此篇文章要和大家分享一個實用又熱門的技術分析工具——「KDJ指標」。它靈敏度高，是許多投資人用來判斷行情轉折的利器。但其實KDJ指標在實際操作時也有一些常見的誤區，一不小心就可能誤判訊號。
在這次的教學中，我會完整說明KDJ指標參數設定的使用邏輯，並告訴大家如何避開操作陷阱、提升勝率！並在最後用我所設計的WINSMART程式軟體帶你看實際的交易示範，如果你也想學會用KDJ指標掌握轉折點，想讓進場更有把握的朋友，千萬別錯過這次的內容！那就讓我們開始吧！
kdj指標參數設定01：基本概念與兩大用法
01-1. KDJ指標公式
省先，我先來介紹今天重點：KDJ指標的基本概念以及公式。
KDJ指標是從KD指標延伸而來，是由George Lane所發明，屬於一種逆勢操作工具，常被拿來判斷行情的轉折點，也就是我們俗稱的抓頭抓底。而它主要用來觀察市場是否出現「超買」或「超賣」的狀況，進一步找出可能的進出場位置。不過要注意的是，不建議單獨使用KDJ指標。其實不管是 KDJ、RSI、MACD 或其他技術指標，單獨使用都會有盲點。
在操作前，建議先了解K棒型態的走勢，並搭配均線一起分析，這樣做出來的判斷會更有依據、勝率也比較高。
為什麼不建議單獨使用 KDJ 指標呢？因為在交易時，有幾個重要的層次要先搞清楚。如果你想學好技術分析，首先最重要的是判斷趨勢：「趨勢為先」，接著是看型態——「型態為要」，然後是「量價為主」，最後才是技術指標「指標為輔」。
不管是 KDJ、MACD 還是其他指標，它們只是輔助工具，並不是交易的核心，真正的核心在於你是否看得懂趨勢、理解K線和量價關係，這些才是技術分析的根本。所以你還沒掌握趨勢與K棒型態就直接依賴指標，往往會容易判斷錯誤。
接下來我們來看一下KD指標的公式。
會呈現兩條線：一條是K值，稱為快線；另一條是D值，稱為慢線。這兩條線一起組成了我們常見的 KD 指標。而指標的計算公式如下圖，我們這裡就不再一一敘述，直接講解今天的重點：KDJ指標。
我們看到下圖的KDJ指標其實只是在KD指標上又多加了一個J值而已。而J值是透過K值與D值計算出來的，簡單來說，J值是下圖中這條紫色線，也是三條線當中變化最快的，也被稱為「超快線」。
由於J值是透過三倍的K值減去兩倍的D值所計算，因此它的反應最靈敏，會最先跑到指標的頂端或底部，幫助我們更快掌握行情轉折。
01-2. KDJ指標用法一
看完指標基本公式後，接下來我們來看KDJ指標的兩大用法。
首先第一個是去觀察J值，進而判斷超買與超賣的區間。
當KD值大於80就表示進入超買區、小於20時則表示進入超賣區；如果是看J值，因為公式設計關係，它的值有可能會超過100或低於0，所以當J值大於100就屬於超買區、J值小於0則屬於超賣區。
例如我們把KDJ指標加到圖上來觀察，重點會放在K值（快線）跟J值（超快線）上。當K值來到80分以上，就代表已經進入超買區，而如果J值超過100分，也同樣代表目前行情處在超買的狀態。
接著我們會觀察J值的變化來判斷行情強弱。如果J值站上100分，就表示行情轉強；但只要價格一跌破100分，J值跟著跌破，那就代表行情開始轉弱。所以我們可以透過J值的變動來掌握轉折點，是非常直觀又靈敏的判斷依據。
我們來看以下的案例。這檔股票持續下跌的過程中我在圖上畫了五個圈圈，都是標示J值的位置。你會發現這些J值其實都沒有超過100分，但仍然能夠抓到行情轉弱的關鍵點。
