// LEARN TRADE SKILLS

交易知識
3月WS廣告-官網
3月WS廣告-官網
3月WS廣告-官網

股票期貨保證金怎計算?一次看懂3個級距 ! 股票期貨斷頭該怎麼辦?

股票期貨屬於保證金交易商品,其所謂的「保證金」,指的是投資人在進行股票期貨買賣時,需預先存入期貨經紀商帳戶的一筆擔保資金。這筆資金的存在,是為了確保投資人具備一定的財務承擔能力,因此被稱為「股票期貨保證金」。

在股票期貨交易中,由於具備槓桿效果,投資人無須準備足額資金即可參與交易,只需依據合約規定,繳納相對應比例的保證金。這使得投資人能以較少的資金操作相對高價的標的,提高資金使用效率。

一般來說,股票期貨的保證金制度依商品風險等級區分為三個級距,原始保證金通常約為標的商品總價值的13%至20%。投資人必須在符合該風險控管標準的情況下,方可開始進行交易。這項初始投入的資金即為「原始保證金」。

以台積電股票期貨為例,根據臺灣期貨交易所公布的資料,2024年4月份台積電期貨的結算價格為新台幣803.67元。由於一口股票期貨等於兩張現股(即2000股),因此每口期貨合約的名目價值為新台幣1,607,340元。

台積電屬於第一級保證金商品,依照13.5%的原始保證金比例計算,投資人需備妥約新台幣216,990元,作為買賣該期貨商品的最低門檻,並存入期貨商帳戶內。若帳戶內保證金低於該金額,將無法進行該股票期貨之交易。

股票期貨保證金
股票期貨保證金

根據臺灣期貨交易所所公告的計算原則,股票期貨的結算保證金試算公式如下:

股票期貨契約結算保證金 = 契約價格 × 契約乘數 × 風險價格係數

其中,「契約乘數」係依據《股票期貨契約交易規則》第12條所規範,代表每口期貨契約所涵蓋的標的股票數量;而「期貨契約價格」則依據不同情況進行計算。一般而言,若無契約調整,將採用前一一般交易時段的每日結算價作為依據;若契約於盤後交易時段發生調整,則以該時段的開盤參考價作為期貨契約價格。

股票期貨的保證金級距,亦即所稱的「風險價格係數」,係由臺灣期貨交易所根據個別股票期貨商品的風險特性所劃分。目前依據該交易所官方網站的公告,股票期貨商品共分為三種保證金級距。每一級距對應不同的原始保證金、維持保證金以及結算保證金比例,旨在反映不同風險水準所需的資金保障要求。

下表整理各級距之保證金比例資訊供參考:

保證金級距結算保證金比例維持保證金比例原始保證金比例
第1級12%12.5%13.5%
第2級16%17%18%
第3級18%19%20%

投資人在參與股票期貨交易前,應詳加了解各商品所屬級距及其相應之保證金要求,以確保自身資金配置符合風險控管規定。

循環及其他可能因素,期交所估算時,至少可涵蓋二日價格變動幅度99%信賴區間之數值。

股票期貨的保證金制度,依功能及用途可區分為三種類型:原始保證金維持保證金結算保證金。各類保證金的定義與用途如下所示:

04-1. 原始保證金

原始保證金係指投資人欲建立期貨部位(即進行交易)前,所需存入帳戶的最低資金門檻。若帳戶內資金低於該標準,即使尚未持倉,交易委託亦會被系統自動拒絕,無法進行下單操作。

04-2. 維持保證金

維持保證金是指投資人在持有期貨部位期間,須持續維持的最低保證金額。該金額須在考量未實現損益(如浮動虧損)後仍高於此一水準。若因市場波動導致帳戶資金低於維持保證金標準,券商將發出追繳通知,要求投資人限期補足保證金至原始保證金標準以上。若投資人未於期限內補繳,券商有權強制將部位平倉(俗稱「斷頭」)。

