// LEARN TRADE SKILLS

Trading Knowledge
3月WS廣告-官網
3月WS廣告-官網
3月WS廣告-官網

股票估值大師巴菲特的致富絕技,1朝領悟,受用一生 !.

股票估值 01. 什麼是股票估值?

股票估值是什麼呢?股票估值的用意在於找出股票真正的價值,這個就好像我們平時去菜市場買菜買肉,其實我們心中大概對肉的價錢或是對菜的價錢都有一個定見,當老闆報價不符合我們預期的時候,我們可能就會覺得很貴,放棄這筆交易,但當老闆報價超乎我們預料的便宜時,基於買到賺到的心理,我們可能就會買多一點。

這一點運用在買賣股票上也是一樣的意思,當有一個人想要把股票賣給其他人的時候,所報出的價格一定是其他人可以接受的價格,如果賣的太貴,就不會有人想買,賣的太便宜,賣的人自己吃虧,因此股價估值的過程,就在於找出一檔股票在市場「可能」的真正價值,再去與當前的市場行情互相比較。

如果我們可以計算出有某家企業的股票被低估,或是某些股票的價值被過度高估了,就會影響我們的交易決策,而好的交易決策可以帶來無法量計的利益,或是減少不必要的虧損,世界知名的股票估值大師巴菲特就很擅長估算出股票的真實價值,以及預期可能會有的價值,買進被市場低估的股票,賣出被市場高估的股票,便是屬於價值投資的一種做法。

延伸閱讀:地表最強MACD指標,進化再進化!讓你1次學會精準抓出市場買賣時機!.

股票估值 02. 股票估值方法

股票估值
股票估值
估值方法絕對估值相對估值聯合估值
估值邏輯基於公司絕對數據進行估值:如公司財報、公司的現金流、負債、利潤績效、經營成果、未來的布局等狀況進行測算,以計算出該公司真實的內在價值。基於不同公司的市盈率、市淨率、市售率、市現率等各類價格指標進行價格對比。將公司進行絕對估值及相對估值後,再加權補充其他計算方式得到另一種估值結果。
估值意義從公司具體存在的數據進行數學測算以求得公司真實價值。以不同公司之間的數計進行測算以求得公司與不同公司之間的相對價值。絕對估值與相對估值都存在估值上的缺陷,因此集兩家之優,兩者取其長,但這種方式較少人使用,比較具爭議。

股票估值的方法有很多,有一句話說得很好:「你的垃圾,我的寶貝。」這句話可以很漂亮的詮釋出每個人心中認定的價值其實都有所不同,因此股票估值的方法沒有上限,可以說世界上有多少種人,就存在多少種股票估值方法。

不過,雖然股票估值的方法多不勝數,但其實我們仍該返本溯源,股票估值不管再怎麼變化,總是萬變不離其宗,因為任何事物的價值最終都會反樸歸真,股票也不例外,故無論有多少種估值的方法,總會存在一個基準跟法則,若估值估到把黃金估成垃圾,把垃圾當作黃金的話,那還估什麼值呢?

以下介紹兩種常見的估值方式,若要將股票估值的方法進行分類,總體上來說可以區分為「絕對估值」以及「相對估值」兩類,第一種絕對估值的部份,主要是基於公司本身的基本面進行分析,檢視該企業過往的財報狀況、公司的現金流、負債、利潤績效、經營成果、未來的布局等狀況進行測算,以計算出該公司真實的內在價值。

第二種相對估值的方式,則是不存在絕對價值的參照物,而是透過企業與企業之間的表現進行相互比較,因此被稱作相對估值,一般相對估值的做法是採取市盈率、市淨率、市售率、市現率等各類價格指標,與其他某支股票,或是某一群股票進行對比,從而判斷該股票是被高估還是低估。

👉如何抓住起漲點 ? 免費索取 >> 高倍速獲利買點電子書

高倍速獲利買點電子書

股票估值 03. 股票估值模型

絕對估值有兩種常見股票估值的模型:

03-1. 股息折現模型(股息貼現模型)

公式:股票價值=每股預期股利 ÷(折現率-股利增長率)

股息折現模型(Dividend Discount Model,DDM)是現金流折現模型的一種特殊形式,主要是以投資者角度估算公司股票價格的合理值,其原理是基於該公司預期會派發的股息按利率貼現直接轉換為現值,透過一系列股息的淨值總和出該股票的合理價值。

如果計算結果高於股價表示當前股價被低估,具備獲利潛力,如果計算結果低於股價表示當前股價被高估,潛在報酬低不應買進,公司若派息正常、營運正常、成長穩定且確實連續發放股息時,對於以領股息為主要目的人來說,該模型確實具備一定的準確度。

