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道氏理論6大技術分析黃金原則,搭配WINSMART順勢操作!

內容目錄

道氏理論 1. 什麼是道氏理論?

道氏理論是什麼呢?道氏理論是最早存在於的一套分析市場的理論,或者說是工具,道氏理論是現今金融市場技術分析的始祖,主要應用於順勢交易,目前我們大眾能夠耳聞參考到的技術分析方法,原則上多是以道氏理論為基礎。

值得一提的是,道氏理論的道氏,是一名非常有名的美國記者,它就是查爾斯‧道(Charles Dow),也許你可能不知道他是誰,但是查爾斯‧道創辦的「道瓊公司」以及「華爾街日報」,這兩個名字相信對於股市有一定了解的人來說,說是如雷貫耳也不為過。

比如道瓊指數──這個由道瓊公司所制定的道瓊斯工業指數,目前仍持續運作在市場之中,其衍生出來的道瓊期貨的商品,每日的成交量多則二三十萬口,少則十萬左右,是非常熱門的商品。

而華爾街日報從1889年創立至今,仍提供著廣大的投資者們各種高質量的商業分析、深度的報導,由此可見查爾斯‧道不只對美國,對國際的金融市場到現在仍在發揮他的影響力。

不過道氏理論雖然冠名道氏,但實際上將其彙編成書的並不是查爾斯‧道本人,而是另有其人,在查爾斯‧道過世後,許多與其共事過的人,將查爾斯道所遺留下來的報導、論述及資料進行了再組織及歸納。

道氏理論書藉相關,其中較知名的有威廉‧彼德‧漢米爾頓(William Peter Hamilton),以及羅伯特‧利亞(Robert Rhea),有兩本較有名的書,書名叫作《股市晴雨表》、《道氏理論》,因繼承了查爾斯‧道的理論,而命名為道氏理論。

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道氏理論 2. 道氏理論重點

由於道氏理論篇幅較長,因此我們將重點說明道氏理論的六個核心觀念:

1. 股價反映一切

在道氏理論中有一個非常重要的核心思維,那就是道氏理論認為,股價已經反映了所有一切你所需要知道的資訊,比如我們隨意打開下單軟體,查看任意一間公司的股價,股價是多少並不重要,重要的是這支股票之所以是這個價格,是由當前的市場得出的結論,而市場之所以能得出這個價格的結論,則是因為市場早已經將其背後的所有資訊消化過後,再呈現出來的結果。

這樣的思維基本上在投資學的領域裡,被稱之為效率市場假說,也就是說,在效率市場的世界裡,所有參與交易的人都是最精明的交易者,這些交易者面對市場的價格採取得動作,反映出目前市場所呈現出來的樣貌,換句話說,任何價格的形成,是由所有已知可能會影響股票價格的因素的最終結果。

因此在任何價格形成的當下,既然所有的資訊已被投資人進行分析與判斷,那麼市場就是自帶效率的,故股票市場的價格是不可預測的,任何嘗試預測價格變動的技術分析方法全都是徒勞,最重要的是當下的價格跟趨勢,道氏理論將股票的收盤價進行平均後,根據市場平均價格的變動,來判斷市場的趨勢。

2. 市場的趨勢定義

在道氏理論的世界裡,市場趨勢有非常明確的定義,在趨勢中我們主要觀察高價與低價,市場的趨勢運動就像波浪,一波接著一波,只要市場下一次的波動裡所創造的高價超越前一波的最高價,且最低價高過前一波的最低價,那就表示市場位於多頭趨勢裡。

假如市場下一波的波動不再創造高價,反而高價低過了前一波的高價,低價低過了前一波的低價,那就是空頭趨勢,不過其實講的這麼繞舌,實際上轉化成白話文就是:「一頭比一頭高(頭頭高)、一底比一底高(底底高)就是多頭趨勢,而一頭比一頭低(頭頭低),一底比一底低(底底低),那就是空頭趨勢。」

趨勢方向多頭趨勢空頭趨勢
行情特徵一頭比一頭高,一底比一底高一頭比一頭低,一底比一底低。
行情走勢上升下降

而市場無論在什麼時候,不管當下處於上升還是下降趨勢,市場的趨勢都分成三類:主要趨勢、次要趨勢、小型趨勢。

2-1. 大型趨勢

基本上就是行情的主要趨勢,一般持續較長時間,普遍可能是是好幾個月,甚至一年以上乃至數年之間。

2-2. 次要趨勢

與大型趨勢相反的中期趨勢,通常指的是牛市中的拉回,或是熊市中的反彈,可能持續數週是數個月。

2-3. 小型趨勢

小型趨勢指的就是我們日常的波動,可能今天上漲,也可能明天下跌,跌完再漲漲完再跌,比如當沖交易就是利用日常的小型趨勢中的波動賺錢,但是因為週期越短隨機性越強,因此大多數當沖交易者都賠錢,原因是小型趨勢非常難以捕捉的,而且且交易者的心魔很容易在短週期的交易中被放大。