04-3. 結算保證金

結算保證金主要適用於期貨經紀商與期貨交易所之間,並非常規交易人(一般投資人)需關注之項目。由於所有期貨契約最終皆須進行結算,期交所為避免結算過程中出現違約風險,會要求期貨商預先繳納特定比例的保證金,以作為履約保障。此項保證金通常由期貨商承擔,一般投資人無須額外繳納。

👉如何抓住起漲點 ? 免費索取 >> 高倍速獲利買點電子書

高倍速獲利買點電子書

臺灣期貨交易所會依規定,於每季定期進行評估,並於必要時機動調整,或配合新增標的證券時,重新審視各股票期貨商品之風險價格係數。經評估後,期交所將依各標的所屬之保證金級距,調整並公告其對應的結算保證金維持保證金原始保證金之適用比例。

此類調整通常會於公告日之次一個一般交易時段結束後正式生效。因此,投資人於參與股票期貨交易時,應密切關注期交所之相關公告,以掌握最新保證金規定,妥善管理交易風險與資金部位。

當投資人(即委託人)持有股票期貨部位時,若帳戶因市場波動產生未實現虧損,導致帳戶資金低於維持保證金水準,期貨經紀商將依法通知投資人補繳保證金至原始保證金標準。此一情況即為「追繳保證金」。若未於規定期限內補足,將面臨部位遭強制平倉(俗稱「斷頭」)的風險。

為避免此類風險,部分投資人會選擇持續追加資金,以維持部位。然而,從風險控管角度而言,更建議投資人應量力而為,勿貿然進行超出自身財務承受能力的交易。在每筆交易中,應事先設立停損點,若市場反向波動至預設損失範圍,應果斷出場認賠,而非持續加碼補繳,企圖「凹單」以等待行情反轉。

當然,也存在某些情況,例如初期投入資金不足、但行情隨後回升,此時補繳保證金以避免被斷頭,未必完全不合理。然而從長期風險控管的觀點來看,仍不建議投資人以凹單心態操作期貨市場,而應培養紀律交易與資金管理的良好習慣。

所謂的「期貨斷頭」,是指當投資人未能於指定期限內補足帳戶資金至原始保證金水準時,期貨經紀商依法代為執行強制平倉的處置措施。此一情形多發生於帳戶權益數跌破維持保證金門檻,期貨商發出追繳通知後,投資人仍未及時補繳資金所致。

因此,投資人應養成定期檢視帳戶損益狀況的習慣,並保持與營業員的聯繫暢通,以利在緊急情況發生時能即時應對,避免因聯絡不及而遭平倉。

依目前實務規範,當券商發出保證金追繳通知後,投資人需在次一營業日中午12時前將資金匯入指定的期貨保證金帳戶,且補繳後帳戶資金總額必須高於原始保證金標準,經紀商才會同意保留該期貨部位。若未能如期補足,將面臨部位遭強制平倉的風險。

需要特別注意的是,當斷頭發生時,券商執行平倉動作並不會考慮市場後續走勢或投資人是否有機會回本,亦不會考慮平倉價位對個別投資人是否有利。因此,在極端行情下,強制平倉有可能發生在市場低點,即俗稱「砍在阿呆谷」的情形。

為有效避免上述風險,建議投資人在交易前應審慎規劃整體資金配置,設立合理的風險容忍範圍,並確實執行停損機制,以避免操作部位超出自身財務承受能力。

股票期貨保證金 08. WINSMART有什麼功能 ?

