道氏理論 1. 什麼是道氏理論？
道氏理論是什麼呢？道氏理論是最早存在於的一套分析市場的理論，或者說是工具，道氏理論是現今金融市場技術分析的始祖，主要應用於順勢交易，目前我們大眾能夠耳聞參考到的技術分析方法，原則上多是以道氏理論為基礎。
值得一提的是，道氏理論的道氏，是一名非常有名的美國記者，它就是查爾斯‧道(Charles Dow)，也許你可能不知道他是誰，但是查爾斯‧道創辦的「道瓊公司」以及「華爾街日報」，這兩個名字相信對於股市有一定了解的人來說，說是如雷貫耳也不為過。
比如道瓊指數──這個由道瓊公司所制定的道瓊斯工業指數，目前仍持續運作在市場之中，其衍生出來的道瓊期貨的商品，每日的成交量多則二三十萬口，少則十萬左右，是非常熱門的商品。
而華爾街日報從1889年創立至今，仍提供著廣大的投資者們各種高質量的商業分析、深度的報導，由此可見查爾斯‧道不只對美國，對國際的金融市場到現在仍在發揮他的影響力。
不過道氏理論雖然冠名道氏，但實際上將其彙編成書的並不是查爾斯‧道本人，而是另有其人，在查爾斯‧道過世後，許多與其共事過的人，將查爾斯道所遺留下來的報導、論述及資料進行了再組織及歸納。
道氏理論書藉相關，其中較知名的有威廉‧彼德‧漢米爾頓(William Peter Hamilton)，以及羅伯特‧利亞(Robert Rhea)，有兩本較有名的書，書名叫作《股市晴雨表》、《道氏理論》，因繼承了查爾斯‧道的理論，而命名為道氏理論。
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道氏理論 2. 道氏理論重點
由於道氏理論篇幅較長，因此我們將重點說明道氏理論的六個核心觀念：
1. 股價反映一切
在道氏理論中有一個非常重要的核心思維，那就是道氏理論認為，股價已經反映了所有一切你所需要知道的資訊，比如我們隨意打開下單軟體，查看任意一間公司的股價，股價是多少並不重要，重要的是這支股票之所以是這個價格，是由當前的市場得出的結論，而市場之所以能得出這個價格的結論，則是因為市場早已經將其背後的所有資訊消化過後，再呈現出來的結果。
這樣的思維基本上在投資學的領域裡，被稱之為效率市場假說，也就是說，在效率市場的世界裡，所有參與交易的人都是最精明的交易者，這些交易者面對市場的價格採取得動作，反映出目前市場所呈現出來的樣貌，換句話說，任何價格的形成，是由所有已知可能會影響股票價格的因素的最終結果。
因此在任何價格形成的當下，既然所有的資訊已被投資人進行分析與判斷，那麼市場就是自帶效率的，故股票市場的價格是不可預測的，任何嘗試預測價格變動的技術分析方法全都是徒勞，最重要的是當下的價格跟趨勢，道氏理論將股票的收盤價進行平均後，根據市場平均價格的變動，來判斷市場的趨勢。
2. 市場的趨勢定義
在道氏理論的世界裡，市場趨勢有非常明確的定義，在趨勢中我們主要觀察高價與低價，市場的趨勢運動就像波浪，一波接著一波，只要市場下一次的波動裡所創造的高價超越前一波的最高價，且最低價高過前一波的最低價，那就表示市場位於多頭趨勢裡。
假如市場下一波的波動不再創造高價，反而高價低過了前一波的高價，低價低過了前一波的低價，那就是空頭趨勢，不過其實講的這麼繞舌，實際上轉化成白話文就是：「一頭比一頭高(頭頭高)、一底比一底高(底底高)就是多頭趨勢，而一頭比一頭低(頭頭低)，一底比一底低(底底低)，那就是空頭趨勢。」
| 趨勢方向 | 多頭趨勢 | 空頭趨勢 |
| 行情特徵 | 一頭比一頭高，一底比一底高 | 一頭比一頭低，一底比一底低。 |
| 行情走勢 | 上升 | 下降 |
而市場無論在什麼時候，不管當下處於上升還是下降趨勢，市場的趨勢都分成三類：主要趨勢、次要趨勢、小型趨勢。
2-1. 大型趨勢
基本上就是行情的主要趨勢，一般持續較長時間，普遍可能是是好幾個月，甚至一年以上乃至數年之間。
2-2. 次要趨勢
與大型趨勢相反的中期趨勢，通常指的是牛市中的拉回，或是熊市中的反彈，可能持續數週是數個月。
2-3. 小型趨勢
