今天要跟大家分享的是海龜交易法則，獲利上億的成功祕訣！今天不止會分享海龜交易法則的獲利方法，還會從海龜交易之父：理查．丹尼斯開始講起。他是如何靠海龜交易法則，獲利上億的呢？他也把成功的方式複製給學生，開啟海龜特訓班。
課程大綱：
- 海龜交易之父
- 海龜交易獲利兩要件
- 從錯誤中學習
- 海龜交易特訓班
- 海龜交易法則
- 海龜交易策略
海龜交易法則01. 海龜交易之父
想了解海龜交易法則，就要先了解理查．丹尼斯這位海龜交易之父。這位華爾街的傳奇人物倍受推崇，還被稱為期貨交易王子。他以區區400美元起家，一路賺到2億美金，資金翻了Ｎ倍！他主張順勢交易，並且覺得交易是可以用機械化的方式做到。所以他也使用程式交易，而且是程式交易的先驅。他交易各式各樣的期貨商品，不管交易什麼商品，他都是以數千口的口數計算。
理查．丹尼斯除了自己很成功之外，還在1984、1985年創辦了海龜特訓班。他複製自己的交易方法，訓練了20位操盤手。為期2周的培訓，造就了年平均績效100%，分紅20%、績效獎金3500萬美金的佳績！這就是非常有名、非常成功的海龜特訓班。他驗證了賺錢的方法，是可以複製的！只要按照方法並且確實執行，機械化的方式做就可以成功！
理查．丹尼斯出生於1949年，1968年他19歲時，因為太年輕還無法親自交易。於是委託他的父親幫他到交易所交易，可是這個時期是經常虧錢的。一直到他21歲的1970年，成年後他親入行交易，第一年就開始賺錢。主要是做短線交易，商品以黃豆、玉米、小麥為主。直到1978年他開始轉到場外做長線交易，因為他不想局限在農作物商品中。於是他開始交易外匯、匯率、黃金…等期貨商品，目的就是為了要交易各式各樣的商品。1984年跟1985年他分別辦了2期的海龜特訓班，訓練操盤手，也獲得了非常大的成功。最後於1988年離開投資市場，轉行投向政治。他對政治非常有興趣，也捐獻過非常高的金額。對於慈善事業也不落人後，公益事物他都非常有熱忱。比較遺憾的是，這一年他的基金剛好虧損了50%。但以他的年化報酬率來看，他的基金超盤績效也有25%。
理查．丹尼斯的專職操盤生涯其實不長，從他開始投資直到39歲，很年輕就轉行去做他想做的事業了。我個人是覺得39歲就從投資市場退休，實在是有點可惜。因為他的交易方法至今，都還是非常的好用。而他所訓練出來的海龜學員，也都還繼續在投資市場上操盤並且取得不錯的成績。
我們來談談理查．丹尼斯的早年時期，1968年他請他的父親幫他到交易所交易。這個時期雖然經常虧錢，但是他也學到很多經驗。如果是一開始投資就獲利，可能也不見得是好事，因為可能在後面賠掉更多錢。有些人會迷戀一開始有重大獲利時，是做多還是做空。這會導致接下來的交易會偏頗，特別喜歡做多或喜歡做空。理查．丹尼斯說過：不要對多空有特定喜好，多跟空都可以做，有獲利比較重要。
1970年時，他滿21歲進到場內交易。他形容當時身上只有1600元，而美中交易所的會員席位需要1200元才能進行交易。於是他只剩下400元美金可以做交易，也因此他努力的在第一年進場內投資時就獲利，從400元翻到3000多元！
海龜交易法則02. 獲利兩要件
後來的人們訪問理查．丹尼斯，他們問他：大部分的人在投資第一年都不順利，你是如何做到第一年就獲利的呢？他說：當時的他做對了一件事，就是即使資金少，也不會把全部的錢投入一筆交易。在投資市場當中，我發現有很多新入行的投資人，即使錢不多也很容易將所有金額或大部份的金額，壓在一筆交易上。例如你有22萬就去做一口大台，有6萬資金就做一口小台，這樣槓桿太大了！這樣的交易方式，看對賺很多，看錯也賠很多啊！尤其是期貨、選擇權這種槓桿比較大的商品，是很危險的。所以獲利的第一要件就是要守好風險管理，從資金管理開始做起。