WINSMART 是一款專為投資人設計的交易輔助軟體,其主要功能在於協助使用者自動化監控市場,並根據預先設定的策略條件進行操作。對於有交易經驗的投資人而言,無需時時盯盤即能執行風控與獲利策略,是極具效率的輔助工具。

透過 WINSMART,使用者可以:

  • 針對台灣股票、國內外期貨商品進行策略化操作
  • 搭配多種技術指標進行判斷,並依照市場變化自動執行停損、停利
  • 設定「移動停利」機制,鎖定獲利並延長獲利區間
  • 利用出場條件設定,落實紀律交易,減少情緒干擾
  • 執行長線波段策略,有效提升整體交易表現

操作上,投資人只需於進場後啟動程式,並確保電腦與網路運作正常,即可由 WINSMART 自動執行後續操作。該系統旨在解決人為交易上常見的問題,例如因無法長時間盯盤、情緒影響導致提前出場,或錯過大行情等狀況。

交易紀律不易維持,但程式可協助落實策略。透過 WINSMART,投資人得以建立更具穩定性與風控意識的交易系統,為期貨操作開啟全新可能。

👉立即報名 >> WINSMART線上分享會

WINSMAR聰明贏期貨軟體-部落格廣告

股票期貨保證金 09. 常見問題

Q1:股票期貨保證金要多少?

A1:股票期貨保證金分成3級距,根據商品本身的價值不同,可能會需要準備13~20%商品價值的資金,具體保證金需求可以到台灣期貨交易所查詢。

Q2:WINSMART可以搭配哪幾家券商呢?

A2:WINSMART除了期貨、還可以交易股票、股票期貨,海外期貨,選擇權等商品,目前有搭配群益期貨元大期貨凱基期貨華南期貨統一期貨康和期貨等券商下單。

延伸閱讀:ATR指標是什麼? 原來ATR指標可以自動停損停利,讓你如虎添翼,無往不利 !

延伸閱讀:今日股市走勢、今日股市新聞、大盤分析資訊哪裡看?