小型趨勢指的就是我們日常的波動，可能今天上漲，也可能明天下跌，跌完再漲漲完再跌，比如當沖交易就是利用日常的小型趨勢中的波動賺錢，但是因為週期越短隨機性越強，因此大多數當沖交易者都賠錢，原因是小型趨勢非常難以捕捉的，而且且交易者的心魔很容易在短週期的交易中被放大。
3. 長期趨勢的組成
道氏理論中，股票的長期趨勢是分成三個階段，簡單來說，第一階段被稱為累積階段，在這階段買入的是先行投資者，這類投資人即使處於下跌段仍領先於市場買入，第二階段則眾從階段，也就是投資人發現市場開始上升所以跟風買入，第三階段則是市場的尾聲，行情該走的都走完了，先行投資者往往在這時獲利了結，但此時反而是較晚參與市場者買入的階段。
4. 股價必須相互驗證
以道氏理論來說，當年採取的方式是驗證道瓊工業指數以及道瓊交通指數，如果兩個呈現同向，那可能趨勢仍存在，如果背離，比如A漲B跌，那可能趨勢即將反轉，不過這個經過多年的市場變動，如今呈現的形式已不太相同，現今來看就是查看多個關聯市場是否聯動即可。
5. 趨勢必須有成交量的驗證
道氏理論中，除了價格展現趨勢的波動外，必須具備成交量，比如多頭就是價漲量增，價跌量縮，空頭是價跌量增，價漲量縮。
6. 趨勢會一直持續到明確的反轉發生之前
道氏理論裡認為，一旦市場進入趨勢階段，趨勢就會延續，因此在出現明確的反轉訊號前，都應該順勢交易，以定義來說，當市場不再創新高而且跌破前低時，可能就意味著多頭市場結束，當市場不再創新低且開始突破新高時，可能意味空頭市場結束。
道氏理論 3. 透過WINSMART搭配彩虹均線看懂道氏理論
跟大家介紹WINSMART圖表裡一個好用的指標──「WINSMART彩虹均線」，這是一個可以自定參數的指標，當行情均價上漲並呈現上升趨勢時，WINSMART彩虹均線會呈現紅色，若是行情均價下跌並呈現下跌趨勢時則是呈現綠色。
那麼彩虹均線和道氏理論有什麼關係呢？其實在順勢交易上的概念上是一樣的，無論週期或大中小，在任意週期的線圖上，當行情走在均線之上時，均線呈現紅色時，就意味著趨勢向上的機會較大，若行情走在均線之下，則是向下的機會大，道氏理論是順勢交易的概念，因此在沒出現明確反轉跡象前不應該隨意改變看法。
道氏理論 4. 透過WINSMART搭配多空電話線看懂道氏理論
第二個好用的WINSMART指標就是「多空電話線」，這同樣是一個可以自訂參數的指標，使用者可以按照自己的週期喜好進行調整，而多空電話線指標的原理亦是追隨趨勢，K棒往上走就呈現紫色上升階梯，往下走就呈現綠色下降階梯，上升階梯時最好不要隨意看空，下降階梯時不隨意看多，若行情出現趨勢就該順勢交易。
道氏理論 5. 什麼是WINSMART？
WINSMART是一款可以交易股票、國內外期貨、股票期貨、外匯等商品的交易輔助交易軟體，不僅提供技術分析圖表，也可以設定停損停利條件，適合不想浪費時間盯盤，或是常常狠不下心停損或抱不住部位的交易者。
無論你是從未接觸過股票的新手，或是已經交易多年的老手，都可以參考WINSMART，它可以設定風險控管、停損停利，這是一款可以輔助投資人進行交易，並且搭配完整的交易課程和模擬交易練習功能，讓新手投資人可以不必浪費多餘的金錢到市場中碰撞，磕的全身是傷。
對於多數交易者而言，在通往穩定獲利的道路上，無法克服的最大難關，幾乎都是獲利抱不住部位，或是虧損時手軟無法停損，甚至加碼攤平凹單導致嚴重的大賠，因此WINSMART就是你的最佳夥伴，設定好條件就可以不必看盤，依照條件做到緊抱部位、資金控管、自動停利停損。
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道氏理論 6. 常見問題
Q1：WINSMART可以搭配哪幾家券商呢？
A1：WINSMART除了期貨、還可以搭配Multicharts、MT5來交易股票、外匯保證金商品，目前有搭配Capital Futures、Yuanta Futures、凱基期貨、Hua Nan Futures、President Futures、Concord Futures等券商下單。
Q2：道氏理論的市場趨勢有哪幾種？
A2：長期(數個月至數年)、中期(數週至數月)、短期(數日以內)。
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