今天的文章要跟大家分享的是技術分析中最關鍵的一環——「成交量」。透過成交量，我們不僅可以判斷當天是否會有行情波動，還能進一步觀察主力是否進場，甚至掌握主力出場的時機！當你真正看懂成交量，等於是掌握了市場背後資金的動向，也就能更有信心地操作。
接下來，我會透過我所設計的WINSMART交易軟體，並搭配實戰案例，帶大家一步步了解我是如何利用成交量買在股市低點、賣在行情高點，還會教你判斷期貨中常見的攻擊K與反轉K的關鍵訊號。就讓我用最簡單的方式，帶你學會最神準的技術！
我們先來看以下這檔股票，由圖可知，紅K創新高代表行情正在往上衝，結果後續反而出現下跌走勢，原本的紅K變成了往下跌的墓碑線。行情為甚麼會出現這樣的反轉？這就是今天想跟你分享的主題，如果你也有同樣的疑問，就讓我們一起往下看吧！
成交量01：透過量價關係看準行情走勢
01-1. 多頭量價關係
首先我們來聊一下量價關係。第一個要知道的，就是多頭的量價關係：上漲時量能會增加，下跌時量能會萎縮。這是最常見的多方量價型態。
也就是說，上漲時成交量逐漸增加，價格也跟著往上走，這是一個健康的情況。代表市場變得熱絡，有量才會有行情，沒量行情就不容易波動。有量進來，資金流入，價格自然比較容易上漲。
因此我們最喜歡的量價關係，就是價格上漲，成交量也同步放大，形成價量齊揚。通常漲一段後，如果成交量開始萎縮，價格也容易自然回檔。量大價格波動就大，量小價格波動就小。回檔一陣子後，若成交量再次放大，代表資金重新進場，價格又會往上攻。
這就是典型的多頭量價關係：價漲量增，價跌量縮。
在操作中，我們要特別注意，K線往往具有欺騙性。以下圖的例子來說明，當連續出現三根紅K上漲，底下的成交量也隨之連續放大，這種型態就是典型的「價漲量增」，表面上看起來相當理想，是多頭常見的量價型態。許多投資人看到這樣的走勢，往往會認為行情大好而選擇進場。
然而，實際情況卻可能完全相反。當投資人買進之後，行情往往很快就反轉，下跌並出現高檔爆量收黑的狀況。盤中原本呈現的價漲量增，最終卻收出一根大黑K。這種情況經常發生，尤其是在搭配利多題材或新聞時，更容易吸引散戶在高檔進場，卻很快遭遇反轉。
面對這種型態，最重要的就是紀律。我的做法是，一旦確認方向看錯，會立即停損，甚至反手操作。若買在上影線的位置，當行情反轉時，必須果斷承認錯誤並執行停損，必要時反手進場。這樣的操作方式，反而有機會把原本錯誤造成的損失彌補回來！
01-2. 高檔爆量主力出貨K棒
了解了量價關係中的而我們一定要認識一種型態，叫做「主力出貨K棒」。主力往往會選在市場最熱絡的時候出場，也就是大家蜂擁進場、情緒高漲的瞬間。這樣一來，他們就能在相對高點把手中的籌碼大量賣出，獲取最大的利益。
因此，當我們在高檔位置看到K棒爆量時，這往往就是主力出貨的跡象。這種型態提醒投資人，行情表面看似強勁，但實際上卻可能是主力正在悄悄撤退的時刻！
例如底下這檔股票，盤中原本拉出紅K，最後卻掉下來收成墓碑線，從走勢圖可以清楚看到先拉高再急跌。出現這種K線就表示不對勁，往往有人在出貨，尤其當下方成交量明顯放大，甚至短短一小時的量就超過前一天。這種情況就是主力出貨的訊號，遇到時應立即停損，或是考慮反手放空操作。
以「樺漢」這檔股票為例，行情原本突破前高創新高，但最後卻收了一根長黑K，並伴隨暴大量，顯示主力已經大舉出貨。隨後股價不僅當天收跌，更連續下跌超過一週，從高檔到低檔跌幅超過 20%，影響幅度相當大。
再來，台耀這檔股票也是如此，下圖中圈出的K棒，雖然一度創新高，但最後卻收出帶有長上影線的黑K，且成交量相對放大。隨後行情轉弱，股價一路下跌，難以再回到高點。