3. 長期趨勢的組成

道氏理論中,股票的長期趨勢是分成三個階段,簡單來說,第一階段被稱為累積階段,在這階段買入的是先行投資者,這類投資人即使處於下跌段仍領先於市場買入,第二階段則眾從階段,也就是投資人發現市場開始上升所以跟風買入,第三階段則是市場的尾聲,行情該走的都走完了,先行投資者往往在這時獲利了結,但此時反而是較晚參與市場者買入的階段。

4. 股價必須相互驗證

以道氏理論來說,當年採取的方式是驗證道瓊工業指數以及道瓊交通指數,如果兩個呈現同向,那可能趨勢仍存在,如果背離,比如A漲B跌,那可能趨勢即將反轉,不過這個經過多年的市場變動,如今呈現的形式已不太相同,現今來看就是查看多個關聯市場是否聯動即可。

5. 趨勢必須有成交量的驗證

道氏理論中,除了價格展現趨勢的波動外,必須具備成交量,比如多頭就是價漲量增,價跌量縮,空頭是價跌量增,價漲量縮。

6. 趨勢會一直持續到明確的反轉發生之前

道氏理論裡認為,一旦市場進入趨勢階段,趨勢就會延續,因此在出現明確的反轉訊號前,都應該順勢交易,以定義來說,當市場不再創新高而且跌破前低時,可能就意味著多頭市場結束,當市場不再創新低且開始突破新高時,可能意味空頭市場結束。

道氏理論 3. 透過WINSMART搭配彩虹均線看懂道氏理論

跟大家介紹WINSMART圖表裡一個好用的指標──「WINSMART彩虹均線」,這是一個可以自定參數的指標,當行情均價上漲並呈現上升趨勢時,WINSMART彩虹均線會呈現紅色,若是行情均價下跌並呈現下跌趨勢時則是呈現綠色。

那麼彩虹均線和道氏理論有什麼關係呢?其實在順勢交易上的概念上是一樣的,無論週期或大中小,在任意週期的線圖上,當行情走在均線之上時,均線呈現紅色時,就意味著趨勢向上的機會較大,若行情走在均線之下,則是向下的機會大,道氏理論是順勢交易的概念,因此在沒出現明確反轉跡象前不應該隨意改變看法。

道氏理論-彩虹均線

道氏理論 4. 透過WINSMART搭配多空電話線看懂道氏理論

第二個好用的WINSMART指標就是「多空電話線」,這同樣是一個可以自訂參數的指標,使用者可以按照自己的週期喜好進行調整,而多空電話線指標的原理亦是追隨趨勢,K棒往上走就呈現紫色上升階梯,往下走就呈現綠色下降階梯,上升階梯時最好不要隨意看空,下降階梯時不隨意看多,若行情出現趨勢就該順勢交易。

道氏理論 5. 什麼是WINSMART?

WINSMART是一款可以交易股票、國內外期貨、股票期貨、外匯等商品的交易輔助交易軟體,不僅提供技術分析圖表,也可以設定停損停利條件,適合不想浪費時間盯盤,或是常常狠不下心停損或抱不住部位的交易者。

無論你是從未接觸過股票的新手,或是已經交易多年的老手,都可以參考WINSMART,它可以設定風險控管、停損停利,這是一款可以輔助投資人進行交易,並且搭配完整的交易課程和模擬交易練習功能,讓新手投資人可以不必浪費多餘的金錢到市場中碰撞,磕的全身是傷。

對於多數交易者而言,在通往穩定獲利的道路上,無法克服的最大難關,幾乎都是獲利抱不住部位,或是虧損時手軟無法停損,甚至加碼攤平凹單導致嚴重的大賠,因此WINSMART就是你的最佳夥伴,設定好條件就可以不必看盤,依照條件做到緊抱部位、資金控管、自動停利停損。

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道氏理論 6. 常見問題

Q1:WINSMART可以搭配哪幾家券商呢?

A1:WINSMART除了期貨、還可以搭配Multicharts、MT5來交易股票、外匯保證金商品,目前有搭配群益期貨元大期貨凱基期貨華南期貨統一期貨康和期貨等券商下單。

Q2:道氏理論的市場趨勢有哪幾種?

A2:長期(數個月至數年)、中期(數週至數月)、短期(數日以內)。

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