// LEARN TRADE SKILLS

Trading Knowledge
3月WS廣告-官網
3月WS廣告-官網

股票估值大師巴菲特的致富絕技,1朝領悟,受用一生 !.

內容目錄

股票估值 01. 什麼是股票估值?

股票估值是什麼呢?股票估值的用意在於找出股票真正的價值,這個就好像我們平時去菜市場買菜買肉,其實我們心中大概對肉的價錢或是對菜的價錢都有一個定見,當老闆報價不符合我們預期的時候,我們可能就會覺得很貴,放棄這筆交易,但當老闆報價超乎我們預料的便宜時,基於買到賺到的心理,我們可能就會買多一點。

這一點運用在買賣股票上也是一樣的意思,當有一個人想要把股票賣給其他人的時候,所報出的價格一定是其他人可以接受的價格,如果賣的太貴,就不會有人想買,賣的太便宜,賣的人自己吃虧,因此股價估值的過程,就在於找出一檔股票在市場「可能」的真正價值,再去與當前的市場行情互相比較。

如果我們可以計算出有某家企業的股票被低估,或是某些股票的價值被過度高估了,就會影響我們的交易決策,而好的交易決策可以帶來無法量計的利益,或是減少不必要的虧損,世界知名的股票估值大師巴菲特就很擅長估算出股票的真實價值,以及預期可能會有的價值,買進被市場低估的股票,賣出被市場高估的股票,便是屬於價值投資的一種做法。

延伸閱讀:地表最強MACD指標,進化再進化!讓你1次學會精準抓出市場買賣時機!.

股票估值 02. 股票估值方法

股票估值
股票估值
估值方法絕對估值相對估值聯合估值
估值邏輯基於公司絕對數據進行估值:如公司財報、公司的現金流、負債、利潤績效、經營成果、未來的布局等狀況進行測算,以計算出該公司真實的內在價值。基於不同公司的市盈率、市淨率、市售率、市現率等各類價格指標進行價格對比。將公司進行絕對估值及相對估值後,再加權補充其他計算方式得到另一種估值結果。
估值意義從公司具體存在的數據進行數學測算以求得公司真實價值。以不同公司之間的數計進行測算以求得公司與不同公司之間的相對價值。絕對估值與相對估值都存在估值上的缺陷,因此集兩家之優,兩者取其長,但這種方式較少人使用,比較具爭議。

股票估值的方法有很多,有一句話說得很好:「你的垃圾,我的寶貝。」這句話可以很漂亮的詮釋出每個人心中認定的價值其實都有所不同,因此股票估值的方法沒有上限,可以說世界上有多少種人,就存在多少種股票估值方法。

不過,雖然股票估值的方法多不勝數,但其實我們仍該返本溯源,股票估值不管再怎麼變化,總是萬變不離其宗,因為任何事物的價值最終都會反樸歸真,股票也不例外,故無論有多少種估值的方法,總會存在一個基準跟法則,若估值估到把黃金估成垃圾,把垃圾當作黃金的話,那還估什麼值呢?

以下介紹兩種常見的估值方式,若要將股票估值的方法進行分類,總體上來說可以區分為「絕對估值」以及「相對估值」兩類,第一種絕對估值的部份,主要是基於公司本身的基本面進行分析,檢視該企業過往的財報狀況、公司的現金流、負債、利潤績效、經營成果、未來的布局等狀況進行測算,以計算出該公司真實的內在價值。

第二種相對估值的方式,則是不存在絕對價值的參照物,而是透過企業與企業之間的表現進行相互比較,因此被稱作相對估值,一般相對估值的做法是採取市盈率、市淨率、市售率、市現率等各類價格指標,與其他某支股票,或是某一群股票進行對比,從而判斷該股票是被高估還是低估。

👉如何抓住起漲點 ? 免費索取 >> 高倍速獲利買點電子書

高倍速獲利買點電子書

股票估值 03. 股票估值模型

絕對估值有兩種常見股票估值的模型:

03-1. 股息折現模型(股息貼現模型)

公式:股票價值=每股預期股利 ÷(折現率-股利增長率)

股息折現模型(Dividend Discount Model,DDM)是現金流折現模型的一種特殊形式,主要是以投資者角度估算公司股票價格的合理值,其原理是基於該公司預期會派發的股息按利率貼現直接轉換為現值,透過一系列股息的淨值總和出該股票的合理價值。

如果計算結果高於股價表示當前股價被低估,具備獲利潛力,如果計算結果低於股價表示當前股價被高估,潛在報酬低不應買進,公司若派息正常、營運正常、成長穩定且確實連續發放股息時,對於以領股息為主要目的人來說,該模型確實具備一定的準確度。