這就是為什麼使用技術指標時不能死板地只看數字，應該要懂得看「相對強弱」，而不是追求一個絕對門檻。即便J值只是接近100而不是超過，只要它之後掉下來，也一樣代表行情轉弱。使用技術指標時，我們要懂得靈活運用，才不會被數字綁死。
接下來我們來看 KDJ 指標中的超賣區。
在超賣區的判斷上，如果看K值只要低於20就代表進入超賣狀態。但如果是看J值則需要它跌破0分以下，同樣代表行情已經進入超賣區。
那當J值從0分以下重新站回來，也就是跌深後開始反彈，這就可以視為行情轉強的訊號。所以在技術分析中，傳統的用法就是觀察J值什麼時候跌破0，然後又重新站回0之上，這個過程就是由超跌進入反彈、轉強的過程，也就是我們所說的KDJ指標「轉強」的位置。
我們再來看一檔實際的股票案例。
看下圖可以觀察到這檔股票的行情是往上走的，而圖中這幾個黃色圈圈，全部都是價格來到超賣區之後又轉強的位置。這些位置都對應到 KDJ 指標回升的時機點，也正好是行情啟動上漲的一段。
而紅色圈圈的部分比較特別，它雖然沒有跌破 0 軸，但價格同樣出現向上的反彈。從圖上來看，黃色圈圈中有三個是跌破 0 軸之後回升，而紅色圈圈則是接近0軸就開始往上，並沒有真正跌破 0。
這就回到我們剛才講的重點：KDJ 指標其實是看「相對強弱」，不需要絕對地跌破0才算超賣，只要接近0軸、然後出現向上的轉折，也能視為一個有效的轉強訊號。
例如底下這個商品的日線圖的情況也相同，可以看到圖中黃色圈圈的位置都是KDJ指標中的J值在0軸以下，或是接近0軸的位置，然後再次「打勾向上」的轉折點。
這些轉折點對應到上方圖表中的箭頭，全部都是行情轉強的時機點。從這個例子來看，KDJ指標的確相當靈敏、準確，能有效地抓出行情的轉折。
以上就是KDJ指標的第一個用法：利用超買區與超賣區來判斷行情的轉折點。
01-3. KDJ指標用法二
KDJ指標的第二個用法是觀察指標背離。
當價格創新高，但KDJ指標沒有同步創新高，這稱為頂背離；反之，價格創新低，但KDJ指標沒有創新低，則稱為底背離。
舉例來說，當價格持續下跌，但KDJ指標的數值沒有創新低，代表下跌動能減弱，行情可能止跌回升。因此，看KDJ指標時，利用背離現象判斷行情的相對高低點，能幫助抓住轉折時機。
我們來看下方應用在日線圖上的實際案例。
可以觀察我左邊用黃色線標示的位置價格不斷下跌創新低，但底部KDJ指標中的J值卻是往上揚，沒有同步創新低，這就是所謂的指標底背離訊號。這代表行情可能在這個點位止跌反轉；接著，後續右邊黃色線的價格上漲到兩個高點，但底部KDJ指標的J值卻出現創新低，這就是指標頂背離。
左邊是底背離，右邊是頂背離，而我們就能透過這些背離訊號，抓到行情可能轉折的關鍵點。
下圖是台積電的日K走勢圖，我們搭配KDJ指標來進行觀察。可以看到下方設定的範圍是上方100分與下方0分，這兩條線分別代表超買與超賣的警戒區。
學技術分析最重要的一件事，就是先看趨勢對不對。像現在這檔股票，我們光是用眼睛看，就可以很清楚地知道它的走勢是往上的，也就是屬於多頭趨勢。這是你使用任何指標之前，都一定要先判斷清楚的第一步。
那在多頭趨勢中，我們就應該去做多，因為順勢操作成功率最高。這時候你就不應該盲目去看什麼超賣來放空，而是要留意什麼時候「超賣轉強」來找進場點。簡單來說，多頭趨勢中，回檔進入超賣區、指標打勾向上，就是我們要關注的「買點」。
所以你要記得，學技術分析不是死背公式，而是活用工具來配合趨勢判斷。如果你能先看懂趨勢，再去搭配指標訊號找買點，你就已經走在正確的路上。就像這個案例一樣，如果你看到價格進入超賣區後轉強，搭配K線出現漂亮的紅K，那這就是你應該出手的好機會。