內容目錄
一般留言
Heading 1
Heading 2
相關文章
這次的期貨教學是KD指標的應用,教你如何同時應用在股票及期貨交易。我們會分享KD是怎麼來的、怎麼使用。如何用來判斷行情多空以及找買賣點。還有非常重要且常見的KD幾個大雷區,教你避雷不要踩雷!也會分別用…
道氏理論是許多投資人在投資交易的過程中時常會利用到的技術分析,而今天要分享的是其中很重要的一門學問「123法則」,它能幫助投資人判斷行情的轉折點,讓我們知道接下來行情的漲跌機率,同時幫自己手上的股票、…
2023行事曆 1. 2023國內期貨結算日、2023年最後交易日 2023行事曆中,中華民國112年,民國112年,西元2023年的期貨結算日是什麼時候呢?如果是台灣本土的期貨商品,國內期交所的期貨…
避開追高殺低,買在期貨行情噴出前 ! 期貨行情回檔是停利出場還是拉回加碼呢 ? 要如何定義拉回加碼或是反彈空呢 ? 可以用什麼技術指標來定義呢 ? 我將在這部期貨教學影片裡分享,掌握期貨拉回買,反彈空…
很多投資人喜歡猜頭摸底,所以今天我就要分享如何用「乖離率」找出行情轉折點以及支撐壓力位。所謂的「乖離率」即為技術分析中常用的一項指標,可用來衡量價格與均線之間的偏離程度,幫助投資人判斷市場是否超漲或超…
今天要分享的是交易中的買進時機,到底怎麼買,勝算會比較高?是突破買進還是拉回買進,哪個買點比較有優勢?這支影片我會透過實際行情來做說明,帶你了解兩者的差別與適用時機。 最近的行情波動很大,單日震盪幅度…
RSI指標 01. 什麼是RSI指標? RSI指標是什麼呢?RSI指標即為相對強弱指數,RSI指標是一種動能類型的技術分析指標,RSI英文是Relative Strength Index,是一種廣泛應…
平倉股票 01. 平倉是什麼? 平倉股票是什麼意思?平倉是一種專業術語,意思是離開市場,當交易者平倉時,等於將手上所持有的合約或是商品沖銷了結,平倉的術語可以運用在各種商品上,比如證券市場、各種股票有…
https://www.youtube.com/embed/selKu6RqL0A 台指期 1. 什麼是台指期?台指期合約規格、富時台指合約規格 台指期是什麼呢?其實一堆想透過市場爆賺的人們,時常掛在…
期貨入金 01. 期貨入金是什麼? 期貨入金是什麼呢?期貨入金指的是交易人將自己的資金存入專門為期貨交易所設立的帳戶中,也就是將錢匯入期貨公司於銀行開設的「客戶保證金專戶」,以便進行期貨或選擇權的交易…
今天要分享的是WINSMART的新增技術指標,叫做:海龜線移動停利。我們會講到如何善用海龜線移動停利,進而實現海龜投資法則。以下會直接使用WINSMART示範,方便大家快速應用在實際的WINSMART…
1.統一期貨 期貨統一, 什麼是統一期貨? 統一期貨 統一期貨股份有限公司,通常我們聽到「統一」兩個字的第一時間,往往都是驚訝與好奇,統一不是賣食品的嗎?怎麼也跑來搞期貨交易了?是的,統一期貨是統一食…
你最常操作什麼樣的金融商品呢?看到標題就知道今天要分享的內容跟「黃金期貨」有關,但就算你沒有操作過、或是你不喜歡操作黃金期貨,今天的文章仍然非常值得你繼續看下去,因為接下來要給大家的兩大交易法則,同樣…
股票查詢 1. 台灣股票查詢股市行情 股票查詢股市行情近期走勢的K線圖基本上是投資者們日常的作業,因為股票查詢對於許多投資人和交易者來說,可以說是非常重要的一個動作,假使想要研判未來行情的走勢去進行交…
買點該怎麼找?這個是剛進入市場的投資人,很常會問我的一個問題。到底該怎麼找,今天我用簡單的兩大祕訣,交給你一整套高勝率的交易計畫,很適合想要調整投資策略,或者是剛進入市場、完全不知道從何開始做交易的你…
期貨交易是什麼呢?其實期貨和股票的操作方式很相似,可以做多(看漲)、放空(看跌),可當日先買後賣或先賣後買(當沖)。但期貨比股票來的簡單有彈性,股票做空需要額外的條件/設定,期貨做多做空都相同,只要看…
今天要跟大家分享的是均線設定怎麼做比較好?如何利用期貨雙均線戰法,1次學會長線及短線交易!這次提到的雙均線戰法,我認為可以廣泛的使用在很多金融商品當中。例如股票、期貨,只要有線圖的商品就都可以! 課程…
