期貨是什麼01. 到底期貨是什麼？
期貨其實是一種未來合約，光看它的英文單字就知道，講的是未來。一開始期貨交易是應用在農產品上面，譬如：小麥、棉花、玉米…等等。
期貨交易的概念是：假設現在是一月份，如果買方與賣方約定好在今年的6月底，要去買賣1000磅的棉花。然後每一磅用一元美金購買。他們敲定好這個價格，這時期貨的合約就形成了。內容包括：標的物，就是棉花。時間，也就是履約日(到期日)，是6月底。然後是數量1000磅。用每磅一元美金來買就是價格。當有一個買方搭配一個賣方時，這個合約就成立。期貨是買未來某個時間段的商品，要用多少錢買是買方賣方去敲定這個價格，雙方有意願就可以成交。這就是期貨概念。
winsmart
期貨是什麼02. 期貨合約的特性
除了需要有時間、有價格、有數量跟標的物。能交割的話，是一手交錢一手交貨。我給你錢，你給我貨的概念。所以一開始購買這個合約時，沒有必要就把全部的錢都交付。這個錢可能只是部分的金額，這就叫做期貨保證金。假設總共是100萬，但只給10%或5%的期貨保證金，來當作合約的保證金。保證金不能拿給你也不能拿給我，所以要給第三方保管，例如說銀行。這就是期貨保證金。
下圖是券商的期貨農產品的報價列表：
我們來看第一個期貨標的物：玉米，名稱寫的2103，代表到期日是2021年3月份，這是標的物跟時間。接著看價格，它有買價賣價，所以我們要看的是成交價497元。數量是當天成交數量的口數，有147629口。那看你買多少口，就是其中的多少口，這是數量。價格是波動的，隨時都有買價跟賣價。當買家跟賣家雙方價格同意，就去買這個商品。
如下圖所示，我們把玉米2103進階打開看一下，可以看到有非常多的月份，那麼多月份的合約，也會有非常多的指定日(到期日)。那我們到底要交易哪個期貨合約呢？非常重要也非常簡單，請直接看成交量大的月份去做交易。如果要做期貨交易，請交易熱絡的商品。所以我們首選三月份的合約，因為它有14萬多口，我們就交易三月。
看完農產品接下來看台指期，這是屬於期貨指數類的。
台灣現在最多人交易的期貨商品還是大台跟小台。下圖的上方是大台，下方是小台，一樣是有非常多的月份，一樣有標的物。所以一樣要選交易成交量最大的月份來交易。目前成交量最大的是1月份，也就是當月份的合約。成交量有6萬多口，小台的話成交量有10萬多口。所以大台跟小台的成交量，我們都是找一月份的做交易，價格有量也有標的物、到期日。這個商品就一買一賣，雙方合約敲定了。
期貨交易農產品的話，最後可能會買到農產品。期貨交易指數是虛擬的，不可能買到指數實物，所以到期後會強迫結算損益。看的是到期日的價差賺賠多少錢，直接結算損益，並不是換一個原物料回來。
winsmart
期貨是什麼03. 期貨保證金的金額
交易台指期需要支付期貨保證金，那這個期貨保證金是給誰的呢？其實就用來放在你的券商帳戶中。以2021年的1月份來看，大台的保證金是15萬元，小台的保證金是37500元，如下圖所示。
這個期貨保證金是變動的，每隔一段時間會做調整。概念是只要波動小、指數小，期貨保證金就會比較小。波動大、指數大的話，期貨保證金就會比較大。之前的期貨保證金可能8萬多就可以交易一口大台了，但現在需要15萬幾乎是兩倍。因為波動不一樣指數也變大了。期貨保證金的多寡就以期交所最新公佈為主。
11
期貨是什麼04. 期貨的跳動點數怎麼算？
期貨的台指期大台跳動一點是200元，小台跳動一點是50元。舉例價格在15420，圖為這個價格的波動，有上漲或下跌。假設在15420買進大台一口，買進後價格就一直漲到15480後，賣出大台一口。買進以後再賣出是賺多少點？賺60點價差，大台跳動一點是200元就賺12000元。所以低的價格買進，高的價格賣出，交易期貨就是賺價差。