但這個計算模型也存在著缺陷,那就是當公司基於稅務考量,為了避稅而採取其他作法,如不發股息、股票回購,甚至是當購買股票的人本身根本就不是基於領股息為考量而持有該股票的話,此計算模型將喪失其價值。

03-2. 現金流折現模型

現金流折現模型的公式可以表述如下:

P0 = (E0CF1)/(1 + r) + (E0CF2)/(1 + r)2 + … (延續到無限期)

現金流折現模型(Discounted Cashflow Model, DCF),這是一種在投資領域被廣泛運用的定價模型之一,其主要計算目的是為了得出該企業現金流的折現率,也就是得出一項投資或一個企業當前的價值,等於其未來所產生的現金流的現值之和。

這樣的計算方式存在什麼樣的缺陷呢?其實這包括了現實運用上許多邏輯上的矛盾,比如預期未來無限期產生的自由現金流本身就是絕無可能,再來只預測未來幾期的現金流的可靠性也十分可疑。

且現金流作為預測對像本身就如雲霧般難以捉摸,怎麼可能作為資本成本得出可靠的估算依據,只要稍微錯漏了一些地方,就可能導致預測結果天差地遠,因此許多投資人士會基於此模型上進行一些額外的補充計算,前文提到的股息折現模型便是補充的一種方式。

股票估值2
股票估值

股票估值 04. 股票估值的缺點

股票估值的好處當然是幫助我們能更加理解該股票的實際價值,但實際上就像前文所述,每個人都有自己的估值偏好,第一個最難撇開的,其實就是偏見。

我們其實難以在估值的過程中完全撇開自己內心的偏見,在計算之前我們對於許多事物有些時候早已存在定見,比如HTC飛漲的過程裡,多數人的估值目的只是要說服自己買入這檔股票,計算上往往還是隨著計算者的偏好,過度側重或忽略某些因素。

再來我們必須認同,估值只是一種估算,出錯是必然的,並且當估值的方式過於複雜時,其實反過來說就是在為自己的計算加上一層又一層的限制,限制過多的計算方式自然就提不上有多高的準確性了,只會導致數據計算更繁瑣但又不一定準確的結果,因此千萬不要過度相信股票估值的結果。

股票估值 05. 什麼是WINSMART?

WINSMART是一款可以交易股票、國內外期貨、股票期貨、外匯等商品的交易輔助交易軟體,適合不想浪費時間盯盤,或是常常狠不下心停損或抱不住部位的交易者。

無論你是從未接觸過股票的新手,或是已經交易多年的老手,都可以參考WINSMART,它可以設定風險控管、停損停利,這是一款可以輔助投資人進行交易,並且搭配完整的交易課程和模擬交易練習功能,讓新手投資人可以不必浪費多餘的金錢到市場中碰撞,磕的全身是傷。

對於多數交易者而言,在通往穩定獲利的道路上,無法克服的最大難關,幾乎都是獲利抱不住部位,或是虧損時手軟無法停損,甚至加碼攤平凹單導致嚴重的大賠,因此WINSMART就是你的最佳夥伴,設定好條件就可以不必看盤,依照條件做到緊抱部位、資金控管、自動停利停損。

👉立即報名 >> WINSMART線上分享會

WINSMAR聰明贏期貨軟體-部落格廣告

股票估值 06. 常見問題

Q1:WINSMART可以搭配哪幾家券商呢?

A1:WINSMART除了期貨、還可以搭配Multicharts、MT5來交易股票、外匯保證金商品,目前有搭配Capital FuturesYuanta Futures凱基期貨Hua Nan FuturesPresident FuturesConcord Futures等券商下單。

Q2:股票估值是什麼?

A2:股票估值可以幫助我們了解一檔股票相對於市場的真實價值,著名世界大投資家巴菲特非常擅長進行股票估值,買進被市場低估的股票,等股價被市場高估時再賣出。

延伸閱讀:海龜交易法則:100%公開!揭露獲利上億的成功祕訣!.

延伸閱讀:「道氏理論」搭配2大法則,教你如何抓行情的多空反轉!