這些觀念學會了，你會發現技術分析其實沒那麼難，只要抓住趨勢＋關鍵訊號，就能找出不錯的交易點位。
再來觀察指標與價量關係的搭配：若出現大量長黑K但後續被吞噬，代表有支撐力道，搭配底背離訊號，就是很強的止跌跡象。
整體邏輯是：
- 趨勢方向：像台積電這檔是明顯多頭走勢。
- 量價與K線結構：下圖就呈現底底高的K棒型態。
- KDJ指標確認轉折訊號：特別是進入超賣區、底背離、打勾向上這類轉強訊號。
當你在多頭中看到「超買區」也不代表馬上要賣，因為趨勢往上，即使短暫回檔，也常常再創新高，太早出場反而錯過主升段。
結論是：趨勢才是最關鍵的依據，指標僅是輔助工具。掌握這個順序，才能有效提高交易勝率。
我們再看一檔華新（1605）的案例。從日K圖來看，股價整體走勢是往下的，趨勢偏空，而且兩條均線呈現空頭排列，短均線在下、長均線在上，這樣的結構就是標準的下跌格局。
像華新這種走空的股票，只要價格反彈接近前波高點，而且搭配KDJ指標來到相對高檔，甚至接近100分的位置時，如果這時候K線出現黑K或轉弱訊號，就代表短線上可能要反轉向下，這就是一個適合的空點。即便指標沒有真的站上100，只要靠近高檔又開始轉弱，也可以作為考慮放空的依據。
這樣的情形在圖上能看到幾次明顯的反彈轉弱：每次靠近前高，又剛好出現黑K或K值下彎，行情後續就續跌。甚至有些點位還能發現前波高點變成壓力位，型態上呈現「頭頭低」的結構，更強化了空方的優勢。
只要看得懂趨勢，再搭配指標與K線轉折訊號，放空就會更有依據、更有勝率。
kdj指標參數設定02：交易策略與實際案例示範
上述文章已經講解完KDJ指標的公式與它的兩種用法了，相信你已經有了基本的概念！接下來我要跟你分享一整套交易策略，讓你能好好運用在你未來的投資交易中，並利用WINSMART這項實用的交易工具帶你看實際案例示範，那就讓我們繼續往下看吧！
02-1. KDJ指標交易策略
今天要教大家一個搭配 KDJ 指標的交易策略。在實際進場前，第一步要先觀察K棒，確認整體趨勢方向。就像我們稍早示範過的內容，操作之前一定要先搞懂行情的趨勢、型態，以及支撐壓力的位置，這些才是交易的核心。
當整體的架構清楚後，才會運用KDJ指標來輔助判斷轉強或轉弱的時機。KDJ的重點在於幫助你看見價格的背後動能，讓你能夠在行情轉折的時候抓到進出場的機會，買得更低、賣得更高。
接著，策略中還要包含停損與停利條件的設定，並根據行情發展在中途進行加碼。今天教的是一種偏向短線交易的操作方式，也可以說是「進場—加碼—出場」的完整流程。進場後如果走勢配合，就可以適當加碼，直到達到預設的獲利條件後出場，再結束這筆交易。
透過這樣的方式，讓KDJ指標不只是看熱鬧，而是實際成為你做決策時的重要依據。順著趨勢、搭配工具、清楚規劃每一步，交易就會變得更有方向。
02-2. 利用WINSMART軟體做股票交易示範
現在就用WINSMART軟體來做一個實際的交易示範，這次看的這檔是聯均（3450）的股票案例。
那我們在進行交易前需要先做好條件設定，首先是風險控管，像是單筆最多虧損2% 或 4%，一天最多虧損金額也能設定；接著是基本的停損與停利，假設停損設為 3%，用系統的百分比功能就可以直接換算，大約是虧損9,750元左右；再來看停利設定，我們用了B3條件：三根K棒加上2%當成移動停利、B9條件：獲利保本概念，以及最後的B12條件：獲利達到目標時出場。