再者，他運氣也不錯。1970年末時，剛好趕上了玉米大多頭的時期。那個時候的農作物都是大多頭，而他剛好有上車，造就了資產翻倍。有人問他，搭上多頭車是運氣好還是你有遠見？他回答是遠見的成分比較大，因為當時的我對交易不太有概念，不過我學到一個正確的觀念，就是順應市場趨勢交易。因為人性骨子裡都是逆勢交易，大部分的人會覺得行情已經上漲太多，還會再漲嗎？這就驗證了大部分的投資人，認為行情上漲太多空間有限。下跌機率高，所以比較願意在漲一段以後去做放空。因為這些人相信自己很有機會空在最高點，逆勢交易。
海龜交易法則的重點之一，就是順勢交易。而順勢交易的信念就是相信行情會持續！如果行情正在漲，要相信行情還會上漲，直到漲不動為止。如果行情正在跌，要相信行情會繼續跌，直到跌不動為止！
對於理查．丹尼斯來說，獲利的兩個要件，就是風險管理跟順勢交易。這兩個要件都是海龜交易法則的基本精隨，大家一定要筆記下來畫重點！風險管理跟順勢交易是理查．丹尼斯在21歲初入投資市場時，就領悟到的重點。
海龜交易法則03. 從錯誤中學習
有人請他談談印象最深刻的交易經驗，他說就讀研究所後的第一年，他有3000元的資金。因為做錯交易損失300元，之後想賺回來所以加碼攤平。又賠錢之後不甘心，就再加碼再賠，總共虧損了1000元。在這個失敗的經驗當中，他學到如果遭逢重大損失，乾脆去睡覺，過一段時間平穩情緒後再進場。因為重大損失會影響情緒，也容易導致判斷錯誤造成更多損失。更重要的是，不要為了賺回損失而加碼想攤平，事實只會越攤越平，虧更多！應該要將損失降到最低，保護自己的資本。
理查．丹尼斯在這筆錯誤的交易當中學到，如果交易錯誤，要設法將損失降到最低。除了保護自己的資本以外，要學會將資本用在，那些能夠為你賺取最大利潤的機會！千萬不要把資本壓在不理想的交易上。也就是說，應該把錢放在會獲利的交易機會上。有獲利的話，再買更多。而不是在虧損的交易加碼，虧損的部位就應該保持最低程度的虧損。所以他認為要盡量將資金抽離不好的交易，盡全力放在會獲利的交易上。
也盡量不要讓資金卡在不好的投資上，因為這樣獲利的機會也不多。我們應該把資金放在會賺錢的交易機會中，學會汰弱留強。而不是在虧損的交易上加碼太多的資金，進而失去賺錢的機會。
所以虧大錢的行為，反著做就能賺大錢。原本你是賠錢加碼，反過來做就是賠錢停損，並且在賺錢時加碼。而賺錢加碼、賠錢停損這句話，一樣劃重點抄下來，這是做交易的重要原則。
海龜交易法則04. 海龜交易特訓班
海龜交易法則的特訓班，是因為理查．丹尼斯跟他的好友威廉．艾克哈特打賭。威廉認為真正懂投資的操盤手是天生的，無法經由學習所複製的。而理查認為，操盤手是可以透過訓練、透過SOP的步驟學習方式而達成的。結果其實非常成功，他所訓練出的20位海龜交易學員，每一位都成為能在市場上賺錢的頂尖高手。而之所以稱為海龜學員，是因為在新加破看到有人在養海龜。他認為好的操盤手像海龜一樣，是可以經由系統化方式訓練出來的。而這20位海龜學員是經由大量的海選後，淘汰到最後他親自面試選出10人。分別在1984、1985年進行2次，訓練為期2周。
在這2周當中，他教了機率、資金管理及交易知識這3個重點。在這20個學員當中，追蹤4年的績效，平均年化報酬率是100%。海龜學員們可分紅20%，平均也拿到了3500萬。這些操盤手到最後都被挖腳，到各大公司做專業操盤人。
相信大家一定也很好奇，海龜交易法則的特訓班學員，都是哪些背景呢？其中有程式設計師，早在1984年電腦還不普及的年代，這些程式設計師就已經有程式交易的設計經驗。其它還有電動遊戲玩家、語言學的博士、西洋棋的冠軍，再加上幾個有交易背景的人。還有會計師、21點及西洋雙陸棋的職業玩家。這些背景的學員看起來，似乎跟’機率’有很大的關係。這些人對於統計跟機率，是有一定程度概念的。