內容目錄
一般留言
Heading 1
Heading 2
相關文章
今天要跟大家分享的內容是:台指近是什麼?該怎麼看?連續月跟個別月又有什麼樣的差異?每次打開券商系統的看盤畫面,除了可以看台指期行情之外,還會看到台指近、台指次,還有個別月。這幾個項目的內容究竟有什麼差…
https://www.youtube.com/embed/selKu6RqL0A 如果你沒聽過什麼是期貨交易,那也沒有關係,因為我們接下來會跟你介紹期貨怎麼玩。也許你曾經聽聞過期貨交易,甚至你可能對…
今天的內容要跟大家分享的是「RSI指標MACD指標」的組合,這是交易大師Alexander Elder提出的「三重濾網」策略之一。透過三種不同週期的K棒,搭配趨勢指標MACD、擺盪指標RSI,以及區間…
要進行期貨交易,只需要準備不多的資金,就可以操作價值數十倍以上的商品,並且期貨合約流動性相較股票來說更大,使得部份商品的波動性大,也創造了肥美的獲利空間,這就是期貨交易的特性。 例如台指期分為大台和小…
短線操作是很多投資人喜歡的方式,但行情跌宕起伏,變化速度捉摸不定,在交易技術中屬於非常困難上手的,但是它能快速獲利、資金與市場的流動性高等等優點也會使投資人會想踏入此領域。 今天的文章內容想分享的是炒…
減資 01. 減資的意思是什麼? 減資的意思是什麼?減資(Capital Reduction)是指公司主動減少其資本額,也就是降低公司的股本,通常是透過減少流通在外的股份數量來進行。減資的實施,會按照…
https://www.youtube.com/embed/selKu6RqL0A 「期貨交易」在這眾多的商品中,被普羅大眾認定是風險高、操作困難、容易大起也容易大落的高槓桿商品。然而,世間眾人之所以…
股票手續費 1. 股票手續費是什麼? 股票手續費又稱作傭金,是我們交易股票時,要支付給券商的中介費用。股票手續費是任何買賣股票的交易者們,必然會產生的交易成本,因為證券經紀商會在客戶每一次下單買進或是…
凱基期貨 1. 認識凱基期貨 凱基期貨股份有限公司,是凱基證券的子公司,大多數人對於凱基的印象大概就是許多很有影響力的股市大戶都在凱基證券某些分點運作,比如「凱基台北」、「凱基虎尾」、「凱基松山」等等…
有量才有價,價格的漲跌跟當時成交量的多寡有一定的關係,對於投資者來說,去掌握量價關係是很重要的資訊,它是有利判斷未來行情走勢的重要關鍵! 今天的文章內容就是要帶大家來了解這項核心的操作技巧,並告訴你其…
一、前言 其實,期貨手續費是我們在進行期貨交易時,經常會不小心忽略的重要成本。手續費是一個無形中佔據你大部份交易成本的關鍵。如果要進行期貨交易,我們勢必得留意投資成本,不然可能一天交易下來,賺的錢都拿…
期貨當沖保證金減半 1. 期貨當沖保證金減半 期貨當沖保證金減半 1. 期貨當日沖銷保證金減半資格是什麼? 你知道交易期貨當沖保證金減半是什麼嗎?一般期貨當日沖銷的行為我們稱之期貨當沖,也就是在當天結…
MetaTrader 5 (MT5) 1. 什麼是 MetaTrader 5 (MT5) MT5 MetaTrader 5 (MT5) 是全世界最熱門最被廣泛使用的電子交易平台軟體,它擁有著極強的通用…
證券開戶 01. 什麼是證券開戶? 對於首次接觸金融市場的民眾而言,「證券開戶」可能是一個陌生的詞彙,甚至連「開戶」本身的意義也不太明確。簡單而言,開戶是指個人或法人向金融機構提供必要的身份資訊,經過…
今天要和你分享的是如何用期貨和選擇權為你的投資添加保險。今年市場波動劇烈,多次出現單日下跌超過1000點的情況,甚至有兩天下跌超過2000點,是歷史罕見的閃崩行情。而在今年因股價24000多點創新高,…
A50期貨 01. A50期貨是什麼? A50期貨是什麼呢?中國A50期貨是一支指數類型的期貨,這支指數期貨主要追蹤中國A股市場之中市值最為龐大的50支股票所組成的指數為期貨交易標的。這支中國A50指…
OTC指數 01. OTC指數是什麼? 所謂 OTC 指數,即「場外交易市場指數」。OTC 是 Over-the-Counter 的縮寫,意指「場外交易」。顧名思義,場外交易並非透過集中化的交易所進行…