剛剛提到我們停損大約是9,000多元，如果進行加碼操作，我們希望至少賺到兩到三倍，也就是將目標設定為 3 萬元，這樣達到1比3的賺賠比。
最後記得勾選加碼功能，設定為每漲3%就自動加碼一次，讓我們能在行情延續時擴大利潤。
現在我就開始進行示範，而交易開始前我們要先分析進場點。
當我做股票交易時通常會先看日K，再看分K，就算是做短線也一樣。所以以下這檔股票我們先把走勢拉遠看，可以判斷它是處在多頭趨勢，行情一路往上走直到從高點拉回打到紅色均線，這裡就有機會轉強，因為是第一根紅K表示可能會開始反彈。
看完日K我們改成看分K走勢來觀察行情。
目前行情是開低走高，早盤拉上來已經漲了一段。如果要做短線，這邊的節奏就要順暢一點，因為從日K的角度看，今天是拉回後出現紅K，所以推估明天或後天有機會續漲。
如果是想做隔日沖或短線的同學，在這根K棒已經確認的時候，也可以考慮進場。如果想做稍微波段一點的，也可以在這裡進場，因為這叫做「讓長線保護短線」。我從日K趨勢判斷，未來一到兩天有機會繼續上漲，所以即使今天的K線已經走了一段，還是可以進場。
以下我們去觀察5分K走勢圖，行情已經漲一段後開始拉回，當KDJ的J值跌破0後又站上來，代表轉強。而這個區間即為橫盤整理，再拉回、打勾、轉強。如果你在這時候進場，是有依據的，因為日K早就提示這是一個不錯的進場點，所以就算做短線交易，我也會先從日K的走勢開始判斷。
我們現在切回到分K來做進場示範。當我在第一個紅色圓圈進場後選擇留倉，預期明天行情會繼續往上漲，結果後續真的上漲，我就啟用加碼功能，系統會自動幫我在股價上漲3%的時候加碼，也就是下圖第二個紅色圓圈的點位。除此之外，我還同時設定了獲利目標，只要賺到3萬元就會出場，而這個金額都可以自己設定。
後續行情繼續走高，直到達到藍色停利線時我就在第三個紅色圓圈出場。而這筆交易屬於隔日沖，在前一天進場，隔天沖上去達到我的獲利目標並完成整筆交易。
整體的流程是：進場後股價走高3%加碼，再走一段後達到獲利目標我就出場。這樣的操作讓我把賺賠比拉高到 1 比 3，也就是用 1 塊錢的風險換 3 塊錢的利潤。
我們再來看另一檔廣達的股票案例，它前面呈現底底高的K棒型態，所以當行情拉回出現紅K，從日K層級來看，我就會想進場做多。再來分K層級行情開低走高拉一段後，打到五日均線開始回測。這時KDJ指標變化，一樣是J值跌破0後又重新站上，就代表著轉強，且後面又多漲兩根K棒，所以是一個短線進場點。
我在第一個紅色圓圈進場，最大風險約虧損9000 元。那我就設定 1:3 的賺賠比，只要賺到3萬元就出場。接下來讓行情繼續跑，如果行情往上走，我就在上漲3%的位置加碼。
這是一種短線加碼策略：進場 → 漲 3% 加碼 → 漲到獲利目標就出場。過程中我也會用移動停利線持續跟進。像廣達這種漲幅沒那麼大的股票，可能一天只漲 2-3%，但沒關係我可以選擇多抱幾天。
隔天行情續漲，達到我設定的獲利目標，我就在第三個紅色圓圈停利出場，這次大約賺了2萬5的獲利，雖然沒達到 3 萬，但賺賠比有拉到2.5倍，也算是很不錯的交易。
上述所示範的是一個短線的「隔日沖」交易策略，只要大方向看對，就有機會在適當位置進場，賺到預期的獲利百分比再停利。我們會在日K或分K中出現明確止跌訊號、或第一根起漲紅K時進場，這樣的操作不是做當沖，而是布局明天、後天甚至大後天的行情。只要趨勢往上，進場後通常有機會漲兩三天，在相對高點獲利出場就是我們的策略。