但這個計算模型也存在著缺陷,那就是當公司基於稅務考量,為了避稅而採取其他作法,如不發股息、股票回購,甚至是當購買股票的人本身根本就不是基於領股息為考量而持有該股票的話,此計算模型將喪失其價值。

03-2. 現金流折現模型

現金流折現模型的公式可以表述如下:

P0 = (E0CF1)/(1 + r) + (E0CF2)/(1 + r)2 + … (延續到無限期)

現金流折現模型(Discounted Cashflow Model, DCF),這是一種在投資領域被廣泛運用的定價模型之一,其主要計算目的是為了得出該企業現金流的折現率,也就是得出一項投資或一個企業當前的價值,等於其未來所產生的現金流的現值之和。

這樣的計算方式存在什麼樣的缺陷呢?其實這包括了現實運用上許多邏輯上的矛盾,比如預期未來無限期產生的自由現金流本身就是絕無可能,再來只預測未來幾期的現金流的可靠性也十分可疑。

且現金流作為預測對像本身就如雲霧般難以捉摸,怎麼可能作為資本成本得出可靠的估算依據,只要稍微錯漏了一些地方,就可能導致預測結果天差地遠,因此許多投資人士會基於此模型上進行一些額外的補充計算,前文提到的股息折現模型便是補充的一種方式。

股票估值2
股票估值

股票估值 04. 股票估值的缺點

股票估值的好處當然是幫助我們能更加理解該股票的實際價值,但實際上就像前文所述,每個人都有自己的估值偏好,第一個最難撇開的,其實就是偏見。

我們其實難以在估值的過程中完全撇開自己內心的偏見,在計算之前我們對於許多事物有些時候早已存在定見,比如HTC飛漲的過程裡,多數人的估值目的只是要說服自己買入這檔股票,計算上往往還是隨著計算者的偏好,過度側重或忽略某些因素。

再來我們必須認同,估值只是一種估算,出錯是必然的,並且當估值的方式過於複雜時,其實反過來說就是在為自己的計算加上一層又一層的限制,限制過多的計算方式自然就提不上有多高的準確性了,只會導致數據計算更繁瑣但又不一定準確的結果,因此千萬不要過度相信股票估值的結果。

股票估值 05. 什麼是WINSMART?

WINSMART是一款可以交易股票、國內外期貨、股票期貨、外匯等商品的交易輔助交易軟體,適合不想浪費時間盯盤,或是常常狠不下心停損或抱不住部位的交易者。

無論你是從未接觸過股票的新手,或是已經交易多年的老手,都可以參考WINSMART,它可以設定風險控管、停損停利,這是一款可以輔助投資人進行交易,並且搭配完整的交易課程和模擬交易練習功能,讓新手投資人可以不必浪費多餘的金錢到市場中碰撞,磕的全身是傷。

對於多數交易者而言,在通往穩定獲利的道路上,無法克服的最大難關,幾乎都是獲利抱不住部位,或是虧損時手軟無法停損,甚至加碼攤平凹單導致嚴重的大賠,因此WINSMART就是你的最佳夥伴,設定好條件就可以不必看盤,依照條件做到緊抱部位、資金控管、自動停利停損。

👉立即報名 >> WINSMART線上分享會

WINSMAR聰明贏期貨軟體-部落格廣告

股票估值 06. 常見問題

Q1:WINSMART可以搭配哪幾家券商呢?

A1:WINSMART除了期貨、還可以搭配Multicharts、MT5來交易股票、外匯保證金商品,目前有搭配Capital FuturesYuanta Futures凱基期貨Hua Nan FuturesPresident FuturesConcord Futures等券商下單。

Q2:股票估值是什麼?

A2:股票估值可以幫助我們了解一檔股票相對於市場的真實價值,著名世界大投資家巴菲特非常擅長進行股票估值,買進被市場低估的股票,等股價被市場高估時再賣出。

延伸閱讀:海龜交易法則:100%公開!揭露獲利上億的成功祕訣!.

延伸閱讀:「道氏理論」搭配2大法則,教你如何抓行情的多空反轉!

