「台指期盤後」一向是市場真正的決勝時刻。想在行情中搶得先機、比別人更早看到明天的方向，夜盤往往就是那把鑰匙。因為主力的布局、隔日行情的節奏，常常會在夜盤提前透露線索。只要抓住這些變化，你就能掌握市場下一步要走向哪裡。
在此篇文章裡，我會帶你拆解夜盤的核心訊號，教你怎麼判斷多空勝負、什麼位置具備關鍵意義，以及如何運用最實用的方式提前卡位！最後還會介紹好用的WINSMART交易軟體給你，並利用它做實戰的案例講解。當你學會讀懂夜盤，你就能在別人還在觀望時，已經看清下一步的方向。如果你也想學到這些關鍵方法，請一定要將文章看到最後，那就讓我們開始吧！
今日主題：
- 在夜盤做期貨交易
- 利用夜盤走勢做日盤
- 夜盤交易選擇權
台指期盤後01：夜盤趨勢的重要性
01-1. 夜盤趨勢基本概念
首先來看台指期不包含夜盤的日K走勢圖，你會發現圖上出現了非常多跳空缺口，出現收盤價後隔天卻直接跳到更高的位置，或是反過來大幅向下跳空。這樣的情況在圖中反覆出現，無論是向上還是向下，都存在不少明顯的跳空。
這代表一件很重要的事：如果你沒有參與夜盤交易，隔天開盤時，行情往往已經走了一大段。這些跳空的幅度，有時一百點，有時甚至兩、三百點，對期貨交易來說都是相當大的波動，也正是許多關鍵行情發生的時刻。
如果你把台指夜盤與日盤一起用連續5分K來看，走勢會清楚很多。從日盤收盤到隔天開盤，價格其實沒有停止，而是透過夜盤持續推進。在下方的WINSMART看盤畫面中，可以清楚看到時間軸的差異：日盤較短、夜盤較長，行情是在夜盤慢慢走出來的，而不是隔天突然跳過去。
相反地，如果不看夜盤，只看日盤，價格常常直接從前一天下午的收盤點跳到隔天的高點或低點，中間會出現很大的跳空。這種跳空少則一兩百點，多則更大，對交易判斷其實很不友善。因此，只要把夜盤納入觀察，行情就會變得比較連續，跳空幅度也會明顯減少。這也是為什麼不管你有沒有做夜盤交易，都一定要重視夜盤走勢，它對整體交易判斷非常關鍵。
其實在早期的台指期是沒有夜盤的，交易時間從早上8點45分到下午1點45分，只有短短5個小時。一直到2017年5月15日，台指期才正式推出夜盤。剛開始很多人並不習慣，甚至覺得只做日盤就夠，但隨著時間推移，才發現夜盤的重要性越來越高。
現在很多關鍵行情，其實都發生在夜盤。夜盤讓價格走勢變得更連續，也讓日盤不再充滿大跳空。透過把K線時間切分成日盤與夜盤，可以更清楚看出行情是在哪個時段發動，對交易判斷幫助很大。
不過夜盤時間長達14個小時，從下午3點到隔天清晨5點，不可能全程盯盤。這也是為什麼交易時需要事先設定好條件，交給像WINSMART這樣的工具來協助管理部位，讓行情自己跑，不只投資人不用熬夜，也能安心參與市場。
而夜盤最大的好處，首先是讓行情變得比較連續。因為有夜盤接續走勢，隔天開盤時的大跳空會明顯減少，也更容易判斷趨勢方向；再來是交易時間拉長。讓你不再只侷限於白天進出，而是多了更多彈性可以交易。不過也因為時間變長，更需要一套好的交易工具，才能在不盯盤的情況下，依照設定好的條件自動執行。
最後，夜盤的存在讓台指期真正與國際市場接軌。當美股與國際期貨在運行時，台指期也同步反映全球資金動向，再加上夜盤能隨時進出場，讓交易者在面對突發行情時，有更多應變空間，這也是夜盤非常重要的價值！
01-2. 在夜盤做交易－期貨交易技巧
接下來要談的是台指期夜盤的應對技巧。
第一步，其實不是先看台指期，而是先觀察美股期貨的走勢。其中，和台指期連動性最高的指數之一，就是小那斯達克。當小那斯達克走強時，台指期夜盤往往也容易跟著上漲；反過來，小那斯達克轉弱，台指夜盤走跌的機率也會明顯提高。
因此，我們可以利用小那斯達克的方向，來判斷台指期夜盤的多空趨勢。
第二個要觀察的，就是道瓊指數。
當道瓊指數在夜盤時段明顯轉強、出現快速上漲時，通常可以同步對照台指期的走勢，很多時候兩者會一起往同一個方向發動。