另一檔系統電的行情也大同小異，原本盤中是紅K，最後卻收成上影線黑K，並伴隨大量，之後行情持續走低，甚至連跌兩個月。若在最高點買進，後續的下跌過程將會相當煎熬。
所以我們一定要懂得辨別「高檔爆大量主力出貨K」的這種行情型態。
它不一定是黑K，也可能是紅K、墓碑線，甚至其他型態的K棒，重點就是爆出大量。通常行情漲了一段後，如果出現爆量，但後面成交量再也放不出來，就代表高檔區已經有人套牢，這時主力不願意再接籌碼，行情就算反彈，量能不足，價格大多也很難再突破前高。
這就是典型的頭部型態：左肩爆大量，右肩反彈量能不增，最後行情往往就走弱了。
像這個案例，股價先漲了一大段，底下出現爆大量，但收的卻是紅K，並不是黑K。當天收紅K，很多散戶就會覺得放心，甚至還會以為行情還有空間。隔天雖然股價繼續往上震盪，但最後卻一路往下跌。重點在於，只要行情跌破那根高檔爆大量的K棒，走勢就容易轉弱。
其實這種出貨型態有時是一根爆大量直接反轉，有時則是拆成好幾根K棒來完成。像這裡三根K棒合起來，就等於是一根爆大量的黑K，只是被拆成三天來表現。所以要記住，高檔爆大量後，不管是紅K還是黑K，只要後面跌破爆大量的K棒，都可以視為主力出貨的訊號。
再看一下宇隆這檔股票，也是同樣的情況。
圖上圈起來的地方出現一根爆大量的紅K，看起來走勢不錯，行情也在高檔撐了好幾天。但一旦跌破這根爆大量的紅K，後續走勢立刻轉弱，股價隨後大跌一段。
接續的是聰泰這檔股票。當出現一根爆大量的K棒，型態是一個帶有長上影線的墓碑線。隨後股價跌破這根K棒的低點，行情一路大跌，從高點到低點的跌幅超過 25%。
所以我們要記住，當行情漲了一段之後，若出現高檔爆大量，這往往就是主力出貨的K棒，投資人一定要特別小心！
01-3. 期貨分K看大量
看完了股票爆大量與行情的概念，期貨其實也有著異曲同工之妙。
股票我們常看的是日K，但期貨因為操作節奏比較快，通常則選擇看分K。而當分K出現爆大量時，這往往就是供給量，同時也可能是一個反轉訊號的K棒。
我們來看下圖，當行情在橫盤整理時，底下的成交量通常比較小，量縮就沒有行情。直到後面出現帶量突破，把區間高點攻上去，行情才會開始噴發。這種情況就叫做「攻擊量」。所以不管是股票、期貨還是外匯，這都是標準的線型。
而帶量突破通常是一個趨勢的開始，突破後行情往上衝，接著進入整理，再由一根大成交量的K棒往上進攻，進而形成一波又一波的推升。當出現大量後行情繼續往前推升的情況，我們就稱之為「攻擊量」或「攻擊盤」。
相反的，如果出現了爆大量，但行情卻沒有繼續往上漲，甚至跌破那根大量K棒的低點，這種情況就叫做「反轉K」或「反轉成交量」。簡單來說，就是出大量卻不漲，行情反而轉向。而這種大量的變化非常關鍵，一定要特別留意！
在盤整盤裡，最容易出現爆大量的地方，就是區間的高點和低點。特別是在突破前高時，如果爆量卻沒有往上漲，反而掉下來，那往往就是主力在高點出貨的訊號。簡單來說，盤整盤的高低點，常常伴隨爆大量，而這正是行情可能反轉的關鍵位置。
我們看底下的走勢圖範例，當行情在紅色圓圈的位置突破前高，但隨後卻掉了一大段。對應到成交量，可以看到當時的量也是相對放大的。右方的另一個圓圈點位也是相同，突破前高的時候伴隨爆量，但價格沒有繼續往上，反而拉回整理。
所以在交易時，我們要特別留意「量大的地方」。如果爆大量後行情繼續往上，那多單就可以續抱；但如果爆大量卻漲不動，那多單就該停利，甚至反手放空。相反的，如果爆大量後行情繼續往下，那空單要續抱；但如果爆大量卻跌不下去，那空單就可以出場，甚至反手做多。
就此可知，大量的出現，就是我們進出場的重要參考依據。
成交量02：交易策略與WINSMART案例示範
