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交易知識

期貨是什麼呢?交易期貨需要準備很多錢嗎?3分鐘帶你嘗盡期貨交易的酸甜苦辣!

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期貨是什麼呢?我要如何知道我適不適合交易期貨呢 ?  期貨交易的風險和報酬為何呢 ? 為什麼這麼多人喜歡交易期貨,究竟這樣商品有著什麼樣的魔力?今天就讓我用深入淺出的方法,帶各位了解期貨是什麼。

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期貨是什麼 01.期貨是什麼

期貨是什麼
期貨是什麼

相信很多朋友不知道期貨是什麼,常常聽過關於交易期貨導致破產的新聞,於是很多人都會覺得期貨風險很高,例如做期貨會常常被追繳、斷頭賠了幾千萬…等等,然而事情有反面也有正面,有人賠錢自然就有人賺錢,懂得掌握期貨交易技巧的人,就有機會在市場上大賺一票 !

究竟期貨商品有著什麼樣的魔力,讓這麼多投資人前仆後繼地想從這期貨市場撈金 ? 今天就讓我用深入淺出的方法,帶各位了解期貨是什麼。

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期貨是什麼 02.期貨可以做嗎?常聽人家說交易期貨有破產的風險?

期貨市場說到底,因為有贏、有翻身的機會,就像賭博一樣。時代在進步,在恆古以前,人類戰爭還要用石頭磨刀,到了中古世紀可以用刀槍;現在,對大部分的人來說錢就好像生命,而戰爭就轉換為是金錢的輸贏。當努力工作和向銀行借錢還是不夠的時候,這時後就會想投入期貨市場了。

期貨是什麼
期貨是什麼

如果家裡不是金山銀山,加上家裡剛好又缺錢,誰都有可能拿著木棒就一頭衝進資本市場和主力大戶搶錢。但在還沒學習好交易技巧前,就想開始賺錢,自然結果就不會太好。

為什麼需要學習期貨交易技巧呢?要,當然要,理由將會在第二點說明。回到主題,期貨可以做嗎?一個簡單的邏輯,資本市場中,所有金融商品都可能可以是提款機,也可以是絞肉機(還不吐骨頭的那種),股市、貨幣、債券、基金乃至於匯市、房地產、而像期貨選擇權這類高槓桿金融商品,只是性能更強大、速度更快 ! 繳到重點了,如果想要透過期貨商品賺錢,就必須了解認識它,知道期貨風險的地方在哪。

在資本市場裡,任何商品都是有規則的,就像在遊戲世界裡,每一款遊戲都有它的規則與技巧。差別在於金融這個遊戲玩輸了錢就會賠光光。人類社會上的法律也有類似的效果,精通法律才能合法的無限制賺錢,而不懂法律短期就算賺了大錢,但可能潛藏著許多未知的風險。因此,重點在於了解規則,誰都有能力了解規則,可惜的是人性的衝動讓我們不是那麼想要鑽研它,結果反而淪為主力的大餐。

散戶之所以會被坑殺,不是他們所願、也不是比較笨,而是因為在對規則不瞭解的情況下,順著人性而走入一個死局;主力能贏,是因為它了解規則、認識人性。

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期貨是什麼 03.期貨這麼危險,我有一定要學期貨的理由嗎?

前面提到在資本市場裡,任何商品都是有規則的,既然都是要了解規則與技巧才有機會成為贏家,那麼回到交易的出發點來說當然盡可能追求本小利大。

期貨商品是以期貨保證金交易,這是交易期貨的理由最重要的一點。通常如果我有10元,我可以從事輸贏規模在10元以下的交易,如果輸贏的規模超過10元,要進行交易通常就必須要花額外成本,例如買房子,一棟1000萬的房子,我希望能夠買入但我手上僅持有200萬,這時候我就必須得想辦法解決不夠的800萬的問題,常見的解決方案為銀行貸款。

當我今天透過銀行的幫忙完成交易後,我也必須要開始支付給銀行多餘的成本,如此便完成了一項具有槓桿的交易。常見的交易像是股票融資或是銀行借貸都是一種槓桿交易的行為,而這當然就會有額外的交易成本產生,前面提到期貨商品是以保證金交易,它在本質上就是槓桿交易,很多朋友大概還不太清楚槓桿是怎麼一回事。

以臺灣加權指數期貨為例,也許大家都聽過期貨跳動一點是200元,現在一口台指期貨的保證金是148,000元,依照期交所的契約規格合約規定,一個台指期貨的契約價值是「台股期貨指數乘上新臺幣200元」,以今日期貨收盤價12,896點來說,整個一口大臺的實際價值應該是12,896點*200元/點=2,579,200元。

也就是說買進一口台指期貨實際需要257萬9200元,正因為期貨是用保證金進行交易,才會吸引那麼多人進來淘金,因為一口將近258萬的合約只需要不到15萬就可以取得進行交易,還不用支付利息等額外支出,交易成本又完勝股票交易(股票買賣完成共需交付交易金額千分之2.85的費用,融資需另付手續費與利息、交易稅為賣出時課千分之3;而期貨買賣完成需交付期貨商固定金額費用,期交稅為買進、賣出時按契約總值各課十萬分之2)。

聽到這邊很多人當然就努力進場交易了。可是不要忘了,以本金15萬來說,1點200元的波動,跳10點影響本金的變動就會超過1%,而10點不過是今日指數(12,896點)的千分之一不到,再換個話說,大家都知道股票可以融資,通常最多的股票融資比率是自備款4成,可向證金公司借貸6成,以一家100元的公司股票為例,我們會發現股票融資的槓桿是10萬/4萬=2.5倍。

也就是說,如果股票一根跌停是10%,融資之後,虧損就變成10%*2.5=25%的損失。但是如果是指數跌10%,買進一口臺指期,虧損就會變成(12896*200*10%=258,000)這等於是本金的172%,這就是期貨高槓桿的風險和可怕的地方,很多人做期貨就是因為槓桿都是以10幾倍在起跳的,所以期貨風險的印象就在這裡,但他同時也是建議學習的理由,槓桿。

期貨的風險控制得當的話,基本上比股票還安全,也較股票方便,因為一來不必擔心公司倒閉的問題,做起來單純很多,二來期貨沒有多空問題,無論上漲下跌都可以雙向都可以進場,操作上具有高度的靈活性與變現性。

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期貨是什麼 04.交易期貨與買賣股票有那些區別?