而在整個過程中只要把條件設定好，WINSMART就會自動幫你執行交易，不需要盯盤。你可以同時操作三檔、四檔股票或加一檔期貨，每一檔都套用相同邏輯。這就是所謂的「一招打天下」，不管標的是什麼，只要趨勢往上、打出第一根紅K，就能進場，預期後續續漲，成功就賺、失敗就停損，賺賠比抓到1:3，自然就具備交易優勢。
02-3. 利用WINSMART軟體做期貨交易示範
我們剛才示範了兩檔股票，接下來再示範一檔期貨交易。
首先我們先觀察大盤日K，當行情漲上來遇到壓力位出現黑K，就有可能是個轉弱訊號，所以如果你打算做空，就是一個可以考慮的空點。
接著看下圖分K層級的行情呈現開高走低，已經跌破開盤價以及前一段整理區的K棒價格，顯示轉弱。如果你沒在更前面空到，這裡也可以找機會進場。因為就像多頭一樣，你在第一根紅K進場後，還可能出現第二根、第三根紅K；空方邏輯也一樣，當你看到第一根黑K時，後面可能會續跌。這並不是保證，但是在有機會的情況下，就可以試著找進場點。
而我們做交易的核心就是風險控管。只要防守點抓好、風險守住，就能開始執行操作。這時候再輔助觀察趨勢線或主力成本線，就能增加判斷依據。整體邏輯就是：日K有轉弱訊號、分K也跟上走弱，這樣的共振就是一個合理的短線進場空點。
我們來看這筆期貨操作的停損與停利怎麼設定。這次我們的停損設定為 100 點，是根據 1/4 的 ATR來估算，ATR約為400多點，因此1/4就是約100點。停利則設定為300點，也就是風險報酬比設為 1:3，當帳上獲利達到300點時準備出場，同時容許回檔5%。
再來設定ATR的40%，約173點來當作移動停利的依據。另外還有根據進場價格來設計保護機制，當獲利達標時會開始啟動防守，並同時開啟加碼功能，行情若往有利方向移動100點，就會進行加碼。以往我們可能是走20點或40點加碼一次，但現在行情波動大，所以進場加碼的條件也相對拉大。
接下來開始進行實際操作。當行情碰到主力成本線後收黑K，出現轉弱訊號，再加上KDJ指標從100 分快速下跌，形成明確的短線轉弱點，因此我們在下圖的第一個紅色圓圈選擇進場放空並立刻設停損，保持合理的風險控制。
隔天行情如預期開平走低，往下回撤，我們達到停利滿足點，同時也進行加碼後成功出場。此時即使行情後面出現反彈，我們也完全不用理會，因為早已透過停利線與移動停利機制完成保護並獲利了結。
總結來說，這筆期貨交易利用了兩個停利機制：第一是達到設定的獲利點位（300 點）後立即停利；第二是透過藍色的階梯式移動停利線，讓我們在行情拉回時自動保護並出場，確保收益落袋。這就是一套完整的短線放空策略與自動化交易防守機制。
所以你可以用WINSMART來操作股票，也可以用來交易期貨。不僅如此，還能開啟外掛功能，讓電腦同時幫你管理多檔商品，自動化執行策略，大幅減少盯盤時間。
文章看到這裡，如果你對WINSMART以及我們的交易策略感興趣，可以先訂閱我的YOUTUBE頻道：「選擇權搖錢樹」，並開啟小鈴鐺接收最新影片資訊，也歡迎你參加我們的線上分享會，報名網址在下方！如果看影片時已經錯過時間也沒關係，我們每個月都會有線上講座，可以報名當月份的場次喲！
👉立即報名 >> WINSMART線上分享會
那今天的內容就到這裡結束了，如果想要文章簡報，可以加入我們的官方LINE：@optree，並輸出關鍵字「241120」 就可以免費獲得囉，那今天就分享到這邊，希望對你做投資交易時有很大的幫助，那我們下個主題見囉！
