外資期貨空單大減大增2萬口的背後到底有什麼含意？如何看懂主力動向，站穩風頭浪尖？

外資期貨空單 1. 外資期貨空單是什麼

外資期貨空單是什麼呢？在交易台指期貨和台指選擇權的時候，外資期貨空單的數據，是一個非常重要的參考依據。畢竟你我交易都不想賠錢了，何況是資金規模更為巨大的外資，所以我們要思考的是，去查看外資期貨空單歷史，了解外資期貨空單口數為什麼會增加或減少，外資留倉的期貨口數變化，是否表示外資正在進行後續行情的布局。

試想一個情境，如果我們沒注意到外資積極佈局空單，就跑去買股票買期貨，結果買沒多久，外資就開始大賣，不就很倒楣？

這就好比我們在路上行駛交通工具時，一定要留意有沒有大車開過來，外資在台灣這種淺碟型金融市場的世界中，就像是有一台大到不行的卡車走在你前面，它往哪裡開，我們最好時刻盯緊它的動向，他停下來，我們就要留神，如果他倒車，倘若一個不小心被卡車給撞了，那豈不冤枉？

外資期貨空單 2. 為什麼要看外資期貨空單口數？

1. 認清你的對手

如果不知道什麼是外資，外資就是是台灣股市三大法人裡，資金實力最強的那個。

2. 價格漲跌的秘密

股票和期貨為什麼漲？因為有人買。為什麼跌？因為有人賣。現貨期貨市場上價格的形成，就是看錢，但光有錢沒有用，他還得拿這個錢去買，所以如果要找出價格主要的推手，肯定是錢最多，又肯花錢買的那群人，三大法人正是既有錢，又是市場的積極參與者。

3. 什麼是三大法人？

三大法人就是台灣股市中錢最多，又最肯花錢的那三群人，「外資」是其中一個，另外兩個法人分別是「投信」和「自營商」。

這些人基本上都是你的對手。其中更以外資的錢為最多，那麼如果你也是一個有在操作台指期貨或台指選擇權的交易者，不可否認的第一件事就是，外資絕對是你最強的對手，他們的目標就是把台灣的錢賺走。

4. 致勝的關鍵：偷掀對手底牌

知己知彼，先不敗，後求勝。可是光知道自己仍不足夠，我們最好要知道敵人在想什麼，先把自己立於不敗之地，才有追求勝利的資格，而期貨正是一個買賣正是雙方對做的市場，你輸錢就表示有人把它贏走了，你贏錢表示有人輸給你了，那麼績效長紅的外資，是不是就是你最大的敵人之一呢？

知己，就是先認清我們是用腳走路、或騎腳踏車、車是開二手老豐田還是剛牽回家的跑車。

知彼，就好像當我們在馬路上看見大卡車在旁邊晃，我們就先閃的遠遠的，把車靠到一旁，等確定他要往哪裡跑，在決定我們要怎麼走。先立於不敗之地，才能選擇走或不走。

但如果不信邪偏偏要把車開的離卡車很近，到時候撞不撞你，是操之在他的手裡，你只能成為一隻悲慘的待宰羔羊。

當然，凡事不可妄度，情況的好快仍視時機而定，只是我們要懂得借力使力，順勢而為，資金小本來是普通散戶投資人的劣勢，可是如果聰明的使用，可以把劣勢變為優勢。

用腳走路的好處就是你可以隨時離開馬路，可是開大卡車的不行，他要隨時轉頭是困難的，所以我們更應該用部位小的優勢，彈性進出，不利我們就停損，有利我們就抱住，只要有效的去利用外資的布局，乘浪而行，他也可以從敵人變成你的友人。

從這樣的角度去思考，外資手上尚未平倉部位，不是就很有參考的價值了嗎？這跟趁打牌的牌友去上廁所時，偷偷去掀他的底牌來看差不多。

只是要留意的是，看了對方的底牌，也不代表對方會按照牌理出牌，外資錢很多，他也可能輸了卻死不認賠，硬要把價格買上來，攤平到賺為止，但我們卻可以利用這個機會，再檢視一下自己的策略，這才是交易的明哲保身之道。

外資期貨空單怎麼看？ 3. 外資期貨未平倉口數

平倉意思就是結束手上的單子，而未平倉量的意思，就是手上就是還沒有被平倉的部位的數量有多少，如果想更深入了解什麼是三大法人期貨未平倉，可以看這邊：什麼是期貨未平倉。