接下來還可以觀察的是富台指數，也就是在新加坡掛牌的富時台灣指數。這個指數和台指期的連動性非常高，幾乎是同步反映市場情緒。
剛剛我們看的是30分K，現在切換到日K，看的就不是細節，而是整體趨勢與方向，屬於偏中長線的判斷依據。
在判斷日K趨勢時，美股是一個非常關鍵的參考。多數情況下，美股的趨勢，往往就是台股的大方向。原因很簡單，台灣本身就是美股供應鏈的一環，美股走強，台股自然比較容易跟著上漲。因此，只要看到像那斯達克、道瓊等美股指數在日K層級呈現多頭趨勢，台股在長線上通常也具備偏多的優勢，這會是我們在夜盤與日盤交易時，一個非常重要的背景判斷依據。
那有很多投資人就會想知道什麼是夜盤最容易出現行情的時刻？其實是只要美股開始動，台指夜盤通常就不會太安靜。大概有以下三個時間點：
最常見的第一個時間點，就是晚上8點半到9點半左右，美股相關期貨開始明顯波動，台指期也容易跟著放大走勢；第二個則是重大經濟數據公布時，例如 CPI數據或是聯準會（FED）公布利率決策。這類消息往往會直接改變市場對未來的預期，也最容易引發夜盤的快速拉動與方向選擇；最後一個關鍵，是美股正式開盤之後。開盤初期資金進場積極，波動幅度通常會進一步放大。
整體來說，夜盤的行情多半集中在這幾個時段，只要抓住這些時間點，交易效率會明顯提升。
以CPI通膨數據公布為例，你可以先把每個月的公布時間記下來。像是6～9月，CPI 幾乎都是在晚上8點半公布，這個時間點本身就具有高度市場影響力。
當時間來到晚上8點半，你就要特別留意台指期夜盤的反應。通常在8點半到9點半之間，市場會開始消化數據內容，波動明顯放大，方向也更容易走出來。
以 CPI 公布當天為例，當數據結果超乎市場預期時，行情往往會立刻反應。你可以看到下圖中資料一出來，夜盤資金快速進場，台指期隨即大幅上漲，當晚夜盤就拉出了將近180點的漲幅。
這類「重大經濟數據公布」或「美股開盤後」的時間點，都是夜盤最容易出現趨勢與波動的關鍵時刻。重點不是每一刻都交易，而是知道什麼時候行情最有可能動，提前守在對的時間點，才有機會抓到真正的行情。
01-3. 利用夜盤走勢做日盤
接下來，我們可以把夜盤的走勢，拿來當作隔日日盤的重要參考。因為夜盤往往已經先反映了國際市場的態度，等於替日盤畫好「關鍵區間」。
以下圖9月15日為例，我們先把夜盤的高點畫出一條水平線。當天日盤開盤後，如果價格始終無法有效突破這個夜盤高點，就代表上方有明顯壓力，行情容易受到壓制。
相反地，在下方9月16日這天，日盤一開盤就有效突破夜盤高點，行情隨即走出來，一路往上推。這兩天的對比就很清楚地告訴我們：夜盤的高低點，往往就是日盤的支撐與壓力關卡。
所以重點不在你有沒有做夜盤交易，而是「一定要看夜盤走勢」。夜盤已經先幫你把市場的關鍵位置跑過一輪，日盤只是接著反應而已。把夜盤一起納入判斷，能讓你在日盤交易時，看得更清楚、做得更有把握。
台指期盤後02：夜盤交易選擇權
02-1. 選擇權交易的各種商品
接下來我們來看選擇權的夜盤交易。選擇權的商品種類其實非常多，光是到期日就有一整排可以選，包括月選、週三選、週五選，對剛接觸的人來說常常會看得一頭霧水。
簡單來說，選擇權通常包含幾種到期日結構：
月選一般有當月、次月、當季、次季，甚至半年後的到期日；週選則分成週三結算與週五結算，各自又有當週與下一週可選。也就是說，交易人可以依照自己想做短線還是偏波段，選擇適合的到期日來操作，這也是選擇權在夜盤非常靈活、好用的原因之一。
再來看下方選擇權的T字報價表，左邊是買權（Call），右邊是賣權（Put），中間黃框的位置則是顯示成交量。
我特別標註週四下午3點54分的數據，是因為夜盤3點才剛開，時間還不到一小時，可以看到像9月W4的成交量只有幾十到幾百口。也是在提醒我們：夜盤初期流動性較低，成交量變化本身就是判斷夜盤趨勢的重要線索。
