台指期每建立1口部位，就表示持有約85萬元新台幣價值的合約。只要指數產生1點的變動，你的帳面就會產生 50 元的盈虧。
從上方5分鐘週期的台指期圖表可見，其實行情無時無刻都在波動。以圖表顯示的狀態可以觀察出：只需要短短 5 分鐘，台指期貨指數就可以產生 50 點左右的波動量。這表示你的部位很可能會在短時間內產生一筆 50 點的帳面盈虧。若是大台指期，50 點就是 10000元，小台指期就是 2500 元。
假如波動忽然變得更大，又或者是你建立了更多部位的話。只需要短短 5 分鐘，你甚至可能產生更多倍於此數字的盈虧。那麼假如我們知道 5 分鐘的波動大小的話，就可以粗估出，戶頭大約要多準備多少的資金，可接受多少風險，來應付期貨行情的波動。如此一來，只要設定出一個預期內的幅度去承受行情的振盪，也比較不會害怕行情失控，而慌張的出場。
1
期貨交易 (5) 重倉交易，賺得快也賠得快
即使知道期貨的近期波動量，也知道可能會有多少的賺賠，我們也還是可能做出錯誤的決策。比如很多初次接觸期貨交易的投資人，往往眼中只有獲利的機會，卻看不見虧損的潛在風險，總是一口氣把所有的資金都投入，沒意識到自己建立了過多的部位，
根據元大期貨保證金網頁所示，2021 年 4 月左右來看，大台保證金約 16 萬，小台保證金約 4 萬，若你的總資金只有 50 萬，那麼你壓到滿倉可以大台壓 3 口，小台壓12口。而如果你是下當沖保證金減半，甚至放大部位到大台 6 口，小台 24 口。
這種直接壓注所有資金，下好下滿的期貨交易方式就是所謂的重倉交易。這種交易方式等同於走鋼絲，非常危險，雖然偶爾看對可以帶來數倍的報酬。但看錯的時候呢？如果是資金下到滿，相較於只交易一口來比較，你會發現如果看錯行情，下到滿的部位，資金會以 3 倍至 6 倍的速度劇減。如果是交易小台，相較於只下 1 口小台去比較，你會發現資金甚至以 12 倍至 24 倍的速度快速減少。
這也是為什麼往往有些期貨新手，一開始使用這樣的方式將資產快速翻倍，短短時間就賺了不少錢。卻又在後續的期貨交易中，因為改不了重倉交易的習慣，甚至不做停損停利的動作，反而在更短的時間就把賺的全部還回給市場了。所以只要我們「不進行重倉交易」，就可以避免賺得快也賠得快的窘境。
那要如何控制部位呢? 可以交給WINSMART軟體，它有內建資金控管功能，幫助投資人計算單筆交易風險，避免重倉交易，讓投資人能放心交易。
以上就是期貨交易的黃金五大要點，感謝您的閱讀，我們下篇文見～