一般留言
Heading 1
Heading 2
相關文章
今天要跟大家分享的是神準的乖離率要怎麼用?低買高賣用乖離率,1招全破解!首先介紹一下發明乖離率指標的人,Adil Abdulali是一位阿拉伯人,本身是一位對沖基金經理人。2001年發明乖離率,200…
交易心理分析 01. 交易心理分析是什麼? 交易心理分析是什麼?針對交易心理分析有什麼用呢?其實當我們在金融市場比如股票、外匯、期貨等市場中進行買賣的時候,我們會面臨到非常多交易心態上的挑戰,這些情緒…
外匯保證金 1. 什麼是外匯保證金 外匯保證金 外匯保證金是外匯交易的衍生商品,顧名思義,這種交易方式允許外匯投資者們透過保證金的形式進行融資,以少額的保證金操作大規模的合約,外匯保證金的交易方式類似…
今天要跟大家分享什麼是正價差逆價差,這可以當作市場的領先指標嗎?正價差是否代表行情未來會上漲,逆價差又是否代表行情未來會下跌呢?而結算時,正價差跟逆價差會對價格有什麼影響嗎?越遠月份的合約,逆價差的表…
https://www.youtube.com/watch?v=pmij6mf4ZMs&t=2518s 今天要分享的是期貨當沖技巧,讓你1招學會善用K棒型態+籌碼來判多空。之前幫大家上過一堂”…
最近台指期出現假穿頭與破底翻的走勢,許多投資人看到行情上漲想做多卻遇到假穿頭下跌,或是看到行情下跌想做空卻立刻遇到破底翻反彈,最後總是被主力操盤手法所迷惑。而投資人如何應對這些情況就是此篇文章的重點!…
指標背離 01. 指標背離意思是什麼? 指標背離意思是什麼?指標背離指的是技術指標所呈現的狀態與目前市場中價格走勢不一致的狀態,比如價格創新高,但指標卻未能展現出創新高的狀態,又或者是價格拼命下跌,但…
對於那些渴望快速進出、賺取快速獲利的投資人來說期貨和股票的短線交易策略是一定要熟悉運用的必備技能。 那今天的文章內容就是講解何謂當沖,其中包含如何建立正確的交易觀念、判斷多空的技巧,以及在哪個點進場可…
移動平均線 1. 什麼是移動平均線? 移動平均線是什麼呢?移動平均線就是所謂的均線,英文叫作 Moving Average,簡稱MA,移動平均線繪製的過程之中,會將過去某一時段的價格平均後繪製成一條線…
今天要跟大家分享SUPERTREND超級趨勢指標,它是專門做趨勢波段的指標。首先要知道,誰是需要SUPERTREND超級趨勢指標的人呢?第1種是看不清楚方向的人,因為他不知道方向到底要往哪邊走。所以需…
你有嘗試透過K線判斷進出場時機嗎?在進行期貨交易時,相信投資者會遇到的問題不外乎: 該如何判斷多空方向?目前走勢會持續還是反轉?如何抓住好的進場點位?怎麼設定停損?何時該獲利出場?如果錯過行情怎麼辦?…
股票抽籤 1. 股票抽籤是什麼? 股票抽籤即是股票申購,股票抽籤是指新準備上市櫃公司,或已上市上櫃的公司為了籌措資金採取的「現金增資」或「IPO」等集資方式,公司會透過公開抽籤申購的方式,將股票賣給社…
你有沒有在交易選擇權呢?在台灣有參與過期貨市場的人,或多或少可能都曾參與過期權市場,而在期權市場裡面,最常被大家交易的就是台指選擇權,台指選擇權和小台一樣,每一點數價值 50 元台幣,那你知道需要支付…
小台保證金多少錢01、小台保證金是什麼? 小台保證金是台灣期貨交易所,所推行的小型台指期貨合約交易所需要的保證金。因為期貨合約商品在交易前需要準備足額的保證金,相比於"台指期"也稱為大台,兩者之間的保…
今天要分享的是波段操作技巧有哪些?這次會談到股票及期貨的波段操作技巧。如果你是股票的投資者、期貨的投資者,今天的課程會非常重要。首先會講到,如何做波段操作,以及什麼樣的商品適合波段操作。股票、期貨要如…
期貨當沖保證金減半 1. 期貨當沖保證金減半 期貨當沖保證金減半 1. 期貨當日沖銷保證金減半資格是什麼? 你知道交易期貨當沖保證金減半是什麼嗎?一般期貨當日沖銷的行為我們稱之期貨當沖,也就是在當天結…
投資 01. 新手該如何投資 ? 新手投資者開始投資時,應該謹慎且有計劃。首先新手投資者應該考慮的是建立財務基礎,確保你有足夠的儲蓄,可以應對緊急情況,並不會因投資而影響生活質量。如果你有高息債務(例…