02-1. 成交量交易策略
看完前面介紹量價關係與行情轉折的基本概念後，接下來我要幫大家統整出一個簡單的交易策略。
第一步，先判斷行情的多空方向；第二步，去找相對好的進場點；再來是進場後，如果方向看錯，就立刻停損，甚至反手操作。特別是在突破時，如果伴隨爆量卻往下跌，那原本的多單就反手做空。
舉例來說，台股大盤就曾出現過這樣的走勢。當時行情突破區間高點，K棒底下的量也相對放大，但最後卻是爆量收黑，接著行情連跌好幾天，跌幅超過 1400 點。這就是典型的「突破爆大量卻不漲」的情況。如果你原本看多，這時候就該停損加反手，後面反而還有一大段空間可以賺。
所以，交易時一定要學會停損和反手。若大量K棒有效，行情續強，就緊抱你的部位，把防守位置設在大量K棒的低點；但如果大量反轉，就該考慮停利出場。
以上就是一個運用成交量去做行情轉折判斷的交易策略，是不是非常簡單又實用呀！
02-2. 利用WINSMART軟體做股票案例示範
帶你看完整個交易策略的步驟後，相信你現在也對今天的文章內容有了更進一步的了解，而現在我會用我所設計的WINSMART軟體帶你看實際的交易示範，讓你不僅能加深印象，還能認識一項實用交易工具，那就讓我們繼續往下看吧！
我們用台灣精銳這檔股票來做為示範案例。從日K來看，行情原本是一段橫盤整理，底下成交量偏小。後來行情接近突破時，成交量明顯放大，股價也順勢往上衝。但衝到相對高檔後，又出現一根爆大量的K棒，隨即拉回。
這就告訴我們，成交量既能用來判斷突破是否有效，也能當作出場的停利條件。
我現在用30分K來看這檔股票，紫色線代表多方趨勢，綠色線代表空方。至於「大量」的定義就是去做相對比較。像平常成交量只有幾百口，但行情突破時爆到 1000 口，那我就抓 900 口以上算是大量，這樣就有基準可以依循。
在設定上，我會先用股價3%當初始停損，之後用區間K棒高低點加 1% 當移動停利；再來，只要出現大量K棒，就把防守位置放在那根K棒的低點，跌破就出場。比方說，如果一根K棒有 1000 張成交量，那我抓 900 張以上算大量，然後守住低點加 1%；最後是選擇是否判斷紅黑K，我們設定兩個都算，這樣能更全面地掌握行情！
我們開始來做這檔股票的示範。我判斷行情會上漲，所以選擇在圖中第一個紅色圓圈進場做多，並立刻設好停損。隔天成交量暴增，出現大量K棒，因此我把防守位移到大量K棒的低點。之後盤中又出現另一根大量K棒，我同樣把防守點移到該低點。這就是所謂「防守在攻擊K」──只要爆量，就把低點當作防守位，一旦跌破，往往就是主力出貨的訊號。
我的停利條件有兩個：一是爆大量K棒的低點，二是區間K棒的低點。只要其中一個被跌破，我就會出場。如果沒有新的爆量，那就維持原本區間K棒的防守位不動；但若出現新的爆量K棒，就把停利點往上移到新的K棒低點，再加 1% 作為保險。就這樣一根一根地往上看，行情衝高時不停調整防守位，直到最後價格拉回，在第二個紅圈點觸發停利條件出場，最終這筆交易獲利20萬。
我們再回到日K層級來觀察這筆交易，實際上我們是出在這根黑K的第一根K棒。當時行情一收黑往下掉，我就選擇出場。前面我們用的是30分K，在相對高檔那根爆大量K棒的低點被跌破時，就立刻出場。結果這根K棒最後真的收黑，所以我們停利成功，剛好出在相對高點，位置非常漂亮。
這就是運用爆大量K棒來判斷行情能不能續漲的方法。行情有量就抱著，一路從底下抱到高點；當爆量不再進攻，價格跌破，就果斷出場。這樣的操作能讓你跟著主力一起出在相對高檔，而不是在後面傻傻幫主力護盤。從高點再往下跌三成也與你無關，因為你早就獲利了結！
02-3. 利用WINSMART軟體做期貨案例示範