今天要跟大家分享的是國外期貨怎麼玩?元大國外期貨有哪些?5分鐘讓你快速學會的懶人包!交易國外期貨對大多數的人來說,還是比較不熟悉的。以券商統計的數據來看,在台灣交易台指期的人有90幾%,交易國外期貨的…
ATR指標 01. 什麼是ATR指標? ATR指標是什麼?ATR指標是一種被設計用來衡量價格波動的技術分析指標,ATR指標最初由J. Welles Wilder Jr.於1978年提出,ATR指標完整…
2023行事曆 1. 2023國內期貨結算日、2023年最後交易日 2023行事曆中,中華民國112年,民國112年,西元2023年的期貨結算日是什麼時候呢?如果是台灣本土的期貨商品,國內期交所的期貨…
今天要跟大家分享的是當沖技巧判斷怎麼看?還要教你快進快出賺8賠1的操盤方法!賺8賠1應該是一個很漂亮的交易計畫了吧!今天的講解也會鎖定在短線操作的當沖交易,學會當沖交易技巧判斷。待你融會貫通後,也是可…
殖利率 01. 股票殖利率是什麼? 殖利率是什麼呢?普遍來說,當講到利率的概念時,會想到的是把錢借給別人或放在銀行所得到的回報,而殖利率則與利率有概念上的不同,殖利率的概念最早來自債券,當我們持有債券…
1. 什麼是期貨未平倉量? 你知道什麼是期貨嗎?你知道期貨怎麼玩嗎?如果你有在投資期貨交易,那麼你是否曾聽過「期貨未平倉」呢?如果你有進行期貨交易卻沒聽說過「期貨未平倉」的名詞,那接下來的內容你就絕對…
今天要跟大家分享的是海龜交易法則,獲利上億的成功祕訣!今天不止會分享海龜交易法則的獲利方法,還會從海龜交易之父:理查.丹尼斯開始講起。他是如何靠海龜交易法則,獲利上億的呢?他也把成功的方式複製給學生,…
國安基金 01. 國安基金是什麼? 國安基金是什麼?全名為「國家金融安定基金」,是我國在民國89年(西元2000年)所成立的一項重要金融穩定機制,由行政院負責主導與管理。這項基金的設立目的,主要是因應…
今天要跟大家分享的是台指期當沖的實戰教學,我要教你如何能用1分鐘判多空!首先會跟大家講台指期當沖的秘技,以及如何快速判斷多空。行情方向往哪邊走機率比較高?還有交易前最重要的試單,看錯停損,看對如何加碼…
電子期貨 01. 電子期貨是什麼? 電子期貨為針對台灣科技產業表現所設計的指數期貨商品。其交易標的為「臺灣證券交易所電子類股價指數」,主要反映電子與資訊科技類股的整體市場走勢。由於該指數涵蓋範圍限於電…
「盤整盤」是每個投資人都怕遇到的行情型態,因為你會無法清楚選擇要做多或做空,所以大部分投資人都不知道如何操作,且由於盤整盤佔了70~80%的交易時間,所以是無法避免的,但如果你有好的交易觀念再搭配好的…
投資 01. 新手該如何投資 ? 新手投資者開始投資時,應該謹慎且有計劃。首先新手投資者應該考慮的是建立財務基礎,確保你有足夠的儲蓄,可以應對緊急情況,並不會因投資而影響生活質量。如果你有高息債務(例…
今天要跟大家分享的是做空教學,大行情的操作技巧!總共有6個主題,第一個要了解行情走空頭的特徵是什麼?然後是股災的交易技巧,以及烏俄戰爭底下的交易策略。還有放空教學,如何放空比較好?如何撈底?其實我多空…
此篇文章要和大家分享一個實用又熱門的技術分析工具——「KDJ指標」。它靈敏度高,是許多投資人用來判斷行情轉折的利器。但其實KDJ指標在實際操作時也有一些常見的誤區,一不小心就可能誤判訊號。 在這次的教…
今天要跟大家分享的是三關價是什麼?如何利用三關價當沖?特別是應用在短線交易。應該滿多投資人都有聽過三關價,但是不懂。所以會想要了解,會想知道如何利用三關價去做交易的技術分析。今天的課程就會帶大家一窺三…
相較於其他的技術指標,今天所介紹的寶塔線指標更加的簡單易懂,它可以清楚顯示股票、期貨的趨勢,並幫助投資者做出更好的交易決策。 在文章中我會先告訴你寶塔線的繪製計算方法和它的交易邏輯,以及如何運用在期貨…
01. 存股是什麼? 存股是什麼?存股是股票長期投資交易策略的一種,股票的價值以及股利會隨著公司經營以及市場動態發生改變,換言之當我們買進優質公司的股票並長期持時,不僅可以領到股息,當股票升值時也可以…