那我們來看到同時間的週五選，也就是第三個禮拜五的成交量卻明顯放大，動輒一兩千口以上，無論Call或Put都是如此。這代表在夜盤時段，週五選擇權的流動性明顯優於週三選，成交更加活躍。
我們再來看月選擇權的成交量表現，以10月份的選擇權為例，可以很清楚看到整體交易量偏低。多數履約價的成交量只有幾口，像是 3 口、5 口、9 口，稍微多一點的也不過是幾十口，少數才到一百多口。
接著我們把時間拉到晚上7點20分，也就是從下午3點夜盤開盤後，又過了幾個小時。這時候再來看，可以很明顯發現成交量開始放大。
在3點多的時候，成交量大多只有一、兩百口，但到了晚上7點多，買權與賣權的成交量都陸續成長到1000多口，甚至有接近2000口的水準。這代表隨著夜盤時間推進，市場參與者開始進場，流動性也逐漸提升。
如果我們來看週五選擇權，成交量就更明顯放大了。從原本的一、兩千口，直接跳到一萬多口，等於放大了將近十倍。這代表在禮拜四晚上七點左右，市場的交易重心，其實已經很明確地集中在週五結算的周選擇權上。
不只是買權，右邊的賣權也是一樣，成交量同步放大。賣權從原本的一千多口，成長到七、八千口，幾乎也是翻了好幾倍。這說明在禮拜四晚上的夜盤時段，多數交易人都選擇在週五選擇權進行操作。
接著是月選擇權，看下圖可知它只有200、400多口，成交量非常少。
02-2. 選擇權交易原則
現在你對選擇權交易有一定的了解後，我們要來分享的是選擇權的交易原則。有以下幾個重點是投資人一定要特別留意的地方。
首先是商品數量非常多。因為同時有好幾個月份，每個月份又有大量履約價，光是一個月份就可能出現上百個商品，再加上五個月選、四個週選，整體加起來是上千檔商品，成交量自然會被嚴重分散。也因為成交量分散，選擇權不像台指期那樣集中在單一商品上，所以你一定要看「時間」來選商品。像是禮拜四、禮拜五，市場資金通常會集中在即將結算的週五選擇權；而在禮拜一到禮拜三，成交量則多半集中在週三選擇權。市場的特性就是偏好快要結算的商品，量才會出得來。
至於月選擇權，成交量相對偏小，流動性風險比較高，尤其在夜盤容易出現價差。如果你要用月選做偏長線的交易，建議一定要搭配避險，避免急著出場時被價差吃掉。
然後再來一個重點是，選擇權的成交量其實並不是平均分布的。大多數的量，往往集中在價外幾檔履約價。所以看起來商品很多，但真正有流動性的，其實就那幾個價位而已。總結來說，夜盤交易選擇權的原則很簡單，就是優先選擇成交量大的商品，看T字報價表，哪個量大就交易哪個，這樣風險會小很多。
我們選擇25900的call，因為它的成交量最大，大約有一萬兩千多口。接下來就把25900的選擇權打開來，去觀察它的報價與走勢。
下圖就是25900的選擇權K線走勢。如果要在晚上交易選擇權，做法其實很簡單，就是先選成交量最大的商品，再把它的 K 線圖打開來觀察，依照走勢來做交易。
同樣的方式，成交量最大的是25500的put，也一樣把它打開來看。最後你再依照行情判斷，要做 call 還是做 put，這樣交易的順序就很清楚了。
我們以交易25900的Call為例，F3 代表的是第三個週五結算。
當價格走勢往上時，就做買方，也就是Buy Call；當行情轉弱、價格往下時，就改做賣方，也就是 Sell Call。記住這個重點就好：上漲買、下跌賣，跟著價格走，選擇權交易會單純很多。
那同樣的概念，如果你交易的商品是是25500的Put，一樣在行情上漲時做買方，就是Buy Put；下跌時則做賣方，也就是Sell Put。
所以做選擇權交易，可以直接看K線圖，並將「上漲做買方、下跌做買方」的原則記清楚就可以了！
台指期盤後03：夜盤交易策略與WINSMART案例示範