小S&P500 1. 小S&P500是什麼? 小S&P500是什麼?小S&P500期貨是一種海外指數類期貨商品,小S&P500由「芝加哥商品交易(CME)」發行…
1. 什麼是期貨未平倉量? 你知道什麼是期貨嗎?你知道期貨怎麼玩嗎?如果你有在投資期貨交易,那麼你是否曾聽過「期貨未平倉」呢?如果你有進行期貨交易卻沒聽說過「期貨未平倉」的名詞,那接下來的內容你就絕對…
這次的文章對有在交易股票、期貨的投資人一定會非常有興趣,要跟你談的是「趨勢線」,內文會跟你分享如何用趨勢線撈底,撈在股票的相對的低點,另外也可以用趨勢線出在相對高點;最後一個則是如果有在做期貨,我會跟…
今天要跟大家分享的是RSI指標參數怎麼設?最強戰法「RSI指標+均線」,賺賠比 1:10 的獲利密技!這個主題對有在交易期貨及股票的朋友們,應該會滿有興趣的!因為應用的好,就可以空在相對的高點及買在相…
做交易的你喜歡使用什麼樣的操作策略呢?有些人喜歡看基本面、有些投資者則喜歡看籌碼,或者透過技術分析。技術分析的指標有非常多種,像是大家熟悉的MACD指標、KD指標,又或者透過均線判斷。 今天要跟大家分…
交易看盤,專有名詞、數據滿天飛,讓新手望之生畏,想賺錢投資卻找不到方法嗎?其實獲利的秘訣與關鍵就在於能學會如何判斷行情,本篇的台指期當沖教學將分享如何判斷多方或是空方走勢,以最簡易明瞭的方式解析複雜多…
行情的漲跌趨勢不只影響了整個投資市場,對於每個投資人更是至關重要的資訊,代表著他們應該如何去選擇相對應的策略及方法。因此,今天的文章重點要來介紹的「唐奇安通道」,它可以帶你抓出好的行情發動點,讓你不會…
元大期貨 1. 元大期貨背景 元大期貨 元大期貨全名為「元大期貨股份有限公司」,為台灣元老級金融集團「元大金控股公司」的旗下子公司之一。元大期貨主要專營期貨相關業務,其背後的元大金控集團則是專營證券市…
動能投資 01. 動能投資是什麼? 動能投資是什麼呢?動能投資是一種投資方法,採用動能投資在金融市場裡交易的投資者們相信只有出現動能才是絕佳的交易機會,這是由於對於動能投資交易者來說,他們認為一檔股票…
做交易的你喜歡投機嗎?投機聽起來好像不太好,但你知道有一個定律是以「投機」為原則嗎?有一次跟一位好朋友聊天,他的本業是教育相關,但他在投資這方面的成績也相當漂亮,所以聊天時我就問他是否有什麼投資好書可…
期貨當沖意味著當日沖銷,也就是不留倉過夜,這可說是期貨交易的投資人愛用的策略。台指期貨盤中千變萬化,每日平均100-120點的振幅(今年因全球金融市場振盪,振福更為擴大),讓投資人時常上上下下洗刷刷,…
今天要跟大家分享超級好用的雙EMA均線交易法,讓你1秒看懂行情趨勢!另外還要告訴你,雙EMA均線搭配上波浪線有多好用!波浪線是我開發的最新指標,專門給有使用WINSMART的同學可以參考。波浪線只要呈…
原油期貨 01. 什麼是原油? 原油期貨是什麼呢,在了解什麼是原油期貨之前,我們要先了解什麼是原油。原油又稱為「黑金」,意味著黑色的金子,原油泛指所有剛開採出來尚未經過處理的石油,外觀上是褐黑色、暗綠…
今天要跟大家分享的是多空趨勢怎麼看?如何用神奇的RMI趨勢指標1次搞懂!前陣子有同學問我:老師!可以把RMI指標做出來放在WINSMART當中嗎?這個指標長得很簡單,當行情下跌就塗成紅色,K線也是。當…
短線交易要注意的重點是什麼呢 ? 不外乎就是行情的方向與轉折點,投資人想要在短線交易中快速獲利,一定要講求的就是策略及方法,今天的這篇文章內容就是想帶你利用技巧去提高你的投資勝率! 以下會跟大家分享看…
ATR指標 01. 什麼是ATR指標? ATR指標是什麼?ATR指標是一種被設計用來衡量價格波動的技術分析指標,ATR指標最初由J. Welles Wilder Jr.於1978年提出,ATR指標完整…
量價關係 01. 量價關係是什麼? 量價關係是技術分析中的一個重要概念,指的是成交量與價格之間的相互影響。以股票市場為例,賣方通常希望以更高的價格出售股票,但若市場上沒有買方願意接受較高的價格,股價便…