今天要跟大家分享的是一般投資者最熟悉的KD指標跟MACD指標,這兩個最強組合KD+MACD搭配下來,勝算立刻提高80%!首先會快速的講解一下,KD指標及MACD指標各是怎麼看及用法。然後針對KD+MA…
https://www.youtube.com/watch?v=tHf989cMzqk 相信做台指期的大家,絕對都知道台指期除了日盤以為,還有台指期夜盤。台指夜盤戰肯定也是不少投資者感到頭痛的部分。日…
https://www.youtube.com/embed/oOCmC2r-fpE 建議新手先看上面影片,講解什麼是期貨保證金,維持保證金和結算保證金,以及一些相關觀念。在我的YOUTUBE頻道選擇權…
多頭排列 01. 什麼是K棒均線多頭排列? 多頭排列,是技術分析中常見的一種圖表型態,代表市場目前處於偏多走勢。該形態通常出現在K線圖(又稱蠟燭圖)中,特徵為一連串紅K棒,即收盤價高於開盤價的K線,顯…
今天的文章內容是想跟你分享「雙均線買賣法」,這個交易方法很值得你去學習,因為你可以用它去做短線當沖或是做波段,當然也可以應用在股票、期貨跟選擇權上面,各種商品都可以應用,相信你只要學會後就能妥善利用在…
今天要跟大家分享的是:三大法人期貨如何佈局?台股這1次真的會破底嗎?首先幫大家分析FED升息,股市是否跌跌不休?在三大法人期貨當中,誰做多、誰做空呢?最後會幫大家一起解讀三大法人期貨籌碼,並且告訴你該…
一、什麼是期貨結算日 期貨結算日就是契約到期的日子,其實市場上不單單只有期貨的結算日,各種商品都存在不同的結算日,但無論是哪種商品,當期貨結算日快來臨的時候,市場上就會有一些變動發生,這些變動一旦發生…
不知道身為投資者的你,有沒有遇到以下的問題:看了很多交易策略,卻還是不知道該怎麼進行投資交易,到底什麼時間點該用什麼樣的策略?其實會遇到這種問題是非常正常的,為了解決大家的問題,今天我想要來分享金字塔…
外匯交易 1. 什麼是外匯交易 FX? 外匯交易 外匯交易 ( Foreign Exchange ) 最直觀來說明的話,就是透過買賣兌換不同貨幣,以貨幣與貨幣之間的匯率變化來獲取利益,甚至是有可能是避…
注意股 01. 注意股是什麼? 注意股意思是什麼呢?當我們某天打開股票下單軟體卻發現自己手上的股票被標注為注意股,或是想買進的股票被標注為注意股時,一定會感到十分的緊張,但不用害怕,注意股是目前臺灣證…
定期定股 01. 定期定股意思是什麼? 定期定股是什麼?定期定股是一種股票投資方法,指的是在固定的時間,用固定的金額去購買特定的股票。這個方式是從「定期定額」投資基金的概念延伸出來的,只不過應用對象變…
https://www.youtube.com/watch?v=69kyBhekGDQ&t=1360s 今天要分享的是跟著FED學會放空操作,最近FED放出升息消息之後,台股美股都跌的東倒西歪…
寶塔線01:寶塔線基本介紹 進入投資市場,相信大家一定會看到一些技術指標,像是RSI、KD、MACD等等,但不知道大家有沒有聽過「寶塔線」這個神秘的技術指標。為什麼說寶塔線很神秘,因為到現在仍然沒有人…
期貨入金 01. 期貨入金是什麼? 期貨入金是什麼呢?期貨入金指的是交易人將自己的資金存入專門為期貨交易所設立的帳戶中,也就是將錢匯入期貨公司於銀行開設的「客戶保證金專戶」,以便進行期貨或選擇權的交易…
從去年2020年股市閃崩,再到今年2023股市不斷創新高,這一路上許多股票價格翻倍是大家有目共睹的。均線怎麼看 ? 要如何抓住這樣的倍數獲利,就是今天均線教學的主軸;想要賺錢,一個最基本的概念便是要在…
除權/除息 01. 除權/除息是什麼? 除權/除息是什麼意思呢?除權是分配股票股利,除息則是分配現金股利的意思,只要我們買進某檔股票,就等於成為了某間公司的股東,成為股東自然就擁有分紅的權利,公司賺了…
文章分類
近期文章
精選文章
文章標籤
WINSMART分享會
3月WS廣告APP
3月WS廣告APP
3月WS廣告APP

Trading without marking

Enjoy life from now on !