台指期貨未平倉意思，就是指還握在手中的台指期部位，這個人不一定是外資，也可以是自營商或是投信。

以台指期留倉部位數據而論，台彎的主管機關為了保護散戶投資人不要老是不小心被卡車撞到，簡直是煞費苦心。臺灣期貨交易所每天都會公布三大法人持有的台指期貨未平倉部位，可惜的是很多投資人都不會去看它。

1. 外資期貨留倉口數在哪裡找？

那麼期貨空單的資訊到底該怎麼看呢，我們可以先到臺灣期貨交易所的官方網站。

進去之後，在左上方的「交易資訊」欄位，打開下拉式選單，就可以看見第二個選項是「三大法人」。

在三大法人的分類裡，左側可以選擇期貨，選好之後輸入日期區間就可以進行資料的查詢，表格中列出的「空方」+「未平倉餘額」就是外資的期貨空單留倉口數。

一般如果只是想看台指期未平倉口數或是台指選擇權未平倉口數，不太會直接翻看總表。原則上台指期貨或台指選擇權的資訊都是有用的，因為三大法人很有錢，他們可以一邊交易股票現貨，一邊買賣期貨跟選擇權。

平常大多數的行情都是主力在推動，因此只要主力不想讓行情噴出去，他可以選擇不買，或是賣一些權殖股壓大盤。

反過來說只要主力不想讓行情一口氣跌下去，他可以壓著單慢慢出貨，或是出清手上股票，買一些權殖股，比如台積電漲個1點，大盤就可以漲2~30點。

主力平時做台指週選可以左手現貨，右手台指期貨做價，月選擇權結算的時候，只要行情對自己不太有利，就直接作弊把價格控住就好。

要特別留意的是，在期交所統整的三大法人交易資訊，無論是外資、投信、自營商哪種類別，都不是單一特定法人機構。故這三種類別的資料只是眾多法人機構的統合，我們沒有任何辦法可以從中看出某個單獨特定個體的交易策略，這份資料只代表這些法人機構的整體合計看法。

2. 台指期外資期貨空單資訊怎麼用？

以台指期貨為例，只要把下載下來的台指期貨交易口數的「多方」減去「空方」，就可以得出「多空淨額」。

將每天產生的多方淨額與前一天的台指期貨未平倉部位總數加總，就可以看出外資大致上的部位調整方向，可以看出在本週外資期貨持有的期貨空單部位逐漸增加，如果逐漸減少，表示外資期貨空單大減，外資期貨空單回補可能是在調整持有部位。

3. 外資期貨未平倉量有時不太準怎麼辦？

有時候我們看到外資空單部位在增加，可是行情還是一直漲，反而多單部位增加的時候，行情才開始跌，有時準有時不準，為什麼會這樣？

首先我們要明白，任何交易都有有分週期，長線交易的布局你不會去在意短線上的多空波動，短線交易的目的則是賺快錢，也不可能像長線交易放著不動。

前文有提到，法人是一個群體而非個體，外資裡也有分成很大的外資，跟比較小的外資，甚至是假的外資。對於大規模的外資來說，他們的資金部位超級大，交易週期都很長，對於行情的看法較長遠，部位很笨重時，比較不會頻繁的去調整自己的部位，故即使我們看見期貨空單在增加，只能說明外資總體是偏空佈局，但這並不代表短線上他就會立刻跌給你看。

4. 看看小外資空單口數吧！

「小外資」就不一樣了，規模小的外資資金部位較小，因此短線上的調整會很靈活，如果想知道這些小規模外資的短線看法，可以將外資總量，減去「五大特定法人」的總量，得到「小外資」的數據。

至於為什麼要這麼減，是因為五大特法就是規模最大的五個法人，那麼只要把規模大的去掉後，自然就剩比較小的法人囉，千萬不要看到外資期貨未平倉量的增減，就隨便亂猜行情，這樣可是會吃大虧的！

延伸閱讀：期貨是什麼？3 分鐘讓你快速了解期貨是投資還是投機？新手不可不懂的入門知識

延伸閱讀：原來寶塔線要這樣解讀？5分鐘帶你搞懂寶塔線致勝策略