後來還有人問理查．丹尼斯：你會不會介意把壓箱寶，全部教給別人呢？他的回答非常有趣，他說：即使你把自己的交易技巧登在報紙上，根本也沒幾個人會照著做。交易的成敗，關鍵在於你個人的決心與紀律。以及處於低潮時，能不能持續用同一個方法來做交易。理查．丹尼斯之後也將自己的交易貴則寫出來，變成程式交易。而他的方法具備兩大特色：順勢交易、長線交易。這也是訂定海龜交易法則的重要原則！
最後一個問題：可否在不揭露機密的情況下，闡述你的關鍵交易策略？理查．丹尼斯回答：會讓我決定進場交易最重要的理由，就是商品呈現趨勢。並且前後一致的貫徹這個策略，重複做相同的事情。
海龜交易法則05. 海龜交易法則
海龜交易法則的第一個，就是選擇市場。選擇市場之前，要先觀察商品走勢屬於哪一種市場。理查．丹尼斯把市場分成4種狀態，分別是靜態持平、動態持平，靜態趨勢、動態趨勢。靜態持平跟動態持平的差別，就是靜態持平的波動較小、動態持平的波動較大，但最後都是盤整。而靜態趨勢的拉回幅度比較小，行情明顯往一個方向走。動態趨勢的拉回幅度較大，但行情一樣也是往一個方向走。而對於做順勢交易且喜歡做長線的人，靜態趨勢會是比較好的選擇。沒有太多的波動，行情又往同一個方向走去。對於做逆勢交易的人，會比較喜歡動態持平，因為波動較大，猜頭猜底比較有賺頭。做交易一定要先觀察，並挑選適合自己操作方法的市場來做。像動態趨勢雖然順勢交易的人也可以做，但是它拉回的幅度比較大，就可能順著方向做但是被拉回幅度停損出去。
海龜交易法則的第二個重點，就是以機率角度看待事情，而不是預測未來！在海龜訓練時，理查．丹尼斯先教他們機率的概念、資金管理、破產風險、期望值，這些都跟博弈理論有關係。所以不難看出他選的學員，都是一些對機率有概念的人。包含會計師、電遊玩家、撲克牌玩家…等。投資最大的錯誤，就是以為可以預測未來。
海龜交易法則進場的方式，就是以順勢交易為主，用突破系統的方式進場。例如突破區間的高、低點進場，用的方法有滿多種的。包含：唐奇安通道系統、ATR通道突破系統、波林格突破系統，還有雙重移動平均、三重移動平均、區間高低點突破以及其它。總之，他都是用突破系統來做進場。常用的有兩個，唐奇安通道是突破10日或是55日的K棒高低點。ATR通道突破系統則是用三條線形成一個價格通道，當價格突破上通道時做多，突破下通道時做空。
海龜交易法則的停損設定，何時停損呢？理查．丹尼斯是以商品價格的ATR當作停損的條件，取20天的平均真實波幅，每周調整一次。ATR是什麼呢？就是每日價格高低點的價差，看用幾日就去除以平均。例如每周一根據每個商品不同特性去調整，停損設定最多設定2倍震幅。當2倍ATR發生時，最大虧損就只能虧總資金的2%。當1倍ATR發生時，最大虧損就是總資金的1%。也有些海龜學員是用1/2倍的ATR來當停損，停損比較小的情況下，就可以多買一點！
我們用2倍ATR停損及2倍ATR停利來看，使用台指期15分K示範。假設行情大漲一段，你想用突破的方式進場，這時要先設定停損、停利條件。在WINSMART系統中，會先幫你算好近14日的ATR是多少。像這天就是227，所以這天停損可以直接設定227*2=454點，而停利就設定200%，一樣是2倍ATR的意思。進場後，可以發現停損停利線在一個相對遠的位子，很下面了嘛！這也代表如果行情的回檔不夠大，你就不會被停損到。後面行情往上走的話，就可以順利抱著部位往上走。
所以為什麼理查．丹尼斯可以在短短兩周之內訓練新手，甚至在第二年訓練只訓練一周。這些沒有交易過的新手，只需要教他們幾個方法，就可以開始在市場上賺到錢。這不是很神奇嗎？原來訓練操盤手只需要一到兩周！怎麼做到的呢？就是把停損拉很大，然後順勢交易。行情突破之後進場，只要停損設的夠大，最算追高在最高點，回檔不夠大也不會影響到你的多單續抱。如果停損設很小，是不是回檔就出場了，那就得要重頭來一次。以這些海龜學員來說，就是失敗了。所以把停損稍微拉大一點，也是能增加你交易成功的勝率的！