區分股票交易股價指數期貨交易
交易標的
 
個別公司股票指數期貨(代表市場之波動,交易人可將對市場波動的預期轉換成具體的交易策略)
目的股票目的是籌資、投資、投機期貨的目的是避險、套利、投機
籌碼限制股票限於公司流通在外股數期貨籌碼無限制
到期限制股票無到期限制期貨有到期日,到期後該契約無任何價值
所需資金股票現金交易-100%
股票融資交易-40%
期貨僅需合約總值3%~10%
財務槓桿
 
股票如果採用現金交易,則無財務槓桿效用
股票如果採用融資交易,則有財務槓桿效用,槓桿倍數依指數高低設有不同成數,一般約為2.5倍
期貨交易繳付的並非交易金額,而是保證金,作為履約的擔保。槓桿倍數比較大,約10~20倍
股利持有股票可領取公司發放的股利期貨無權領取公司發放的股利
操作靈活性股票作空時有融券限制
有當日沖銷限制
期貨可當日沖銷
作空與作多皆靈活
每日結算股票不需要每日結算期貨每日結算,交易人帳戶保證金淨額必須高於維持保證金
交易成本股票成本較高(買賣完成共需交付交易金額千分之2.85的費用,融資需另付手續費與利息)交易稅為賣出時課千分之31. 期貨手續費由交易人與期貨商議定
2. 期貨期交稅為買進、賣出時按契約總值各課十萬分之2
交割股票成交後第二個營業日需辦理款、券交割期貨到期時以現金交割
投資風險股票不須每日結算,較無短期資金週轉之壓力,股票槓桿倍數較小,交易人較不易發生超額損失股票無到期限制,可長期持有股票需承擔整體股市之系統風險與個股之個別風險期貨必須每日結算,有短期資金週轉的壓力期貨槓桿倍數大,交易人有超額損失之可能期貨到期時必須強制交割,無法長期持有期貨僅需承擔整體股市之系統風險

1.何謂股價指數?

「發行量加權股價指數」計算方式係以民國五十五年之股票市場市值為基期(設定為100點),除特別股、全額交割股及上市未滿一個月之股票外,其餘皆包含在其採樣中。臺灣發行量加權股價指數是以各上市股票之發行量為權數計算指數值,換句話說,股本較大的股票對指數的影響會大於股本較小的股票,其計算公式如下:


計算期之各股市價 X 各股上市股數
__________________________________ X 100

基數之各股市價 X 各股上市股數

2.發行量加權股價指數之產業分類及其比重如下:

半導體業38.4666%貿易百貨1.4142%
金融保險11.5119%電機機械1.3988%
電子零組件業5.441%紡織纖維1.2958%
電腦及週邊設備業5.3093%航運業1.271%
通信網路業4.6972%水泥工業1.1208%
其他電子業4.412%生技醫療業0.7577%
塑膠工業4.0973%橡膠工業0.7548%
其他3.4912%化學工業0.7447%
光電業3.2761%電子通路業0.6926%
油電燃氣業2.2048%電器電纜0.3144%
汽車工業1.7575%造紙工業0.2934%
食品工業1.6875%觀光事業0.2929%
鋼鐵工業1.5114%資訊服務業0.191%
建材營造1.4727%玻璃陶瓷0.1212%

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期貨是什麼 05.交易期貨有哪一些重點該注意?

要如何知道自己適不適合交易期貨呢?筆者分享以下幾點觀察指標:

5-1. 是否有興趣了解期貨交易規則

就如人生每個階段的競賽一樣,需要親自參與賽程,而了解比賽規則,花時間去鑽研才知道自己適不適合,有沒有可能成為佼佼者,如果在進行深入了解做功課後,發現無比艱難,那麼很可能就是不太適合,還是勸自己當一個期貨競賽中的觀眾就好。畢竟沒有買賣,沒有傷害。

5-2. 實際投入一個微小的投資測試

這裡有兩個指標可供讀者參考,第一個是當準備好要投入一個市場之後(一定要從小額開始),如果可以將該商品的走勢從開盤看到收盤;再者如果碰巧第一筆交易為損失,但是當天睡得好、隔天平常心吃得下飯,那麼可以確定自己對市場是有興趣的。

5-3. 藉由損益行為判斷自己的投資個性

依循上述,若開始嘗試投資之後,去感受自己對於損益、輸贏的態度及行為,如果虧損能夠保持平常心,並且懂得尊重市場、尊重走勢,那麼就是代表適合;反之,若有強烈想扳回一成的念頭,就會知道後面還有很多苦頭要吃,不可不慎。

其實,人人都有賺錢獲利的機會。只是,文中一再重申,想要透過期貨賺錢,就必須了解認識期貨本身,和它當閨蜜,知道期貨這位閨蜜的優點在哪裡或是最危險的地方在哪裡、它的喜好是甚麼;交往過程中,資金控管(不要以為是閨蜜就走很近,要保持距離)、適時停損(如有不和,不強求)、不貪心任意放大槓桿(不期待對方給你更大的回饋)。

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