文章看到這裡，相信你對夜盤交易已經有了更多的概念！最後我幫你統整了期貨交易、選擇權交易的策略，讓投資人對做交易時的判斷能更加清晰，也要將WINSMART自動化交易軟體，這項非常實用的交易工具介紹給你，它可以縮短你的看盤時間，讓你用規律性的方式，有效率且輕鬆地完成每一筆交易！現在就讓我們繼續往下看吧！
03-1. 台指期夜盤策略+案例示範
接下來分享一個台指夜盤交易策略，第一個重點是風險控管，單筆交易的損失需控制在本金的 2% 以內，避免虧損過大；第二個是趨勢判斷，趨勢向上做多，趨勢向下做空，交易必須順著行情方向進行；再來是進場時一定要設定停損；另外，若不確定行情能走多遠，也可以採用雙策略操作，一單偏短線、一單偏長線，讓交易更有彈性！
接著來看一下WINSMART的看盤畫面。透過交易軟體可以同時交易多個商品，甚至同時執行多種交易策略。以下圖的畫面為例，左右兩側皆為台指期商品，若不確定行情會走多遠，就可以將策略拆分為短線與長線，同一個商品同時用不同策略進行操作，一個設定短線參數，一個設定長線參數。
例如在做多的情況下，可以同時啟動策略二與策略三，兩個策略同時進場。短線策略進場後立即設定停損與短線獲利點，行情達標即可出場獲利；即使短線過早出場，仍可由長線策略繼續持有部位，掌握後續行情。
一般人很難同時執行多種策略，但透過這類具備智慧化功能的交易工具，只要事先設定好條件，就能讓不同視窗各自執行短線或長線策略，甚至同時進行多空操作，讓交易更有彈性與效率。接下來將進一步說明短線與長線策略的設定方式。
接下來進入策略設定的說明，先從短線策略開始。
短線策略在進場前，第一步就是先設定停損。停損的依據通常會參考市場每日平均波動的大小，一般以14天平均ATR作為基準，例如約為300點，短線交易可抓其中的20%至25%作為停損參考。
如果以25%為例，大約是75點，實務上可取整數設定為80點作為初始停損。同時也可以設定雙重條件，例如以日K ATR的25%或固定80點作為停損，系統會自動選擇較小者執行。接著再加入移動停利條件，例如設定3根K棒加123點作為移動停利，並另外設定目標價/滿足點，若停損為80點，獲利可設為120點即出場，形成約1比1.5的賺賠比，這就是典型的短線交易策略設定方式。
當判斷行情有上漲機會時即可在圖中第一個圓圈進場做多，進場後系統會立即在下方設定停損，並同時在上方預先掛好停利單。依照前面所設定的模型，當行情上漲達到 120 點的獲利目標時便自動在第二個圓圈出場，完成一次短線交易。
這類短線策略設定完成後可以直接儲存，例如命名為「120點短線停利」，之後只要套用該策略即可快速進場，無需每次重新設定參數，讓操作流程更加流暢。
上述是第一種短線策略，接下來說明第二種，也就是長線策略的設定方式。若希望部位能夠抱得比較久，參數設定上同樣可以先假設 80 點作為停損基準。
不同的是，長線策略不再設定固定的120點獲利出場條件，而是將該條件移除，改成依據K棒高低點進行移動停利，讓部位隨著行情延續。設定完成後，同樣可以將策略儲存，例如命名為「V3 長線交易」，此類策略較偏波段操作，有機會持有一天甚至兩天。
當行情拉回時我在第一個圓圈進場做多並立刻設停損，這是在夜盤進行的交易操作，一般會在晚間八點半、九點半之後開始進場。與短線不同的是，進場後不會預先設定固定的120點獲利出場條件，而是改用最新三根K棒的低點往下加123點，作為藍色的移動停利線，只要行情沒有拉回觸及該停利線，部位就會持續抱著。
透過這樣的方式，就能同時搭配短線與長線兩種策略，短線達標獲利出場，長線則繼續持有，因為沒有人能確定行情會走多遠。若隔天行情走出趨勢盤，也可以夜盤的K線作為判斷依據，例如夜盤高點被突破，日盤往往容易延續趨勢，此時即使夜盤未進場，日盤開盤後仍可偏多操作。