進場後，行情拉回約166點，但是我們不受影響。因為停損設的夠大，等到行情再度出現上漲，停損線也跟著行情往上移變成移動停利線。停損小容易失敗，最容易成功的方法就是找有趨勢的商品，設定夠大的停損做長線。
最後行情繼續走，移動停利就繼續跟，直到價格打到2倍ATR的移動停利才會出場。這段行情走了這麼多天，上漲的過程中，拉回的幅度都沒有超過2倍ATR。所以不管買在任何一點，都不會停損。我是故意用2倍ATR來示範，就是希望讓大家知道，只要停損設的夠大，不管用哪種技術分析進場，行情拉回的幅度都不會打到停損價。所以順著趨勢去做，拉大停損就能增加交易的勝算。
而海龜交易法則的獲利出場條件有哪些呢？以唐奇安趨勢系統來說，有兩種。系統一是突破20日高就進場，跌破10低就出場。系統二是突破55日高進場，跌破20日低就出場。系統一是做短線的，系統二是做長線的。其實重點不是跌破10天或20天，重點是概念跟邏輯。也就是價格突破或跌破一個區間K棒的高低點，就做出場。
以WINSMART交易軟體的畫面示範，我們用台指期30分的K線來看。海龜交易法則是以突破高點進場的，以前高來說，價格是14369。所以設定下單價格為14369，突破前高就進場做多。設定好基本停損後，就可以設定移動停利條件，這次就以20根K棒的低點當做出場條件。這邊要留意的是，我們使用多少分鐘的區間，例如30分K，那就是等於30分K的20根K棒低點。如果是看5分K、10分K，就是用5分或10分的K棒來計算。進場後，WINSMART的移動停利就會開始計算。價格無論如何變動，它都會隨著價格重新計算最近20根K棒低點的位置，這就是移動停利。一但出現上漲趨勢，就有機會抱一段獲利，直到跌破最近的20根K棒低點再獲利出場。
同樣的海龜交易法則，也可以應用在股票交易上。例如這檔很受歡迎的0050，股票就以日K區間來看。一樣設定以區間K棒高低點當作出場條件，只是這次我們把距離縮短一點，用3根K棒加上3%當作移動停利。停損則是用5%，設定好就準備進場。進場之後，可以看到移動停利這次就離我們的部位近很多。因為只有設定3根K棒正負3%的空間，所以只要價格一跌破停利條件就出場。這樣一筆短線攻勢，也直接賺了56000元。由此可知，對的事情、好的方法重複做，就會有好的獲利！
使用海龜交易法則可能會失敗的原因，有兩種。一個是假突破，例如做空假突破，最後走反向。或是假突破做多，行情卻走反向。在這種情況之下，用突破系統交易就比較會賠錢了。一個是大幅回檔，就是前面講過的動態趨勢。如果行情回檔幅度太大，那就會被打掉。明明停損了，後面行情大幅的漲上去。這兩種情況都是做突破交易，可能會賠錢的情況。改善的方式就是：改用其它進場方式！
交易最重要的就是資金管理，以及想辦法如何留在市場上。要控制交易的虧損，這也符合蘇黎士定律的風險控管。而理查．丹尼斯的做法就是將單筆損失盡量控制在本金的2%以內，因為他最多就是虧2倍ATR。同一個商品交易最多4個單位，也就是最多可加碼3次。
最後要介紹的海龜交易法則是加碼，加碼也是海龜交易法則中，最上乘的功夫！在海龜交易法則的第八章：風險管理 之中提到，資金管理的精隨，就是在以下兩者間取捨。第一個是承擔大風險，最後失去一切被迫出場。第二個承擔極小風險，最後手上留太多現金，看對方向也賺不多。也就是下大注、下小注的概念。下大注的話，風險大獲利也大。下小注的話，風險小獲利也小。一般人一定會懷疑自己到底是該下大注，還是下小注好呢？答案是靠加碼的方式，用的是傑西．李佛摩加碼法，也就是海龜交易法則的加碼方式。我們靠加碼就可以做到風險很小，但是獲利非常非常大。