股票年線 01. 股票年線是什麼? 股票年線是什麼?股票年線是移動平均線的一種,移動平均線的原理是將某一段周期的收盤價進行平均後產生的多個價格連在一起,就會形成一條可以呈現趨勢走勢的移動平均線,移動平…
你喜歡使用技術指標來進行期貨交易嗎?通常使用技術指標都會告訴你遇到什麼情況做多、哪些狀況才放空,而今天要跟大家分享的「拋物線SAR指標」,聽起來好像很複雜,但其實核心概念非常的簡單,能夠不間斷地告訴你…
今天要跟大家分享的是:三大法人期貨如何佈局?台股這1次真的會破底嗎?首先幫大家分析FED升息,股市是否跌跌不休?在三大法人期貨當中,誰做多、誰做空呢?最後會幫大家一起解讀三大法人期貨籌碼,並且告訴你該…
大部分的投資人在一開始其實都是小資族,就像我一樣,一開始我做選擇權的本金只有六萬多,可能會有人很好奇,在錢不多的情況下,投資真的有辦法賺到錢嗎?我非常肯定的告訴你:「一定有辦法。」只是一開始很多人會不…
https://www.youtube.com/watch?v=tHf989cMzqk 相信做台指期的大家,絕對都知道台指期除了日盤以為,還有台指期夜盤。台指夜盤戰肯定也是不少投資者感到頭痛的部分。日…
股票手續費 1. 股票手續費是什麼? 股票手續費又稱作傭金,是我們交易股票時,要支付給券商的中介費用。股票手續費是任何買賣股票的交易者們,必然會產生的交易成本,因為證券經紀商會在客戶每一次下單買進或是…
1. 股票當沖是什麼 ? 當沖(Day Trading)是指在同一交易日內買入和賣出金融資產(如股票、期貨、外匯等),以從短期價格波動中獲取利潤的交易策略。當沖交易者通常在一天內進行多筆交易,尋找短期…
股票損益 01. 股票損益意思是什麼? 股票損益意思是什麼呢?簡單來說,就是你買進股票後所產生的利潤或虧損。這個數字會隨著股價的漲跌而變動,是每位投資人最關注的指標之一。對許多投資者來說,股票損益不僅…
如何當沖 01. 什麼是當沖? 如何當沖 如何當沖?當沖是什麼?當沖就是當日沖銷,當沖客做當日沖銷的意思就是當天買的商品,當天就賣出,不會放到隔天去,那為什麼要這麼做呢?一般買進的標的不就是看好該商品…
01. 隔日沖是什麼? 隔日沖是什麼意思?隔日沖跟當沖有什麼區別呢?隔日沖是一種行之有年且非常有效的操作手法,隔日沖的意思就是今天買進之後,隔天再把它沖掉,之所以要隔天才賣掉,是因為通常今天在漲的股票…
今天要跟大家分享的是股票入門基礎班,10分鐘學會股票!首先我們要先了解:為什麼要學投資呢?答案很簡單,就是想增加收入嘛!投資就是創造更多收入的方式之一,為的就是存下更多錢。如果再加上原本的工作收入,是…
許多投資人最常會做的就是短線交易,其中「均線」是很不錯的技術指標!而它就有四種以上的均線種類,分別是MA、EMA、WMA、HMA…等,那這些均線在短線操作上也會有不同的差異,今天的內容會告訴你如何…
許多投資人做交易時喜歡去摸頭撈底,但不知道如何去抓住行情的相對高點與相對低點。而今天的文章就是要利用技術分析的特徵去教你正確摸頭撈底的技巧,且在學習前,還會告訴你幾個需要去避開的雷區,並在最後分享交易…
今天要跟大家分享的是台指期當沖的實戰教學,我要教你如何能用1分鐘判多空!首先會跟大家講台指期當沖的秘技,以及如何快速判斷多空。行情方向往哪邊走機率比較高?還有交易前最重要的試單,看錯停損,看對如何加碼…
https://www.youtube.com/watch?v=_Seu3H6OPd0&t=1596s 今天要分享的是止跌訊號怎麼看,首先要了解股市跌跌不休的原因,以及到底會跌到什麼時候?接著…
大摩指數 01. 大摩指數MSCI是什麼? 大摩指數是什麼呢?大摩指數是由摩根史丹利資本國際公司所制定的一系列投資指標之指數,大摩指數在制定的過程,會由摩根史丹利公司以世界各地區的金融、政治、股市等各…
開盤價 1. 開盤價意思是什麼? 開盤價是什麼意思?全世界和台灣股市自新冠肺炎爆發以來才經歷過一波極度瘋狂的上漲潮,在這一波熱錢筑起的高臺下,越來越多從未投資過股票的人紛紛打開銀行戶頭,拿出一筆資金,…