在夜盤進場後，部位交由WINSMART自動管理，系統會持續追蹤最新三根K棒低點加123點作為移動停利軌跡，只要回檔未觸及，就持續抱單，給行情較大的回檔空間。從前一個夜盤一路延續到隔日盤中，最終價格回測移動停利線而出場，本次操作最終獲利 24,650 元。
透過WINSMART進行交易，你不需要熬夜盯盤，也不需要加班，更不用另外找人幫忙操作，系統會自動在電腦前持續監控行情。行情拉回時即刻出場，未達條件則持續抱單，讓交易能夠依照設定邏輯穩定執行。以剛才的案例來看，短線策略達成 120 點獲利出場，而長線策略則一路抱到 493 點才出場，正好展現短線與長線策略同時運作的效果。
這也再次說明，透過自動化交易軟體可以同時執行多個策略，例如左邊視窗設定短線、右邊視窗設定長線，甚至同時做多或做空！
剛才示範的是模擬盤操作，讓大家了解系統的運作方式；在實際市場中，同樣能依不同商品與行情特性調整參數。由於行情走勢無法預測，同時配置短線與長線策略，能在風險控管下提升整體交易彈性，等於讓系統「分身」替你全天候執行交易，是不是很方便呢！
03-1. 選擇權夜盤策略+案例示範
接著來看選擇權的夜盤交易策略，操作邏輯與期貨相同。
首先，單筆交易的損失同樣控制在本金的 2% 以內，再依據選擇權的報價變化進行交易，而操作口訣很簡單：「上漲做買方，下跌做賣方」，進場後一樣要立刻設定停損。策略上則可以搭配一長一短的方式進行，或採用分批停利的方式操作，事先預掛停利點，讓交易依照規劃自動執行。
接下來示範選擇權的實際交易方式，這裡以交易 Call 為例。首先設定停損條件，假設以權利金的30%作為停損，例如買進價格為100元，停損就設在30元。接著同樣加入移動停損條件，依據K棒高低點再加上20%作為移動停損的判斷依據。
在出場策略上，可以採用分批出場的方式，例如一次買進兩口，達到獲利目標時先出一口，假設獲利一倍即先出場一口，讓部位逐步落袋為安。整體原則仍然不變，買方只做上漲行情，上漲做買方、下跌做賣方，依照報價與趨勢進行操作。
接著來看實際的選擇權交易示範。下午開盤後，行情回穩並開始上漲，因此選擇在下圖的第一個點進場做買方，一次買進兩口。買進的平均價格為85元，換算下來一口約 4,000 元，兩口共約 8,000 元，這就是本次選擇權部位的市值。
進場後會立刻設定獲利滿足點，若獲利達到一倍，約在160元附近也就是第二個圓圈處先出場一口，先行鎖定獲利；剩下的一半部位則改用藍色移動停損線持續跟單，讓行情繼續發展。由於行情回檔往往速度很快，人工操作常常來不及反應，因此事先設定好滿足點與移動停損條件，才能避免原本獲利卻回吐變成虧損的情況。
以本次操作來看，投入約 8,000 元資金，最終獲利約 6,900 元，接近一倍報酬，一口是滿足點出場，一口則是拉回後出場。這類買方策略特別適合在夜盤進行，透過WINSMART預先設定好條件，就能讓系統自動執行交易！
剛剛示範的是Call的操作方式，而Put的邏輯相同，行情走弱時進場做賣方，行情轉強則做買方。
進場後同樣會立刻預掛目標價/滿足點，並搭配藍色移動停利線進行部位管理，一個策略偏短線，一個策略偏長線，交由系統自動判斷出場時機。
在這次示範中，長線與短線條件同時被觸發後出場，投入約 5,000 元成本，最終獲利約 4,350 元。透過這樣的方式，不論是夜盤進行選擇權的小額操作，或是搭配期貨交易，都可以利用WINSMART彈性參與市場，無論 Call 或 Put 都能依行情條件進行操作！
那今天的文章內容就到這裡結束了，如果想了解這項好用的交易工具，歡迎先訂閱我的YOUTUBE頻道：「選擇權搖錢樹」，也可以來參加免費的WINSMART線上分享會，無需出門即可線上收看，報名資訊會放在影片下方。若觀看影片時已錯過當月報名時間也不用擔心，因為講座每個月都會固定舉辦，隨時都能參加最新場次哦！
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