台指期結算 01. 台指期結算是什麼意思? 台指期結算是什麼意思呢?台指期結算的意思就是台指期貨的合約即將結束,當台指期進行結算時,臺灣期貨交易所會將所有持有買賣合約的交易者的部位結算,持有部位的交易…
美國期貨指數 01. 美國期貨指數是什麼呢? 美國期貨指數是什麼呢?美國期貨指數有非常多種,基本上就是以美國指數作為標的交易的期貨商品,但是在深入了解美國期貨指數商品有哪些之前,我們要先知道美國股市裡…
期貨斷頭 01. 什麼是期貨斷頭? 期貨斷頭意思是什麼?所謂的期貨斷頭指的是投資人手上的期貨合約,因為帳面虧損過大導致期貨部位被期貨經紀商強制平倉的狀況,一般來說發生期貨斷頭的主要原因有三種: 第一種…
01. 什麼是股票? 股票是一種證券,用以證明持有者在特定權益方面的擁有權。證券的範疇包括股票、債券、支票、保險、借據、匯票、本票、以及權證等。因此,雖然股票屬於證券的一種,但證券並非僅指股票。 股票…
股票開戶 1. 線上股票開戶是什麼? 股票開戶的意思是什麼?不管你的年紀是大是小,對於部份第一次接觸金融機構關聯產品的人來說,不要說股票開戶,可能光開戶這個名詞都會都會讓你感到陌生,那什麼是開戶呢?舉…
如何避開期貨加碼常犯的錯 ? 期貨趨勢盤出現的時候,有什麼方法可以安全地放大獲利呢 ? 知道要加碼但要如何做得比較好呢 ? 我將分享如何避開加碼常犯的錯,提高期貨交易勝算,並用快速加碼的方式,讓你獲利…
RSI指標 01. 什麼是RSI指標? RSI指標是什麼呢?RSI指標即為相對強弱指數,RSI指標是一種動能類型的技術分析指標,RSI英文是Relative Strength Index,是一種廣泛應…
今天要跟大家分享的是地表最強MACD指標,可以如何進化再進化,讓你1次學會精準抓住行情最佳的買賣時機!首先分享我個人的重要經歷,就是在2020及2022年,都成功躲過股災並且獲利。2次都是趁閃崩出清後…
「台指期」應該是剛接觸期貨交易這個領域時,最常會聽到的一個名詞,想要學習台指期怎麼玩,卻又不知道該如何下手,可以透過今天的教學文章,就是最好幫助你踏入台指期大門的不二選擇!接下來,我會講解各種在交易前…
做交易時由於行情充滿不確定性,所以大多數投資人喜歡賺夠了就跑,他們會想在行情下跌前趕快先將獲利入袋,秉持著有賺就跑並慢慢積少成多的想法去做交易,而這樣賺了就跑的短打策略應該是如何執行的呢? 今天就來跟…
https://www.youtube.com/watch?v=Qykgrw7YFx0&t=1063s 今天要分享的是台指夜盤怎麼玩?現在的夜盤行情非常大,今天會先從美國股市分析對台指的影響,…
利多利空 01. 利多利空 利多利空是什麼呢?利多利空指的是在股市、匯市、期市….等各類金融市場裡,對於有利於行情上漲的情形與因素稱之為利多,而可能使行情下跌的因素則稱之為利空,這些因素可以是各種…
股價指數 1. 股價指數可以交易嗎?該如何交易股價指數? 股價指數可以交易嗎?答案是可以,以下列出目前一般人較能參與股票指數的交易方式: 1-1. 股價指數期貨 第一種最常見的參與股價指數交易的方式,…
股票手續費 1. 股票手續費是什麼? 股票手續費又稱作傭金,是我們交易股票時,要支付給券商的中介費用。股票手續費是任何買賣股票的交易者們,必然會產生的交易成本,因為證券經紀商會在客戶每一次下單買進或是…
升息意思 01. 升息意思是什麼? 升息意思是什麼?升息意思其實就是政府或是中央銀行將基準利率提高,當基準利率被提高,一般人進行貸款或是將錢存入銀行的利息就會提高,比如信用卡利率、房屋貸款、企業向銀行…
大部分的投資人在一開始其實都是小資族,就像我一樣,一開始我做選擇權的本金只有六萬多,可能會有人很好奇,在錢不多的情況下,投資真的有辦法賺到錢嗎?我非常肯定的告訴你:「一定有辦法。」只是一開始很多人會不…
文章分類
近期文章
精選文章
文章標籤
WINSMART分享會
3月WS廣告APP
3月WS廣告APP

Trading without marking

Enjoy life from now on !