「台指期」應該是剛接觸期貨交易這個領域時,最常會聽到的一個名詞,想要學習台指期怎麼玩,卻又不知道該如何下手,可以透過今天的教學文章,就是最好幫助你踏入台指期大門的不二選擇!接下來,我會講解各種在交易前…
量價關係 01. 量價關係是什麼? 量價關係是技術分析中的一個重要概念,指的是成交量與價格之間的相互影響。以股票市場為例,賣方通常希望以更高的價格出售股票,但若市場上沒有買方願意接受較高的價格,股價便…
台指期散戶多空比 1. 台指期散戶多空比是什麼? 台指期散戶多空比 台指期散戶多空比是一個衡量台指期貨散戶部位狀況的指標,期貨是一種零和遊戲,每當市場上有錢落入贏家口袋時,每一分都是從輸家口袋裡贏來的…
你知道什麼是「KDJ指標」嗎?今天的文章我會對這個指標做出解釋,並且講解它的優缺點以及最主要的兩大用法,最後示範當它在我們WINSMART軟體上的交易案例。 這篇文章能夠讓還不太清楚這個指標的新手投資…
在做投資交易時,往往投資人會透過各種技術指標作為判斷依據,像是大家常聽到的均線、MACD以及KD等,透過均線我們可以掌握目前的大盤方向,但你有遇到均線糾結的時候嗎?碰到均線糾結時你知道下一步該怎麼操作…
期貨平倉 01. 什麼是期貨平倉意思? 什麼是期貨平倉?在期貨交易市場中,「平倉」的操作本質上是將既有的期貨部位結束,透過反向交易來完成合約的了結。簡單來說,若您原先持有多單(買進合約),則透過相同數…
籌碼分析與技術分析同為投資時的重要關鍵,由於主力籌碼會影響股價的行進方向,所以我們可以利用它來判斷行情多空走勢,如果看懂主力籌碼,就可以提早跟著它一起來做多、做空,一起在市場上賺錢! 這次的文章內容我…
台指期一口多少錢 01. 台指期一口多少錢? 台指期一口多少錢?台指期一口目前的原始保證金需要準備338,000新台幣(因保證金價格浮動,請以期交所為主),台指期貨幣單位是新台幣,每一次跳動為1點,每…
道氏理論 1. 什麼是道氏理論? 道氏理論是什麼呢?道氏理論是最早存在於的一套分析市場的理論,或者說是工具,道氏理論是現今金融市場技術分析的始祖,主要應用於順勢交易,目前我們大眾能夠耳聞參考到的技術分…
MACD指標 01. 認識MACD指標 MACD指標 MACD指標恐怕是最多人聽說過的一種指標,MACD指標由一排排柱狀線,再加上兩條上下蜿蜒,時而交錯時而分離的線所組成,但其實一開始MACD指標是沒…
https://www.youtube.com/embed/oOCmC2r-fpE 建議新手先看上面影片,講解什麼是期貨保證金,維持保證金和結算保證金,以及一些相關觀念。在我的YOUTUBE頻道選擇權…
股東會紀念品 01. 什麼是股東會紀念品? 股東會紀念品,係指公司為感謝股東出席年度股東大會,所提供的實體禮品或紀念性贈品。此舉除具備象徵性意義外,亦有助於提升股東參與意願,增進公司與股東之互動關係。…
你在進行股票、期貨交易的時候,會去關注「成交量」嗎?成交量其實代表著一個金融商品的「人氣表現」,只要投資人有獲利機會,那就會聚集人氣;如果這個金融商品沒有獲利機會,就不會有什麼人氣,「有人氣就有成交量…
01. 限空令的定義 限空令,全名為「限制放空交易令」,是一項由證券主管機關在特殊情況下實施的臨時性措施。其目的是透過限制股票放空(short selling)的手段,防止市場非理性殺盤與過度下跌,進…
股票股利01. 股票股利是什麼? 股票股利是什麼?一般來說公司配發的股利分成兩種,一種叫作「現金股利」,另一種稱作「股票股利」,公司發放股利的用意是將公司賺到的盈利分配給股東,讓投資人享受到投資公司的…
股票抽籤 1. 股票抽籤是什麼? 股票抽籤即是股票申購,股票抽籤是指新準備上市櫃公司,或已上市上櫃的公司為了籌措資金採取的「現金增資」或「IPO」等集資方式,公司會透過公開抽籤申購的方式,將股票賣給社…
文章分類
近期文章
精選文章
文章標籤
WINSMART分享會
3月WS廣告APP
3月WS廣告APP
3月WS廣告APP

交易免盯盤

把時間留給重要的人 !