看完股票的案例後，接著我們來做期貨交易給你看，使用台指期一分K為例。
首先要先定義什麼是「大量」。其實這是一個相對的概念，不同時間、不同環境下，大量的標準都不一樣。像現在底下的成交量，有幾根特別突出的，就是相對大量。畫條水平線去觀察，大概 380～400 口以上，就可以視為大量。以前可能要到 1200 口才算大量，但現在因為保證金提高，成交量變小，所以大量的門檻也要跟著調整。
一樣在做交易前先做好條件參數的設定：首先是設一個固定停損，例如 75 點，然後用3根K棒高低點加 90 點來當移動停利；再來是只要出現 400 口以上的大量，就盯住這根K棒的高點，然後再加 5～15 點作為停利條件；除此之外，我還會設定在出現大量K棒之後，如果連續4根K棒沒有再創新高，那我就出場，而這項條件也可以進行分批停利的操作！
簡單來說，爆量卻不再進攻，就是該停利的訊號。至於要設定幾根K棒，可以依照個人習慣去調整。這樣就能把停利做得更精細！
現在我們就開始進行交易示範，我們利用WINSMART軟體中的趨勢線來做進場。例如價格往下時，先畫一條下降趨勢線，等價格突破時我就在圖中第一個紅色圓圈進場5口單，並立刻設停損，把停損放在行情下方約 75 點的位置。
之後行情噴出，這種快速盤最適合搭配「大量K棒」來做停利。原則很簡單：如果出現爆大量，但4根K棒之內沒有再創新高，就先分批停利。例如我在第二跟第三個圓圈處都各停掉一口單，剩下的繼續守在大量K棒低點再加10點，作為最後的出場條件。
在以下這段操作中，每次出現爆大量，我就盯住該K棒，若價格不再進攻，就分批停利。最後當行情拉回，打到我設定的出場條件時，我就在第四個圓圈全數出場。這一波交易，從進場到出場，一共獲利超過 20 萬。這就是「大量K棒停利法」──特別適合出現在攻擊K或快速盤時，幫助我們有效鎖住獲利。
接著我們來看做空交易的範例。當行情往上走時畫一條上升趨勢線，一旦價格跌破，我就在第一個圓圈進場放空操作。在這裡我也設定放空 5 口單。進場後，若出現大量K棒，我就會用它來設定停利條件。藍色線代表移動停利線，它是根據大量K棒的高點再加 10 點作為出場條件。
同時，我也會盯住大量K棒的收盤價或低點位置，如果接下來4根K棒內沒有再創新低，就先停利，甚至分批停利。最後行情如果真的不再往下跌，我就全數出場。這樣的做法能幫助我在下跌行情中找到相對漂亮的停利位置。
其實這套方法不只適用於主觀交易，程式交易也能設定。你可以自己決定要觀察幾根K棒──像我用的是4根，如果你做短線交易，甚至可以只抓 1 根，隔根不跌就先出場，這樣就不會讓獲利被行情拉回吃掉。
總結一下剛剛的期貨交易，我們主要用了兩個技巧：第一，用趨勢線找進場點；第二，用大量K棒當停利條件。這些都是主觀交易常用的方法，所以我把它們寫進程式裡，讓系統也能這樣操作。
記住，大量K棒既是進攻訊號，也是停利訊號。進場最好選在小根K棒，出場則常常是在大量K棒出現的時候。換句話說，當別人進場停損時，就是你最佳的停利時機。這就是短線交易的技巧——利用大量來抓行情的出場點。做股票也一樣，如果遇到大量卻不再上漲，就該考慮停利。無論是期貨還是股票，「大量」都是非常好用的停利甚至出場依據！
那今天的文章內容就到這裡結束了，如果那想要了解交易策略、實戰技巧以及這項實用的自動化交易工具，歡迎先訂閱我的YOUTUBE頻道：「選擇權搖錢樹」，也歡迎來參加免費的WINSMART線上分享會，報名網址在下方，如果看文章時已經錯過報名時間也沒有關係，只要報名當月份的場次就可以囉！
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