海龜交易的其中一個加碼條件，就是當行情每走1/2ATR做加碼。例如黃金的波動是2.5，用55日突破進場，進場價格是310。所以第一碼的價格是310，第二碼就是310加1/2乘上2.5，價格會是311.25。第三碼會是311.25加1/2乘上2.5，價格則是312.5。以此類推，第四碼價格就是313.75。加到第四碼滿倉後，就不再加碼。
像這樣計算複雜的加碼，該怎麼進一步控制風險呢？答案很簡單，首先進場設停損，加碼時上移原本的出場位置到原本進場的成本價位置。加第三碼時，再將出場位置上移到第二碼的進場成本價位置。以此類推，用這個方式就能確保，一但發生虧損，只會虧最後一碼，前面不管打幾碼都還是能獲利出場。我把這樣的公式設計到WINSMART當中，只要透過移動停利條件都可以設定。
海龜交易法則06. 海龜交易策略
由前面的說明，我們知道海龜交易法則有4個原則，風險管理、順勢交易、看錯停損、看對加碼。如果這這些海龜交易法則轉換成策略，就會有5個步驟。首先是進場，順勢交易，但我認為不一定要用突破，也可以逢低買進。逢低買進、拉回買進，都是是主觀交易比較適合的方式。在WINSMART的官網中，有兩堂關於使用支撐壓力進場的課程，分別是三關價要怎麼用？以及掌握關鍵價2堂課。推薦大家可以觀看！再來是停損，最好是可以用1/2ATR到2倍ATR來設定，停損越大勝算越高。當然，風險也越大。因為希望用多一點的錢來交易一口，就能把單筆損失的風險控制在總資金的2%以內。而停利的方式可以用2倍ATR，或是區間K棒高低點來停利。最後是加碼，滿倉最多做4碼。
直接用WINSMART來示範，這是一個長線的設定方式。我們用2倍ATR的條件來設定停損，停利以2日K棒高低點當作出場條件。加碼條件則是當行情走了1/2ATR就打加碼。畫面中可以看到，做多進場後立刻設停損，只要行情繼續往上走，移動停利線就會往上跟。每當2日低點出現變化時，移動停利線就會重新計算一次，會移動到最新的2日K棒低點。一但行情打到移動停利線就會獲利出場，沒有就繼續抱著部位。當行情走超過1/2ATR時，WINSMART開始幫你去做加碼的動作。當行情繼續往上漲，就海龜交易法則來看，只要行情夠大，很有可能一天就買到滿倉4口。重點是根據個人資金，將金額平均分配成4口。以這筆交易來看，已經打到滿倉4口，行情還繼續往上漲。中間經歷行情回檔，做長線的人其實也不用太緊張。行情進入休息整理區，只要部位還抱著都還是獲利。行情持續整理後上漲，移動停利也上移。最後行情回檔到最新2日的K棒低點，WINSMART會幫你直接把4口單一起出場，獲利總共100萬元。這就是一筆行情拉長線打加碼的海龜交易策略示範。
同樣的海龜交易策略，也可以應用在股票。這是廣受大家喜愛的0050，一樣先將停損、停利、加碼條件設定好。進場後，WINSMART的移動停利線會牢牢的跟著你的部位，行情上漲也會直接根據停利條件移動。中途加碼2次，最後打到移動停利線獲利出場。這筆交易最後賺了19萬多，而且只賠最後一碼單，前面的碼數都是賺錢的。賺賠比直接拉到3比2，是不是還不錯呢？
WINSMART可以應用在交易期貨、交易股票，還能幫助你打加碼。甚至可以同時間交易不同商品，期貨、股票一次搞定！WINSMART可以說是以海龜交易法則設計的程式，因為我本身就是海龜交易法則的信徒。我也希望可以用正確的交易理念、良好的交易方式，幫助大家在投資市場中獲利！
以上就是海龜交易法則，應用在股票及期貨的相關教學。如果你對WINSMART交易軟體有興趣，歡迎先報名WINSMART的分享會來了解！點我報名。另外，想索取海龜交易法則的課程簡報或筆記，請加入我們的LINE@官方帳號：@OPTREE，輸入數字：230208就可以得到。
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