如果是期貨台指期小台是50元一點，所以一模一樣的行情走勢圖，交易小台的話是賺3000元。因為小台是大台四分之一的損益及獲利。
如果認為行情會下跌，你可以做空賣出一口小台。當你賣出以後價格卻往上漲到15480，你會賠60點也就是3000元。
而期貨交易的重點就在於：方向看對就可以賺到錢。假設在高的價格放空，15480跌到15430就會賺50點價差，小台等於賺2500元。
由這些舉例就會知道，一個買方搭配一個賣方，一個賺一個賠。兩個加起來等於0，所以期貨是一個零合遊戲。全市場的賺賠加起來等於零，但再加上期貨手續費跟交易成本，其實也可能是一個加起來會小於零的遊戲。最大的贏家永遠是莊家，也就是政府把稅抽走、券商把手續費給抽走。因為不管賺賠都要繳稅及期貨手續費的費用。
winsmart
期貨是什麼06. 期貨交易的類別
第一種：期貨短線當沖，就是進場以後當天就出場。不論當天行情波動，當天出場就屬於當沖。
第二種：隔日沖，就是今天進場到隔天才出場，我們稱作隔日沖。
第三種：留倉，只要當天晚上沒有出場的通通都叫做留倉。而到隔天才出場或多放幾天的，我們稱為波段。以期貨台指期來說，最長是一個月。因為行情也不太可能整個月都往同個方向走，很少人會放到結算，都是在中途賺賠價差就出場。一般的交易經驗是如果放到8天，就已經算是期貨波段的單，算是長線了。
這三種期貨交易的類別，你們喜歡哪一種呢？根據統計跟觀察，大部分的投資者都是做短線當沖的，當日進當日出比較多。會留倉通常是賠錢的，期貨散戶的情況是這樣子。所以才會有散戶籌碼，散戶籌碼就是賠錢留倉，會留反向單。之後會再介紹籌碼。
winsmart
期貨是什麼07. 期貨交易重點
第一個：多空方向要看對，不管是做小麥也好、做棉花也好。你要知道未來的方向，這個商品的方向是往上走，還是往下走。這是第一個要知道的。
第二個：如果不小心看錯的話，要勇敢停損，這也是非常重要的。
第三個：看對方向時，獲利要抱得住。你要抱住獲利的部位，讓自己能賺得更多。
第四個：槓桿，也就是風險管理。
有非常多投資人都只在研究期貨行情的方向往哪邊走？進場在哪邊？但我想跟大家分享的觀念是：要先思考我們該用多少錢交易一口期貨呢？，這是最直接決定你的風險會有多大的問題。
我們該用多少金額交易一口期貨？這會牽扯到你的槓桿。期貨大台一口保證金是15萬，那該用多少金額來交易一口呢？什麼時候會追繳保證金？什麼時候會被券商砍倉？如果不停損的話，其實券商為了保護相關權益，會自動幫你停損砍倉。這些內容我們會在下個單元「期貨保證金」一一的幫大家解答。
期貨是什麼08. 什麼是WINSMART
WINSMART是一款可以輔助投資人進行期貨交易、海外期貨交易及股票交易等商品的交易軟體，WINSMART自動出場的功能很適合不想花費時間盯盤的人，或是時常無法妥善執行停損或抱住部位的交易者。
無論你是新手或是已經交易多年的老手，都可以在WINSMART之中找到適合自己的功能，它可以設定資金控管、停損與停利條件，並且搭配完整的課程、模擬交易功能，讓新手投資人可以不必浪費真錢練習，可以用模擬單先嘗試。
對於多數交易者而言，在交易中無法克服的問題，幾乎都是抱不住獲利的部位，賺一點就想跑，或是虧損時凹單不想停損，並且加碼攤平導致嚴重的大賠，因此WINSMART是你的最佳選擇，設定好條件就算看錯行情也能幫你及時停損，看對方向幫你緊抱獲利部位、拉大賺賠比、完全遵守交易贏家的SOP ! 對WINSMART有興趣的投資人，歡迎參加線上分享會了解更多 !
👉立即報名 >> WINSMART線上分享會
winsmart
WINSMART 功能連結：自動停損、移動停利、加碼：軟體功能總覽
